Dans les statistiques séculaires du Traders' Stock Almanac, septembre apparaît comme le pire mois de l'année pour les actions. La forte hausse des marchés vendredi démontre une volonté de démentir la tradition mais la bombe atomique de Pyongyang, cinq fois plus puissante que celle qui a détruit Hiroshima, a non seulement provoqué un tremblement de terre égal à 6,3 degrés de magnitude mais a également freiné les marchés boursiers, aujourd'hui dépourvus du point de référence de Wall Street fermé pour la fête du Travail.
Les marchés asiatiques ont réagi ce matin de la manière la plus évidente : les valeurs refuges (yen, franc suisse, or, obligations américaines) ont augmenté, les cours des actions ont ralenti. À Séoul, évidemment le marché le plus touché par les menaces de Kim, l'indice Kospi a ouvert en baisse de 1,7 %, pour récupérer une partie des pertes. Dans le rouge à Tokyo le Nikkei -1%, Hong Kong -0,5%. L'indice CSI300 des listes de Shanghai et Shenzen progresse légèrement : +0,1%. L'indice BSE Sensex à Mumbai a chuté de 0,2 %. Les contrats à terme sur l'indice S&P -0,2 % se sont également négociés à la baisse entre des transactions modestes.
Le dollar s'échange à 1,1880 contre l'euro, l'observation spéciale de la semaine précédant la réunion de la BCE. Le yen s'échange à 109,22 (+0,6% contre la devise américaine). Le franc suisse repart à la hausse (0,9610) . L'or a grimpé à 1.333 0,3 dollars l'once, le plus haut depuis dix mois. Les bourses européennes devraient également ouvrir dans le rouge (-0,5%). Le pétrole Brent a baissé de 52,3 % à XNUMX $ le baril.
Sur le plan diplomatique, une réunion du Conseil de sécurité des Nations unies a déjà été convoquée. Mais la Corée du Sud a entre-temps déjà simulé une attaque contre les bases nucléaires de l'ennemi du Nord.En attendant, le président chinois Xi Jinping a ouvert hier le sommet des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) en déclarant que l'émergence économies, ils doivent résolument s'opposer au protectionnisme et veiller à ce que Pékin continue d'investir sur les marchés internationaux et accueille les investissements étrangers sur le front intérieur.
PLEINS FEUX SUR LE BOARD DE LA BCE, LE LIVRE BEIGE USA ARRIVE
L'alarme déclenchée par l'essai nucléaire coréen détourne l'attention du rendez-vous clé de la semaine financière, à savoir la réunion de la BCE jeudi prochain. Les marchés attendent des indications sur la stratégie que Mario Draghi entend adopter pour piloter progressivement la sortie du programme d'achat de titres sur le marché. La décision est compliquée par la faiblesse du dollar qui a chuté de 13% depuis le début de l'année face à la monnaie unique. Mais les choix de Francfort seront également liés par les prévisions d'inflation que la BCE dévoilera lors de la conférence de presse. En toile de fond pèse l'approche du vote allemand. Sur le plan macro, les indices PMI services de la zone euro devraient également être enregistrés.
Le Beige Book, l'indicateur le plus complet sur l'état de l'économie américaine, sera publié aux Etats-Unis mercredi. En attendant, demain commencera le défilé des gouverneurs des banques centrales : interviendront Lael Brainard, Robert Kaplan et Neel Kashkari, tous trois membres votants du conseil d'administration de la Fed qui se réunira dans deux semaines. Une hausse des tarifs, après la modeste hausse de l'emploi en août (158 29 unités) est jugée peu probable. Mais il sera intéressant de connaître l'avis de Bill Dudley de la Fed de New York, le plus puissant, et de Patrick Harvey (Philadelphie) qui s'exprimera demain. Dudley a appelé à plusieurs reprises à une nouvelle augmentation dans l'année, ce que croient pour l'instant seulement XNUMX% des membres de FedWatch.
ITALIE, CONFÉRENCE AVEC LES SYNDICATS EN COURS
Sur le plan interne, une fois passée la vitrine du meeting Ambrosetti à Cernobbio, l'attention se porte sur les rencontres entre gouvernements et syndicats : demain le rendez-vous sur le travail est programmé, jeudi ce sera au tour de la question de la sécurité sociale.
"La loi de finances ne doit pas nuire et renforcer la stratégie du gouvernement en matière de croissance et d'emploi", a déclaré hier le ministre de l'Economie Pier Carlo Padoan. « Ces deux éléments – a-t-il ajouté – font partie du travail que nous faisons et que nous terminerons en quelques jours seulement. Dans nos choix nous avons en tête une vision pluriannuelle qui identifie les urgences », dont « soutenir de manière crédible et efficace l'emploi des jeunes ». « Croissance du PIB italien supérieure aux attentes. a-t-il ajouté – il comporte deux volets. Le premier « est une forte composante conjoncturelle », qui s'accompagne d'« une composante de croissance structurelle de plus en plus importante ».
OFFRE DE PIRELLI SECURITIES EN COURS
Pirelli a annoncé ce matin son prochain retour en Bourse. L'offre de vente, présentée vendredi en Bourse, prévoit le placement jusqu'à 40% des actions actuellement détenues par Marco Polo International.
FCA, MARCHIONNE SEUL CONFIRME LE SPIN OFF DE MAGNETI
Le solde de la semaine dernière a vu le FtseMib gagner 0,5%, mieux que l'indice Euro Stoxx50, en hausse de 0,1%. Pleins feux toujours braqués Piazza Affari sur Fiat Chrysler, après la remontée boursière qui a fait franchir la barre des 13 euros à l'action, pour une capitalisation de plus de 20 milliards d'euros (+54,6% depuis le début de l'année) dans le sillage de la rapport de Goldman Sachs qui fixe un objectif de cours à 25,9 euros pour la société et la promotion de la perspective de stable à positive par Standard & Poor's.
Sergio Marchionne, à Monza pour le GP d'Italie (Ferrari troisième derrière les deux Mercedes), a confirmé que FCA n'avait reçu aucune offre chinoise pour le groupe ou pour la Jeep seule : Pékin se console avec le rachat de Lotus à une partie de Geely's . Au lieu de cela, le manager a confirmé le spin-off de Magneti Marelli et des composants. Plus prudent sur le front du luxe : "Alfa Romeo et Maserati sont encore immatures" pour quitter le groupe et marcher sur leurs propres jambes, comme Ferrari l'a fait dans un passé récent. "Je comprends parfaitement le fait de se détacher du marché de masse, en tant que concept, cela n'a pas de sens - a-t-il expliqué - Mais le moment n'est pas venu, nous ne sommes pas en mesure de le faire". Lorsqu'on lui a demandé s'il travaillait sur une "grosse affaire" pour FCA, il a répondu : "Non". Le manager italo-canadien a également répondu "Je ne sais pas" lorsqu'on lui a demandé s'il pensait qu'un "gros problème" pourrait se produire pour FCA avant avril 2019 (lorsque Marchionne devrait quitter son poste à FCA). "C'est une bonne question, je ne sais pas, on ne peut pas faire de prédictions pour les deux prochaines années."
ITALIE-FRANCE, ESSAIS D'ACCORD SUR LES DOSSIERS LES PLUS CHAUDS
Les relations entre l'Italie et la France sont également sous le feu des projecteurs, en attendant le sommet du 11 septembre à Rome entre le ministre transalpin Bruno Le Maire et ses collègues italiens Pier Carlo Padoan et Carlo Calenda. En attendant, le temps presse pour une éventuelle solution pour Fincantieri-Stx. Un compromis se profile qui pourrait passer par l'apport de Saint-Nazaire et une participation de Naval Group dans une holding détenue à parts égales avec la société dirigée par Giuseppe Bono. A cette occasion, la position de Vivendi dans Telecom Italia sera également évoquée. A l'atelier Ambrosetti, le vice-président Giuseppe Recchi a fait valoir que la vente du réseau "ne doit pas être considérée comme un tabou".
