Draghi a dit ce que les investisseurs voulaient entendre : lors de sa réunion du 3 décembre, la BCE reverra le programme d'achat de titres envisagé par le Quantitative Easing et mettra en œuvre d'autres mesures expansionnistes afin de ramener l'inflation au niveau souhaité par la BCE, c'est-à-dire juste en dessous 2%, loin des dernières données de septembre (-0,1% en rythme annuel). Les investisseurs visent ainsi un renforcement et un allongement du programme d'achat d'obligations. Draghi lui-même, habituellement clair et explicite lorsque la situation l'exige (contrairement à la Fed), a déclaré que le Qe se poursuivra jusqu'à ce que les objectifs soient atteints, c'est-à-dire au-delà de septembre 2016.
Naturellement, les premiers à célébrer ont été les bourses européennes. A Milan, l'indice FtseMib progresse de 1,6%, Paris gagne 2,2%, Francfort +2,3%, Madrid +1,8%. La tendance des contrats à terme signale de fortes hausses pour l'ouverture de ce matin.
Le choc du président de la BCE ne s'est pas arrêté en Europe mais a touché tous les marchés sous toutes les latitudes. Les Bourses asiatiques font la fête ce matin : Tokyo monte de 2,2%, Hong Kong +1,1%, Séoul +1,3%.
LE DOLLAR N'ARRÊTE PAS LES GRANDS USA : ALPHABET, MICROSOFT ET AMAZON EN VOL
Belle séance également pour Wall Street : l'indice S&P progresse de 1,7%, Dow Jones et Nasdaq +1,7. Mais les résultats de certains grands noms ont également donné le ton à la liste de prix américaine. La frénésie d'achat s'est accélérée après la Bourse. Alphabet (anciennement Google) bondit de 9,6% sur la vague de l'annonce d'un rachat. Juste derrière Microsoft (+7,2%). Amazon fait encore mieux (+10,6%) après l'annonce de données spectaculaires. Cependant, la primauté revient à e Bay (+13,6%). L'ancienne économie se défend grâce à Mc Donald's (+8,1%).
LE SPREAD EST DE RETOUR EN DESSOUS DE 100
Les effets sur les devises et les marchés obligataires sont encore plus importants. L'euro s'est fortement déprécié face au dollar à 1,115, contre 1,133 à la clôture précédente. En Asie, la monnaie commune est tombée à 1,1072. Le yen chute face à la devise américaine à 120,71.
Les rendements des obligations d'État sont en forte baisse. Le taux du Bund allemand à 10 ans est à 0,50%, contre 0,56% hier. Mais le vrai rallye a été celui des BTP. L'obligation à 13 ans a chuté de 1,47 points à 1,60% contre 100% hier. Et ainsi l'écart est tombé en dessous de 97 points à 17, le plus bas depuis le XNUMX mars dernier.
L'effet des propos de Draghi est décuplé par le sentiment que toutes les banques peuvent revoir leurs stratégies au nom de nouvelles incitations. Il n'y a certainement aucune perspective de remontée des taux américains lors de la prochaine réunion de la Fed… Dans sept jours, le sommet de la Banque du Japon pourrait rejoindre les choix de la BCE, levant les doutes des dernières semaines.
SUPERSTAR EUROPEENNE DE TLC : TELECOM ITALIA +5,1% MEILLEUR BLUE CHIP
Le rallye européen a été mené par les TLC : le Stoxx du secteur, en hausse de 1,5 %, a été le meilleur de la journée. Telecom Italia aussi Telecom Italia décroche le titre de meilleure blue chips sur Piazza Affari avec un gain de 5,1%, le plus important en quotidien depuis fin août, ce qui porte le cours à 1,0850 euros.
Le coup de pouce, qui a commencé avant même les propos du président de la BCE, est venu des excellents résultats d'Orange (+ 8 %), l'ancien monopole français qui a clôturé le troisième trimestre avec des ventes et un EBITDA en hausse pour la première fois depuis 2009, et de la perspective d'une reprise des M&A en Europe : Deutsche Telekom (+3,8%) envisage la cession de T-Mobile Pays-Bas dans le but de se désendetter et de lever des fonds pour acheter des licences sans fil aux USA. Le secteur Téléphonie complète la fête (+5,4%).
UTILITAIRES PUSH TAUX BAS. ARGENT ENEL À PRAGUE
Les utilities, secteur le plus sensible à la baisse du coût de l'argent, sont en grande évidence. Enel Green Power (+2,1%) et Snam (+2,1%) sont en hausse. Enel fait encore mieux (+2,7%) en hausse après un démarrage en demi-teinte. Selon Reuters, un accord a été conclu pour vendre sa participation dans le groupe électrique slovaque Slovenske Elektrarne à Eph, dirigé par Daniel Kretinsky, un avocat d'affaires connu pour avoir acheté le Sparta Prague, l'un des clubs de football les plus populaires de République tchèque. Tchèque.
SAUT DE GENERALI. SEUL BPM SOUFFRE
La vague Draghi a également fait grimper les valeurs financières. Le bond de Generali se démarque (+3,8%) contre une hausse de l'indice sectoriel européen de 2,6%. Grâce à la reprise d'hier, le Lion de Trieste remonte à 17 euros, aux niveaux de début 2015. Azimut se porte bien également (+4%). Parmi les banques, Unicredit progresse de 1,6%, Intesa de +0,56%. Mieux Montepaschi (+3,3%) et Ubi (+2,3%). L'exception est Banca Popolare Milano (-3,63%) après une séance dans le rouge encore plus profonde : les opérateurs n'aiment pas la perspective d'une fusion avec Carige.
LA COURSE FERRARI CONTINUE. BIEN AUSSI STM
Le GP Ferrari se poursuit à Wall Street : après les +5,8% de ses débuts hier, la Rossa gagne encore 3,45% à 56,9 dollars. Fiat Chrysler (+1,3%) n'a récupéré qu'une partie de la perte de 5% enregistrée la veille. Mieux Exor (+2,3%). CNH Industrial a progressé de 3,6 %. Parmi les valeurs industrielles, Stm brille (+3,1%) galvanisée par les résultats de Texas Instruments, en hausse de 10% à Wall Street. Prysmian (+2,2%) et Finmeccanica (+1,7%) ont également bien performé.
LE LUXE REVIENT LA TÊTE
Rachat de Luxottica (+4,7%) et Moncler (+3,3%). Ferragamo gagne 2,6%. Les marchés pétroliers ont également été positifs : Eni en hausse de 1,6%, Tenaris +2,2%.
