L'atmosphère de récession désormais présente dans le ciel de l'Allemagne, locomotive de l'Europe, mais qui perce en Asie et aux USA (pour la première fois depuis 2009 freine l'emploi dans les services) stimule la recherche de nouvelles voies pour surmonter les limites de taux bas, nécessaires mais pas suffisantes. Mario Draghi, qui quitte désormais la BCE, se permet une incursion impensable il y a encore quelques mois. Citant le rapport présenté à Jackson Hole par son ancien maître Stanley Fisher, Draghi a déclaré hier au Parlement européen que les banques centrales, compte tenu de la situation, devraient penser à mettre l'argent directement dans les poches de ceux qui le dépensent, qu'ils soient publics ou privés. Pour l'instant seulement une provocation, demain ce sera au tour de Christine Lagarde.
LA CHINE REFUSE (LA MOITIÉ) SON BITCOIN
Pendant ce temps, la Chine fait savoir qu'elle ne lancera pas prochainement une crypto-monnaie après que des rumeurs à cet effet aient circulé tout au long de la journée. Mais le démenti n'a pas convaincu non plus car Pékin parle de "nouvelles en partie fausses". La déclaration de la Banque populaire de Chine a également nié qu'Alibaba et Tencent soient les premières entreprises à utiliser le nouveau système de paiement. La banque centrale n'a pas nié qu'elle travaille sur cette question, également parce qu'il y a eu des signes de son engagement sur ce front. Pendant ce temps, les opérations de repo de la Fed de New York continuent d'arroser le marché de liquidités. Bref, alors que la guerre tarifaire n'est pas résolue et que la chute des prix du pétrole signale que les inquiétudes sur la crise du Golfe ont cédé la place aux craintes sur la baisse de la demande mondiale, les banques centrales sont à l'œuvre. Mais les solutions, pour l'instant, ne se voient pas.
Dans ce contexte, les marchés s'apprêtent à vivre une journée qui pourrait s'avérer mouvementée sur le front du Brexit et pour Donald Trump dans le collimateur des manœuvres anti-Biden en Ukraine. Hier, le président n'a pas résisté à la tentation de se présenter à l'ONU alors que se déroulait l'ovation de Greta Turnberg. Une scène d'Hollywood.
En Asie, les actions se sont redressées ce soir après de fortes baisses en Europe. mais déjà hier soir Wall Street avait clôturé en légère hausse, montrant une bonne résistance aux mauvaises indications sur l'économie allemande arrivées hier matin.
NOUVELLE AMENDE POUR GHOSN : 15 MILLIONS DE DOLLARS
L'indice Hang Seng de la Bourse de Hong Kong est en hausse de 0,3 %, le Shanghai Composite gagne 0,7 %, le Tokyo Nikkei 0,2 %.
Le renminbi chinois s'est établi à 7,11 face au dollar après que le gouverneur de la banque centrale, Yi Gang, a réduit les attentes d'une nouvelle relance monétaire.
Nissan et son ancien PDG Carlos Ghosn sont parvenus à un accord avec la Security and Exchange Commission : Goshn devra payer une amende d'un million de dollars et Nissan 15 millions.
Passer pour l'instant la signature du traité commercial entre le Japon et les États-Unis. Tokyo signe non interne jusqu'à ce que Trump offre une garantie de ne pas taxer la voiture japonaise.
L'activité manufacturière de Tokyo est tombée à son plus bas niveau en sept mois.
NETFLIX S'EFFONDRE SOUS LA PRESSION DE DISNEY
La tenue de l'ISM, l'indice manufacturier américain, a soutenu les indices de Wall Street : Dow Jones +0.06%, Nasdaq -0,06%, S&P 500 -0,01%.
Sel Apple +0,5% : la Pomme a remporté 10 des 15 demandes d'exonération de droits sur certains composants de l'iPhone. Apple a annoncé qu'il construirait la prochaine génération d'ordinateurs Mac Pro au Texas.
Netflix s'effondre (-3 % après -5 % vendredi) sur la vague de baisse des abonnements mise à mal par le lancement des services de Walt Disney et d'Apple.
Le pétrole Brent est en baisse de 0,5% à 64,4 dollars le baril, clôturant hier sur +0,7%.
Sur la Piazza Affari, Eni laisse apparemment 2,3% sur le terrain. Mais si l'on tient compte du coupon anticipé de 0,43 euro sur le dividende 2019, la variation est positive de 0,2 %. Tenaris -2,78% et Saipem -2,01%.
L'or a à peine bougé à 1.525 XNUMX $ l'once après trois jours consécutifs de gains.
ACHTUNG ALLEMAGNE. LES SERVICES SONT AUSSI EN BAISSE
Achtung ! La crise allemande, déclenchée par le déclin de l'industrie, a infecté les services et s'est maintenant propagée au reste de la zone euro. Les données PMI qui ont gelé les listes de prix du Vieux Continent dans la matinée ont servi de décor à l'audition de Mario Draghi au Parlement européen. Le banquier, proche de l'expiration de son mandat, n'a pas mâché ses mots : "depuis ma dernière audition - a-t-il dit - l'inertie de la croissance de la zone euro s'est nettement ralentie, plus que prévu". "Ce ralentissement - a ajouté - le banquier central, "est principalement dû à la faiblesse du commerce international dans un contexte d'incertitude persistante et lié à des politiques protectionnistes et à des facteurs géopolitiques". Au vu du diagnostic, la thérapie de Draghi est évidente : l'assouplissement des conditions de la politique monétaire doit se poursuivre.
DETTE PUBLIQUE DU MARCHÉ DES ENTREPRISES EN BAISSE D'UN POINT À 134,8 %
Piazza Affari a ainsi interrompu la séquence positive qui durait depuis cinq séances. L'indice a reculé de 1,01% à 21,899 XNUMX points.
La Banque d'Italie a révisé à la hausse le ratio dette/PIB pour 2018 à 134,8% contre 132,2% estimé en avril. La révision reflète l'effet du critère d'évaluation différent des obligations d'épargne postale, dont les intérêts sont désormais inclus dans la dette publique.
Istat a révisé à la baisse le taux de croissance du PIB en 2018 : +0,8% au lieu de 0,9%. Le déficit, en revanche, a été corrigé à la hausse : 2,2% au lieu de 2,1%
Même scénario à Francfort -0,97%. L'indice PMI de Markit sur les attentes des directeurs d'achats manufacturiers allemands est tombé à 41,4 en septembre contre 43,5 en août, le consensus tablant sur une légère reprise à 44. L'indice composite, également élargi aux directeurs d'achats de sociétés de services, est encore plus négatif, puisqu'il baisse sous le seuil qui sépare l'expansion économique de la contraction économique, en septembre, l'indice atteint le minimum des sept dernières années à 49,1.
La baisse a également touché l'indice composite de la zone euro, cette fois même sans épargner la France, plus liée aux services que l'économie allemande. Paris masculin -1,05%.
MADRID PROMU PAR LES AGENCES DE NOTATION
Madrid -0,88 %. Standard & Poor's a relevé la note de crédit de l'Espagne de "A" à "A" vendredi soir, les perspectives passant de positives à stables. Dbrs, d'autre part, a amélioré les perspectives en les faisant passer de stables à positives, laissant la note inchangée à 'A'.
CRISE DE THOMAS COOK, JOHNSON DIT NON AU SAUVETAGE
Londres (-0,24%) limite les dégâts. Mais au risque de plus en plus concret d'un Brexit dur s'est ajouté hier le choc de la faillite de Thomas Cook, la plus ancienne agence de voyages au monde qui laisse 22 XNUMX employés et des centaines de milliers de touristes debout à travers le monde et obligeant le gouvernement de Londres à la plus grande opération de rapatriement jamais réalisée en temps de paix.
Boris Johnson, aux prises avec la réédition de la retraite de Dunkerque, a promis de ramener chez eux les citoyens britanniques en déplacement (au moins 160 XNUMX) et a révélé que le gouvernement avait rejeté une demande de renflouement qui aurait encouragé le "risque moral".
Aujourd'hui, la Cour suprême se prononcera sur la légalité de la décision de suspendre le Parlement pendant cinq semaines. Pendant ce temps, une majorité de travaillistes ont voté en faveur de la ligne de Jeremy Corbyn sur le Brexit : ne pas prendre position lors de la négociation d'un nouvel accord.
COURSE AU BUND, JEUDI 6,5 MILLIARDS DE BOT
Les vents de la crise ont ramené les achats vers des "valeurs refuges" à commencer par les obligations allemandes. Le Bund 0,57 ans traite à -142%. La bonne performance du papier allemand a empêché un resserrement du spread Btp-Bund qui a clôturé à 0,82 points. Le rendement de l'indice de référence à 0,92 ans, en revanche, proche de la clôture, s'est négocié à XNUMX % contre XNUMX % à la clôture de vendredi.
Le 26 septembre, le Trésor mettra aux enchères 6,5 milliards de BOT à 6 mois.
LES BANQUES SOUFFRENT, ZOOM SUR GENERALI
Banques en nette baisse à Piazza Affari mais l'indice sectoriel -2,14% fait mieux que le chiffre européen (-2,7%). Perd frappe Unicredit -3,44%, plus tonique Intesa Sanpaolo (-1,18%). Mediobanca a fait mieux (-0,7%) soutenu par les anticipations d'une nouvelle poussée des achats de Leonardo Del Vecchio.
Generali (+0,36%) est l'un des rares blue chips à avoir clôturé en territoire positif, comme Campari +0,49 la référence du marché dans les séances Bear, Amplifon +0,72%. Les utilities progressent également : Enel +1,44% et Italgas +1,62%. Snam (-0,3%) a annoncé qu'il rachètera 49% du terminal de regazéification situé au large de la Toscane à Iren, montant de la transaction, 345 millions d'euros.
VENTES SUR JUVENTUS, ACHATS DE MANAGERS SUR MONCLER
La plus mauvaise action revient à la Juventus (-4,75%), après le projet d'augmentation de capital d'un montant maximum de 300 millions d'euros et la publication des résultats 2018/2019. L'actionnaire majoritaire Exor (-3,33%) interviendra au prorata avec un engagement d'environ 190 millions.
L'effet des incidents à Hong Kong se poursuit dans le luxe. Ferragamo perd des coups (-3,15%). Equita a réduit le cours cible de 18,5 à 17,3 euros, confirmant la recommandation de maintien.
Moncler -1,7%. Robert Philippe Eggs, directeur exécutif de Moncler, a acheté 43.373 1,4 actions de la société (environ 18 million d'euros) entre le 19 et le 32,5572 septembre au prix moyen de XNUMX euros.
L'INDE FAIT BRILLER PIAGGIO
Hors de la liste principale, Piaggio brille en contre-tendance, +3,5% après le détachement de l'avance de 0,055 euro par action sur le dividende de l'exercice 2019. Le rallye est favorisé par les réformes fiscales indiennes : Modi a décidé de baisser la TVA.
