Depuis Agostini met de l'ordre dans ses filiales et, ayant changé de métier au fil des ans, vise à radiation de la bourse d'une de ses sociétés.
La Nova, détenue à XNUMX% par De Agostini, a annoncé le lancement d'unoffre publique d'achat sur cette partie des actions de DeA Capital qui ne sont pas entre ses mains De Agostini : c'est-à-dire qu'il s'agit de l'achat de 32,156% qui s'ajoutent aux 67,062% déjà détenus par la société piémontaise, née comme maison d'édition (qui ne se souvient pas de ses atlas et dictionnaires) puis passant au fil des années à des activités très différentes , allant des jeux, à l'immobilier, aux médias, à la finance.
Le détail de l'OPA : la valeur de 1,5 euro inclut une prime de 31,5 %.
Pour l'OPA sur DeA Capital, Nova paiera 1,50€ dividende cumulé, valeur y compris les coupons afférents aux dividendes éventuellement distribués pour chaque action apportée à l'acceptation de l'offre, dans le but de radiation par Euronext Star Milan de Borsa Italiana. Si ce dernier a lieu, Nova évaluera la possibilité d'unopération de fusion entre DeA Capital elle-même et l'initiateur.
Il titre clôturée à 1,14 euro le jeudi 1er décembre, la valeur de 1,5 euro inclut une prime de 31,5%. Ce matin, Dea Capital a rebondi à 1,47 euro, s'alignant sur le prix de l'OPA, avec une hausse d'environ 30%. L'action a toujours versé un dividende élevé : en mai 2022, il était de 0,1 euro par action, ce qui, au cours de l'époque, représentait environ 10 %.
Il valeur totale maximale en cas d'adhésion de tous les détenteurs d'actions, il sera égal à 128,596 millions d'euros. Le titre a une capitalisation de 305 millions d'euros sur la Piazza Affari. La validité de l'OPA est subordonnée à l'atteinte d'un seuil d'acceptations permettant à l'initiateur de détenir une participation supérieure à la 90% du capital social par Déesse Capital.
Les raisons de l'OPA : le rôle du secteur financier
La L'histoire d'Agostini avait commencé en 1901 lorsque le géographe Giovanni De Agostini fonda l'Institut géographique De Agostini à Rome et publia le premier atlas scolaire et le mythique Calendrier annuel de l'Atlas. L'éventail des activités s'élargit ensuite aux secteurs des médias, de la diffusion et des jeux (De Agostini contrôle International Game Technology, société leader sur le marché des jeux et des services, cotée à la Bourse de New York) et de la finance, qui prend de plus en plus pied .
Dea Capital, au fil des ans, "a considérablement a changé son modèle économique, abandonnant progressivement la stratégie d'opérateur direct - en tant qu'investisseur - dans des opérations de capital investissement significatives et devenant un Gérant d'Actifs Alternatifs, et donc un gestionnaire de fonds tiers, avec une large gamme de produits gérés » explique la société.
Il nouvel emplacement se traduit par un modèle "beaucoup moins capitalistique - comme le démontrent implicitement les importantes distributions de dividendes extraordinaires mises en place ces dernières années - et donc par la disparition de la nécessité de recourir également au capital de tiers pour le développement de l'entreprise elle-même", une exigence qui avait représenté l'un des rraisons fondamentales qui sous-tendent la citation.
Avec le déremboursement, plus de flexibilité pour accélérer votre stratégie d'investissement
Il radiation assurera Dea Capital one une plus grande souplesse de gestion et économies de coûts. En tant que société non cotée, caractérisée par une plus grande flexibilité opérationnelle et organisationnelle, DeA Capital pourra accélérer sa stratégie d'investissement et de création de valeur. Après la finalisation de l'offre, Nova, avec le soutien de De Agostini, a l'intention de soutenir le plan industriel actuel de DeA Capital et les futurs projets de développement, indique la société.
Selon Nova, après la radiation, DeA Capital "serait mieux en mesure de rechercher des opportunités de croissance potentielles, bénéficiant d'une plus grande rapidité dans la prise et la mise en œuvre des décisions d'investissement, d'une possibilité plus importante de se concentrer sur des projets de développement, d'un accès direct à une source de capital flexible, avec le soutien de De Agostini, et d'une simplification des structures de propriété avec un alignement conséquent des intérêts de la structure actionnariale. LE les frais liés à l'inscription elles ne paraissent pas justifiables compte tenu de la rareté des volumes échangés et de la forte volatilité du titre, précise Nova.
Il contrepartie offerte pour DeA Capital, sera majoré de plein droit de la rémunération des actions supplémentaires susceptibles d'être émises ou attribuées aux bénéficiaires des plans de rémunération fondés sur des instruments financiers en lieu et place de l'émetteur avant la réalisation de l'offre pendant la période de souscription, qui sera convenue avec Bourse italienne.
Nova utilisera ses propres ressources pour l'opération
La Nova elle entend se débrouiller au décaissement maximum avec propres moyens, en utilisant des apports en capital et/ou des prêts d'actionnaires qui seront mis à disposition par Depuis Agostini.
De manière prospective, la société s'attend à ce que, tant en cas de radiation qu'en cas de maintien de la cotation, la flux de dividendes annuels attendus peut être inférieur par rapport aux dernières années, comme le changement de modèle économique et la recentrage sur les activités de gestion alternative a permis à DeA Capital de restituer le capital excédentaire aux actionnaires par le biais d'importantes distributions extraordinaires.
