Brusque renversement de tendance des bourses et des spreads après les propos du Gouverneur de la BCE Mario Draghi. La déception du marché a ensuite été aggravée par les données sur les commandes industrielles américaines qui se sont révélées inférieures aux attentes (-0,5%).
Piazza Affari, qui évoluait en territoire positif dans la matinée, s'effondre de 4,64% à 13.282 points. Madrid est encore pire en baisse de 5,16%. Moins ruineuses mais toujours en fort terrain négatif sont les chutes du autres bourses européennes: Francfort -2,20%, Paris -2,68%, Londres limite les dégâts à -0,88%. Wall Street ouvre également en négatif et au bout de l'Europe le Dow Jones recule de 1,01% et le Nadasq de 0,58%. L'euro repasse sous 1,22 face au dollar à 1,2151 (-0,61%) et le pétrole WTI a chuté à 87,7 dollars le baril (-1,36%). Le spread Btp-bund court, revenant au-delà du seuil des 500 à 512 points.
Avant la BCE, l'Espagne a placé plus de 3 milliards d'euros d'obligations d'État avec des rendements en ligne avec le secondaire, en légère hausse par rapport à l'adjudication précédente et en forte baisse par rapport aux plus hauts de juillet. L'obligation à deux ans a été attribuée à un rendement de 4,774%, en forte baisse par rapport aux sommets atteints le 24 juillet, lorsque les rendements des obligations à deux ans s'élevaient à 7,5%
DRAGONS, ACHETEZ UNIQUEMENT APRÈS QUE LES ÉTATS DE SÉCURITÉ DU FMI SONT ACTIVÉS, LA FED A DE LA PLACE POUR UNE LIBÉRATION SUPPLÉMENTAIRE
"Les hausses des taux d'intérêt sur les obligations d'État liées aux craintes de réversibilité de l'euro sont inacceptables et doivent être traitées : l'euro est là et il est irréversible", a déclaré Draghi après la réunion du conseil d'administration qui a laissé les taux inchangés à 0,75%. Le président a déclaré que la Banque centrale est prête à mener des "opérations directes de marché" pour rétablir la stabilité financière dans la zone euro, mais seulement si les pays sont d'abord disposés à demander au fonds de sauvetage temporaire (FESF) d'acheter leurs propres obligations souveraines dans le primaire marché. En outre, Draghi a averti que le Conseil des gouverneurs "envisage d'autres mesures non conventionnelles pour réparer les mécanismes de transmission de la politique monétaire". Pour l'instant, ce sont des lignes directrices que les commissions étudieront dans les prochaines semaines et qui ont été décidées à l'unanimité par le conseil d'administration, avec une réserve. Mais le marché n'a pas perçu dans le ton du gouverneur, qui fait face à l'opposition de la Bundesbank, le même ton péremptoire de vendredi dernier et attendait des décisions plus immédiates et définitives. Des constats, également avancés en conférence de presse, que Draghi ne partage pas : « Aujourd'hui, il n'y a pas eu de retour en arrière par rapport à l'intervention de la semaine dernière à Londres », a-t-il dit, réitérant qu'il avait toujours fait explicitement référence au mandat de la BCE pour d'éventuelles actions futures qui est de maintenir la stabilité des prix à moyen terme et de respecter son indépendance dans la prise de décisions de politique monétaire. Par ailleurs, il a expliqué que l'action de la BCE ne peut être efficace sans l'action des gouvernements, d'où la décision de n'agir qu'après les gouvernements.
La crainte des marchés est que une crise européenne prolongée pourrait également avoir un effet de contagion aux États-Unis, où la Fed a diagnostiqué hier soir un ralentissement de l'économie mais a préféré ne pas entrer sur le terrain avec de nouveaux stimuli pour l'instant. Pour les observateurs, cependant, une intervention est probable. Le FMI a également observé que la croissance économique américaine reste modérée, avec des "risques baissiers sur les perspectives" liés aux "incertitudes internes et externes", indiquant que la politique monétaire aux États-Unis doit rester accommodante pendant un certain temps et que la Fed dispose d'une marge de manœuvre supplémentaire. assouplissement si les perspectives se détériorent.
LA PLACE DES AFFAIRES S'EFFONDRE AVEC LES BANQUES
MEDIOBANCA DÉBORDÉE PAR NAGEL ET FONSAI
Depuis Madrid, après la rencontre avec le premier ministre espagnol Rajoy et après la conférence de presse de la BCE, Mario Monti observe que « la stabilisation des marchés et les coûts de financement dépendent de la capacité de la zone euro à gérer efficacement la crise et la solution peut venir si chacun de nous fait ses devoirs vite et bien et que nous faisons tous nos devoirs vite et bien ensemble dans notre maison commune ». Le premier ministre, qui dit ne pas savoir si l'Italie activera le bouclier, demande à l'UE de parvenir rapidement à un accord sur la supervision bancaire et d'accélérer les initiatives européennes pour la croissance. Il estime également que les propos de Draghi suggèrent une intervention directe de la BCE.
À Piazza Affari, les banques se sont effondrées : Bper -9,80 %, Bpm -9,69 % Intesa -9,63 %, Ubi bank -9,22 %, Unicredit -7,34 %. Médiobanque (-9,36%) elle est également dépassée par les enquêtes sur la lettre des Ligrestis après que le procureur Orsi a entendu le PDG du groupe d'arbres Nagel comme suspect. Ensuite, il y a le lest de la hausse de Fonsai (-7,35%) qui s'est soldée par un fort non opté, comme on pouvait s'y attendre de l'état d'esprit des actionnaires minoritaires aux prises avec une hausse très dilutive.
L'effondrement général a également touché les compagnies d'assurance Général -6,43% malgré les bonnes données semestrielles publiées le matin avant l'ouverture du marché et les débuts du nouveau PDG Mario Greco avaient donné une impulsion au titre. Même sort pour Telecom Italia -6,69% qui a connu un retour au bénéfice de 1,24 milliard par rapport au rouge du premier semestre 2011.
sur Ftse Mib ils viennent de résister Salvatore Ferragamo +0,88% et Tenaris +0,19% dans la foulée des comptes publiés dans la matinée, qui archivaient un bénéfice net de 460,2 millions de dollars, en hausse de 51% par rapport aux 304,7 millions enregistrés à la même période en 2011.
