Yanis Varoufakis, le nouveau ministre des Finances du gouvernement Tsipras et fervent partisan de la nécessité de réduire la dette grecque, est le nouveau croquemitaine des marchés européens. Angela Merkel a réitéré son non à la négociation de la dette grecque. Pendant ce temps, la dette de Moscou glisse dans la catégorie des junk bonds après la relégation décrétée par S&P.
Pour compléter le tableau des inquiétudes des investisseurs, les signaux négatifs des résultats trimestriels américains, le thermomètre le plus sensible sur l'état de santé des entreprises américaines en attendant les indications du comité monétaire de la Réserve fédérale de ce soir. Le test a eu des résultats mitigés.
Le résultat global est un recul qui interrompt une longue série d'augmentations. Faible Tokyo (-0,1%) et les autres listes asiatiques. La banque centrale de Singapour a abaissé ses taux de manière inattendue. A Wall Street, de retour à toute allure après la fausse alerte tempête, l'indice industriel Dow Jones perd 1.65% et le S&P 500 1.34%.Le Nasdaq fait pire (-1.89%).
MILAN S'ARRÊTE APRÈS HUIT MONTÉES
Il a également profité en Europe après la longue série de hausses liées au lancement du Quantitative Easing. Francfort a chuté de 1,57 %, Londres de 0,60 %, Paris de 1,09 % et Madrid de 0,91 %. Athènes perd 3,7% : après l'avertissement de Standard & Poor's sur une possible dégradation de la note souveraine avant mars, c'est hier Moody's qui a défini comme négatif l'impact de la victoire de Tsipras sur la solvabilité. L'indice sectoriel a chuté d'environ 17 %, atteignant un plus bas historique. Milan interrompt la longue série de rencontres avec le signe plus (huit consécutives) : l'indice Ftse Mib clôture en baisse de 0,53 %.
Retour en arrière pour le dollar : la devise américaine chute à 118,09 contre le yen et perd du poids face à l'euro, qui rebondit à 1,1333 depuis les plus bas de lundi matin (1.1098). Le pétrole chute à nouveau, conditionné par la hausse des stocks américains.
L'AMÉRIQUE DES ENTREPRISES MANQUE. MAIS LA "POMME" L'AIME
« La hausse des taux américains aura lieu. Mais seulement entre juin et septembre", est la prévision faite par Gregorio De Felice, économiste en chef d'Intesa San Paolo lors de la conférence de l'AIAF (association italienne des analystes financiers). En fait, il y a des signaux contradictoires de l'économie américaine en attendant le résultat de le comité monétaire de la Fed, qui ferme ce soir. La prudence sera suggérée par la chute des investissements en décembre (qui est toutefois affectée par la baisse saisonnière des commandes de défense).
Mais surtout. la force du dollar, même dans la perspective d'une hausse des rendements, a déjà mis à rude épreuve plusieurs grandes entreprises. Microsoft -9% et Caterpillar -7,2% ont chuté, mais aussi Du Pont et Procter & Gamble, confirmant que les attentes de bénéfices ne justifient plus les prix atteints avec une longue série de records. La contrepartie ne s'applique pas à Apple, qui bondit à 115 dollars (+5,4%) après les comptes tirés par les ventes de l'iPhone, notamment en Chine, désormais premier marché d'Apple. L'iWatch arrivera sur le marché en avril.
Pour consoler le marché, Yahoo! (+7,2%) qui a initié la scission échelonnée (pour des raisons fiscales) de sa participation dans Alibaba.
LE TRÉSOR ET LA BANKITALIA : UN POUSSÉE TRÈS POSITIVE D'EQ
La tension sur la Grèce, à la veille de la visite de Jeroem Djissembloem, leader de l'Eurogroupe, au nouveau premier ministre Alexis Tsipras a également eu un modeste écho sur le marché de la dette. L'écart entre le BTP et le Bund a légèrement augmenté à 115 points de base et le rendement domestique à 1,54 ans est monté à 3%, mais hier matin le Trésor a placé tous les 2018 milliards d'euros de BTP indexés sur l'inflation 2041 et 0,2 et Ctz au taux de 1,16 %, 0,281 % et XNUMX %.
Aujourd'hui, les enchères se poursuivent avec les robots de six mois. Les prévisions sont également positives pour l'adjudication d'aujourd'hui de Treasuries à 6 mois, a confirmé la responsable de la dette publique italienne Maria Cannata qui, s'exprimant lors de la conférence AIAF, a souligné que « l'annonce du QE a eu un effet significatif sur tous les niveaux de performance. Cependant, il faut être prudent : « La volatilité sur les marchés reste élevée », a conclu Cannata.
Le directeur général adjoint de la Banque d'Italie, Fabio Panetta, était également optimiste dans le même bureau ; l'achat d'obligations souveraines annoncé par la BCE aura un impact significatif sur la croissance économique italienne car les achats d'assouplissement quantitatif « contribueront significativement à accélérer la croissance au cours des deux prochaines années ; ils offrent des espaces supplémentaires pour combiner réforme et développement ». Les dernières estimations officielles du gouvernement prévoient un PIB de 0,6 % en 2015 et de 1,0 % en 2016.
LA RUSSIE PESSE SUR UNICREDIT
La nervosité suscitée par le dossier de la Grèce et la dégradation de la Russie par Standard & Poor's (reprise de la baisse du rouble) ont déclenché le sell-off dans le secteur bancaire. En particulier Unicredit, le plus exposé sur les marchés d'Europe de l'Est, a chuté de 1,7 %. Après la récente course déclenchée par l'annonce de la réforme du secteur, les banques coopératives sont en baisse : Bpm -1,31%, Basnco Popolare -0,52%, Ubi -0,55%. Mediobanca va à contre courant (+2,05%).
FCA BRAKES, CNH MILLS CONTRE CATERPILLAR
Fiat Chrysler a pris des bénéfices de -3,02% après la longue série de hausses dans le sillage de la hausse du dollar. Mais les jugements positifs affluent en attendant les comptes provisoires 2014 qui seront examinés aujourd'hui par le Conseil d'administration à Londres. Morgan Stanley a relevé l'objectif de cours de 15 à 17 euros (note surpondérée), tout comme Exane (de 10,1 à 13,7 euros, note neutre).
CNH Industrial ralentit (-3,33%) après les résultats négatifs de Caterpillar : baisse du bénéfice net à 757 millions de dollars contre 1 milliard et révision à la baisse des estimations pour l'année en cours.
SAIPEM VOLANT KASHAGAN
Dans le secteur de l'énergie, Saipem a augmenté de ++4,40% sur la vague de rumeurs de commandes d'une valeur de deux milliards pour la construction de nouveaux gazoducs dans le champ de Kashagan, au Kazhakstan pour remplacer ceux existants qui ont entraîné un retard dans le démarrage de la production .
Faible Finmeccanica le jour du conseil appelé à approuver le nouveau plan industriel pour les années 2015-2019. Le conseil d'administration a également donné mandat au directeur général Mauro Moretti de clore les négociations pour le transfert du secteur des transports : le japonais Hitachi a été favorisé.
LE JACKPOT AMÉRICAIN POUSSE GTECH
Dans le reste de la liste, le résultat de l'assemblée générale des actionnaires de Seat PG se démarque, qui a approuvé la transaction de 30 millions proposée par les anciens administrateurs pour clore l'action en responsabilité à leur encontre.
Advance Gtech progresse de 1,63% favorisée par les attentes des lots à gagner aux USA. Le tirage Powerball d'aujourd'hui aux États-Unis a un record de 260 millions de dollars à gagner. Autogrill est également en terrain positif, soutenu par l'amélioration de l'objectif de cours de Citigroup. De' Longhi est en hausse de plus de 4,5% après la publication des chiffres d'affaires préliminaires.
