La dynamique des marchés en Italie continue de s'affaiblir par la suite des données pires que prévu sur la performance économique au premier trimestre. Alors que la pression se recrée sur nos emprunts d'Etat (spread à 426), les tentatives de rebond partiel de la Bourse de Milan s'éteignent après la forte baisse d'hier et en fin de matinée le Ftse-Mib chute à nouveau avec -0,31%.
MOODY'S AX SUR 26 BANQUES ITALIENNES
WALL STREET ET TOKYO EN BAS. EUROS À 1,2828
La réponse des agences de notation aux critiques formulées hier lors de la réunion de la Consob depuis Président Joseph Vegas elle n'a pas tardé à venir : hier soir, après la fermeture de Wall Street, Moody's déclassé la notation de 26 banques italiennes. Par rapport à des décisions antérieures similaires, il y a quelque chose de nouveau : la dégradation n'est pas motivée uniquement par les difficultés de la dette publique mais par la situation économique car le secteur fonctionne « dans des conditions de plus en plus défavorables » étant donné que « la ligne d'austérité poursuivie par le gouvernement se réduit en à court terme la demande de l'économie ». A cela s'ajoute un autre facteur, encore plus dramatique : la difficulté d'approvisionner le système bancaire qui maintenant il est financé uniquement par la BCE. Si le phénomène devait perdurer, note Moody's, il sera inévitable que les banques "réduisent leurs activités, avec une atteinte relative à leur capacité à fonctionner et à gagner".
Il rétrograder, qui en pratique n'épargne personne, répartit les banques en quatre catégories : 1) Intesa et Unicredit, les moins touchées, baissent d'un seul cran et conservent la note A3 pour les dépôts ; 2) un deuxième groupe, dont fait partie Ubi, glisse vers Baa2 mais « est capable d'affronter la récession mieux que la moyenne » ; 3) un troisième groupe, dirigé par Banco Popolare, sera aux prises avec une combinaison négative de pénurie de capital et de génération de trésorerie insuffisante ; 4) le quatrième groupe, dans lequel Monte Paschi est tombé (déclassé de deux échelons), fait face aux défis les plus exigeants "souvent en raison de la qualité des actifs, des problèmes de capital et/ou de financement".
Dernier appel pour la Grèce : soit vous formez le gouvernement, soit vous allez aux élections. Entre-temps, aujourd'hui, le 15 mai, une tranche de 436 millions d'obligations à rembourser aux créanciers internationaux arrive à échéance. Les obligations en question ont été émises à Londres et respectent les lois de la City : en cas de défaut, la demande de défaut sera déclenchée. Mais si, en utilisant une grande partie de la trésorerie disponible (1,9 milliard au total), Athènes rembourse les fonds spéculatifs créanciers, elle suscitera la polémique sur le traitement privilégié garanti à la spéculation et, plus encore, elle risquera de ne pas avoir l'argent en sa poche devait payer les salaires et les pensions le mois prochain.
La Les indices de Wall Street clôturent dans le rouge, encore sous le choc de l'affaire JP Morgan, a mis fin à une journée horrible, une énième pour les marchés financiers : Dow Jones -0,98%, S&P 500 -1,11%, Nasdaq -1,06%. Standard & Poor's a plongé au plus bas depuis février.
Il président Obama, lors d'une interview télévisée, a souligné la nécessité d'accélérer la réforme de Wall Street. «Jamie Dimon – a-t-il dit – est notre meilleur banquier, JP Morgan est certainement bien géré. Et pourtant il a perdu deux milliards de dollars… ».
L'Asie est également en déclin. Tokyo perd environ 1%, la crise européenne pèse lourdement sur les producteurs de matières premières : le géant Bhp Billiton perd 2,6 % à Sydney. L'exception est Hong Kong, légèrement au-dessus de la parité, grâce à l'assouplissement de la crise du crédit en Chine. Mais les inquiétudes sont le ralentissement de l'économie de Pékin, dont le taux de croissance en avril était au plus bas depuis 2009. Les contrats à terme sur le S&P sont en hausse de +0,3 % : une hausse est probable à l'ouverture des listes américaines.
L'euro, en recul face au dollar, s'échange en Asie à 1,2828. Lors des onze dernières séances, la monnaie unique a perdu plus de 3% et se situe au plus bas de la mi-janvier face au billet vert, au plus bas depuis décembre 2008 face à la livre (0,79895).
Ma l'épicentre de la crise, comme d'habitude, était l'Europe, frappé par des nouvelles dramatiques venues de Grèce, d'Espagne et par la défaite politique d'Angela Merkel, qui s'apprête à recevoir aujourd'hui François Hollande.
L'incertitude a stimulé les ventes surtout sur les marchés périphériques : en Place Afari l'indice FtseMib a baissé de 2,7%, l'indice Madrid Ibex a perdu 2,6%. Londres et Francfort ont subi des pertes de 1,9 %, Paris de -2,2 %.
Aussi sur le marché des obligations d'État la souffrance des pays périphériques s'aggrave, même si l'Italie est parvenue à placer 3,5 milliards de BTP en mars 2015 (maximum de la fourchette) avec un rendement de 3,91% contre 3,89% mi-avril.
Lo Spread Btp/Bund XNUMX ans en revanche, il a bondi de 26 points de base à 423, pour un rendement du BTP 10 ans à 5,67% (au cours de la séance il a atteint un maximum de 5,73%).
Aujourd'hui le conseil d'administration de Fonsai -6,7%, après avoir pris connaissance des indications du comité indépendant (mis à jour ce matin après une réunion fleuve), votera la proposition d'échange avec les actions Unipol et discutera de l'offre alternative de Sator et Palladio.
Intesa Sanpaolo il ne travaille pas avec le consortium Palladio-Sator sur l'opération Fonsai. C'est ce qu'a déclaré le directeur général du groupe bancaire Enrico Cucchiani s'adressant à des journalistes en marge d'une conférence sur l'innovation à la Chambre.
Sur la piazza Afari, dans le secteur bancaire les ventes ont touché Unicredit, en baisse de 4,9%. Intesa a chuté de 3,5 %, Banco Popolare de -2,5 %, Mediobanca de -2,1 %. positif MontePaschi + 1,3%.
Parmi les actions les plus pénalisées Mediolanum -6,9%.
Les valeurs industrielles ont également fortement baissé : Finmeccanica il a terminé en baisse de 4,2 %, StM 5 %, Prysmian -4,4 %, Fiat -4 %.
Toutes les utilités étaient négatives à l'exception de A2A en hausse de 4,5 %. Enel a perdu 2,8 %, Enel Green Power -5,1 %, Snam -1,2 %, Terna -1,3 %.
Journée difficile pour Telecom Italie , qui a terminé en baisse de 4,6 %.
Longue réunion du conseil d'administration de Rcs Media Group qui a décidé de poursuivre les négociations pour cession de Flammarion: les offres de Gallimard et d'Albin Michel restent en lice. Ainsi la perspective d'une augmentation de capital est écartée. Aucune décision sur le choix du PDG. En pole position, parmi les candidats externes, Pietro Scotto Jovine, actuel PDG de Microsoft Italie et, parmi les candidats internes, l'actuel directeur général adjoint Riccardo Stilli.
Eni baisse de 2,6%, la filiale Saipem perd 1,8%.
Parmi les quelques titres positifs, Diasorine gagné 2,7 %.
bonjour il a rebondi de 13% après l'annonce d'une offre de participation de 100% par le japonais NTT Docomo.
Vers le bas aussi Salvatore Ferragamo -1,04% qui a également clôturé le premier trimestre avec un bénéfice net, y compris intérêts minoritaires, de 17 millions d'euros, en hausse de 10,2%. Les revenus, selon une note du groupe de luxe, ont augmenté de 23,4% à 259,6 millions, l'Ebitda s'est établi à 38,2 millions (+39,6%). A taux de change constants, la croissance du chiffre d'affaires du trimestre est de 19,1%.
Il duel final à Impregilo entre le groupe Salini et Gavio aura lieu le 12 juillet, date de la convocation de l'assemblée demandée par Salini pour la révocation du conseil d'administration actuel. En attendant, le conseil a coopté hier Barbara Poggiali, Alfredo Scotti et Nigel W. Cooper pour remplacer les administrateurs représentant le groupe Benetton, Giovanni Castellucci, Fabio Cerchiai et Nigel W. Cooper
