A la veille de la réunion de la Fed, la finance américaine a mis à jour deux records Guinness. Le panier du dollar, c'est-à-dire la cotation de la devise américaine par rapport aux principales devises, est passé à 103,72, son plus haut niveau depuis 2002. L'euro, en particulier, est passé sous 105, son plus bas niveau depuis cinq ans. Mais face au yen, la cotation est celle du début du millénaire, et la remontée face au yuan se poursuit, bien en dessous de la cote sept.
La dette étudiante et les hypothèques souffrent sérieusement
Le deuxième record est encore plus significatif, même sur un plan symbolique : le rendement du bon du Trésor à 3,008 ans est monté à 2018 % pour la première fois depuis 2021. Un coup historique pour les détenteurs de papier US, si l'on considère qu'au final de 1,496, le rendement (inversement proportionnel à la valeur marchande) était de XNUMX %. Un chiffre à saveur politique particulière, étant donné que la valeur des hypothèques ou des prêts étudiants est calculée sur la base de dix ans, une mine dangereuse pour Joe Biden, qui devra faire face au nœud des dettes universitaires d'ici novembre.
Bref, avant même l'annonce officielle de la hausse d'un demi-point du coût de l'argent et, plus redoutée encore, du début des coupes dans le bilan de la Banque, les marchés signalent qu'un jeu compliqué s'ouvre, à l'issue incertaine . Mais Wall Street, après la catastrophe de vendredi, l'a bien pris. L'Asie apprécie le soutien à l'exportation. L'Europe aussi, mais elle ne se fait pas d'illusions : l'embargo sur l'énergie russe aura un prix très élevé, c'est le message qui vient de Berlin.
L'Asie en vacances, les fausses nouvelles sur Jack Ma font peur à Alibaba
Peu de places sont ouvertes aujourd'hui dans l'Est. Les marchés financiers de la Chine, du Japon, de Singapour et de l'Inde sont fermés pour les vacances. La Golden Week limite également les transactions sur les obligations.
Hong Kong monte (+0,2%), Taipei perd 0,5%. Séoul gagne 0,3%. L'indice Sydney S&P ASX200 reste inchangé avant les annonces de taux de la Reserve Bank of Australia.
Les actions d'Alibaba ont perdu 9% après que la télévision d'État a annoncé la détention de Ma dans un correspondant de Hangzhou.La correction n'est intervenue que quelques heures plus tard : le détenu n'est pas Jack Ma, le fondateur du géant de l'Internet.
À Pékin, vous ne pouvez pas aller au restaurant ou au gymnase avant demain.
Meta mène la reprise du Nasdaq
Les contrats à terme de Wall Street sont légèrement en hausse après une séance très mouvementée ; grâce à une dernière envolée, le Nasdaq a clôturé en hausse de 1,6%, le S&P 500 +0,6%. Dow Jones +0,3%. Le future de l'indice EuroStoxx 50 est en hausse de 1% ce matin.
Nvidia et Meta ont mené le rallye technologique avec plus de 5 % de gains. Environ la moitié des 500 entreprises de l'indice le plus populaire ont présenté des données montrant une croissance moyenne des bénéfices d'un peu plus de 7 %, mieux que les estimations.
Pétrole WTI en légère baisse à 105 $ le baril. Brent à 107 $. L'or a peu bougé à 1.863 XNUMX dollars l'once, sur les plus bas des deux derniers mois et demi.
Un crash éclair au-dessus de Stockholm fait couler les marchés. Vous citez : la faute est à nous
Le rebondissement intervient peu après 10h en séance mitigée : l'indice vient de perdre près de 4% depuis quelques instants dans ce que les blocs opératoires définissent comme une "poche d'air" causée par une série de commandes erronées sur la liste de Stockholm (-8% dans quelques minutes) déjà agité par la nouvelle d'un raid aérien russe dans le ciel scandinave. La mauvaise commande a été envoyée depuis Londres par un opérateur de Citi qui a reconnu l'erreur et limité les conséquences. Le flash crash s'est rapidement calmé mais a contribué à détériorer le climat d'une séance dominée par plusieurs facteurs négatifs : le ralentissement brutal de la Chine, l'attente d'une hausse des taux américains, les mauvaises nouvelles du front de guerre ukrainien.
La confiance en l'Europe est en baisse. L'Italie au plus bas depuis juin 2020
Les données macro n'aident pas non plus : l'indice PMI des directeurs d'achats du secteur manufacturier allemand chute à 54,6 points en avril (au lieu de 56,9). Les chiffres de l'Italie (54,5 points contre 55,8 en mars, au plus bas depuis juin 2020) et de l'ensemble de la zone euro (55,5 contre 56,5) ralentissent également, quoique moins. La baisse plus importante que prévu de la confiance des opérateurs (105 points contre 106,7) n'est pas non plus surprenante.
Le spread remonte, Btp enregistre à 2,85%
La ruée vers les obligations du Trésor américain, qui a franchi la barre des 3 % à la veille de la réunion du FOMC, a également exercé une pression sur les obligations de la zone euro.
Le marché secondaire du Btp est tendu en fin d'après-midi. L'obligation à dix ans atteint un maximum à un rendement de 2,85 %, un record depuis mars 2020. L'écart s'élargit jusqu'à 188 points. Le Bund s'échange au plus haut depuis 2015 à +0.96%. Les investisseurs lorgnent sur la réunion de la Fed, mais aussi sur la réunion politique de la Banque d'Angleterre jeudi, qui devrait augmenter les taux de 25 points de base.
Milan -1,63%, Bonus de 200 euros sur les salaires
Dans ce contexte, Piazza Affari chute de 1,63% et repasse sous le seuil psychologique des 24 points à 23.857.
Le gouvernement a décidé de prolonger jusqu'au 8 juillet la réduction des droits d'accises sur le carburant et le gaz naturel. Une seconde disposition, d'un montant de 14 milliards d'euros, prévoit une prime unique de 200 euros pour les revenus inférieurs à 35 milliers d'euros et des aides aux entreprises. La taxe sur les bénéfices supplémentaires du gaz et du pétrole atteint 25 %.
Le taux d'emploi au plus haut depuis 2004
En mars le taux d'emploi en Italie a atteint 59,9%, un record depuis 2004, date du début de la série historique. Le chômage, à 8,3 %, retrouve son niveau de 2010. Mais ce sont surtout les contrats à durée déterminée qui se développent.
Un scandale immobilier secoue Francfort (-1,11%)
Rouge profond également pour les autres tarifs. Francfort a chuté de 1,11%, un résultat acceptable compte tenu du tremblement de terre dans le secteur immobilier. Le groupe Adler a plongé de 40%, pour une sixième forte baisse consécutive et des actions à des plus bas historiques, après avoir annoncé une perte de 1,18 milliard d'euros sur le week-end que l'auditeur Kpmg a refusé de certifier. La Bafin, la Consob allemande, a allumé un phare et a fait savoir qu'elle analysait les mouvements de l'action avant l'annonce de samedi. L'ensemble du conseil d'administration a présenté sa démission. Adler - qui possède un portefeuille immobilier d'environ 10 milliards - a émis des obligations pour 4,5 milliards. La société a été poursuivie pour escroquerie par le fonds Viceroy, pour la valorisation de certains actifs.
Paris enregistre une perte de 1,66%. Les valeurs de mode perdent du terrain : Kering -2,3%, Lvmh -2%, Hermès -3,4. Madrid -1,69%. Le budget d'Amsterdam est plus lourd : -2,33%.
La baisse du dividende a pesé sur le STOXX 600 (qui est en baisse d'environ 8,5 % depuis le début de l'année), les constructeurs automobiles tels que Mercedes-Benz, Bayer, le fabricant de pièces automobiles Continental et le groupe chimique Basf devenant moins attractifs. En dehors de la zone de confinement, Londres est restée fermée pour les jours fériés.
Seul Mediobanca court, le challenge Generali continue
Mediobanca se distingue parmi les rares valeurs à contre-courant (+2,16%). Pas seulement parce que le rapport trimestriel de la filiale CheBanca brille ! (résultat net sur neuf mois + 28%) ou pour l'achat d'Equita (recommandation d'achat et objectif de cours à 12,8 euros). L'attention portée à l'institut dirigé par Alberto Nagel s'explique aussi par le climat de bataille qui entoure toujours Generali (-0,83%) après l'assemblée générale de vendredi. Hier soir, le conseil d'administration de Leone a confirmé Philippe Donnet comme PDG avec 10 voix pour, contre les 3 administrateurs de la liste Caltagirone.
Coups perdants Unicredit (-2,8%) et Intesa (-1,7%)
En avril moins de 100 3,02 voitures en Italie. Stellantide -XNUMX%
Le secteur automobile recule en ligne avec le ralentissement du secteur en Europe (-2,7%). En Italie, moins de 100 97.339 voitures ont été vendues en avril (32 3,02 -41%). Le pire est Stellantis (-1,20%) qui s'est vendu 350% de moins. Cnh est également en baisse (-2,76%) malgré la vente de Raven Engineering acquis il y a un an pour XNUMX millions de dollars. Pirelli -XNUMX%.
En rouge Stm et Prysmian. Maillot noir à Tenaris
La Stm a également été lourde (-2,53%) sur la vague de la baisse du Nasdaq et sur la nouvelle qu'Apple étudie un système pour éviter l'utilisation de puces. Down Prysmian (-3,75%).
Fortes baisses dans le secteur pétrolier. Le maillot noir du jour appartient à Tenaris (-3,85%) ; Eni, Maire (-2,6%) et Saipem (-1,4%) ont également été faibles.
Le diesel fait voler les Sara : +70% depuis janvier
A contre-courant, Saras (+5,7%) poursuit son rallye (+70% depuis janvier) grâce à la hausse des marges de raffinage sur le gazole. Italgas est en territoire positif (+0,16%) après les résultats du premier trimestre.
