La "première phase" des négociations avec la Chine est sur le point de s'achever. Donald Trump lui-même l'a communiqué hier soir, privilégiant un énième record de Wall Street. Bien sûr, les problèmes demeurent, à commencer par Hong Kong. Et le secrétaire américain au Commerce, Wilbur Ross, a annoncé que désormais tout équipement de télécommunications importé de Chine vers l'Amérique devra être autorisé par son bureau, pour empêcher l'entrée de machines espions. Mais, au-delà des frictions, il semble que les deux Grands veuillent ouvrir la voie au rallye de fin d'année.
Le signe plus domine les bourses asiatiques : Tokyo +0,5%, Sydney +0,9%, Seoul Kospi +0,4%, Shanghai Composite +0,2%. A Hong Kong (+0,1%) le trafic a repris sur l'autoroute.
La pluie de records s'est poursuivie à Wall Street hier avec de nouveaux plus hauts pour le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq, grâce à des hausses de l'ordre de 0,2%.
Walt Disney est en hausse (+1,3%) : les abonnés au nouveau service de streaming progressent d'un million d'unités par jour.
Les ventes de Best Buy explosent (+9,86%). Souffre après les comptes Hewlett Packard (-8,48%).
Le taux de change dollar-yen chute pour la sixième journée consécutive à 109,1.
Le bon du Trésor à 10 ans se négocie à 1,74 %. Pendant ce temps, l'écart entre le rendement des obligations à dix ans et à deux ans diminue à nouveau.
TOUJOURS LA LIQUIDITÉ LA FED SOUTIENT LE RALLYE
L'aplatissement de la courbe montre que les investisseurs sont toujours avides de liquidités malgré les 250 milliards de dollars que la Réserve fédérale a mis à disposition au cours des soixante derniers jours par le biais de transactions inversées. Le Covert QE a déjà entraîné une augmentation de 4.000 XNUMX milliards de dollars du bilan de la banque centrale américaine, alimentant la reprise des marchés boursiers.
L'abondante liquidité soutient également le cours de l'or, ce matin à 1.458 XNUMX dollars l'once.
Le pétrole a également progressé, le Brent s'échangeant à 64,2 dollars le baril, proche du plus haut depuis la mi-septembre.
EFFET PIR : LE STAR INDEX BRILLE
Hier les tarifs du Vieux Continent ont peu bougé. Piazza Affari était une exception. L'indice principal a terminé en hausse de 0,37% à 23.553 0,08, une tête et des épaules au-dessus de Paris (+0,05%) et Madrid (+0,08%), tandis que Francfort a terminé dans le rouge (-XNUMX%).
Le chiffre le plus significatif de la journée a été la hausse de l'indice Star (+2,3%) et celle du Ftse Mid Cap (+2,01%). L'impulsion a été donnée par l'approbation de la disposition qui rétablit, avec quelques modifications, le régime de l'ancien Pir. La Commission des Finances de la Chambre a approuvé à l'unanimité l'amendement au décret fiscal qui modifie la loi sur le PIR. Les contraintes instaurées par la loi de mai 2019 sont supprimées et remplacées par l'obligation d'allouer au moins 3,5% du fonds à des titres émis par des sociétés non cotées ni sur le FTSE Mib ni sur le FTSE Mid. L'approbation de la disposition peut ouvrir une nouvelle saison pour le Pir.
LSE VERS REFINITIV, MOUVEMENTS SUR LA BOURSE ITALIENNE
Des innovations non moins pertinentes voient le jour pour le spa Borsa Italiana. Le conseil d'administration de la Bourse de Londres, qui contrôle Piazza Affari, a approuvé hier le rachat du géant Refinitiv, le fournisseur de données vendu par Thomson Reuter pour 27 milliards de dollars. Parmi les développements possibles de l'opération, il pourrait y avoir la vente du bijou Mts, peu pratique compte tenu de la valeur stratégique de la plate-forme de négociation d'obligations. Ainsi se profile l'hypothèse d'un consortium, mené par Mediobanca et la CDP, pour prendre le contrôle de la bourse italienne.
La BCE PRÉPARE LE BITCOIN EUROPÉEN
Grande effervescence également dans la maison de la BCE. Hier, le membre du conseil d'administration de la BCE, Benoit Coeure, a révélé un plan visant à créer une crypto-monnaie dirigée par la banque centrale, nécessaire pour "assurer une monnaie commune même à l'ère de la monnaie numérique".
Clôture en légère baisse, plus marquée pour les obligations d'Etat italiennes qui sont affectées par les prochaines adjudications à moyen/long terme.
Aujourd'hui, après le placement de Ctz et BtpEi, c'est au tour du Bot 6 mois avec un rendement sur le titre en légère hausse : au final, le taux sur la facture semestrielle était de -0,185% contre -0,213% aux enchères d'octobre.
THE LITTLE REVENGE EST DIFFUSÉ SUR LA LISTE
A Piazza Affari, les valeurs de moyennes et petites capitalisations brillent dans le sillage des nouveaux PIR : Fiera Milano +5,8%, Safilo +5,81%, D'Amico +8,95%, Elica +5,36%, Astaldi +8,69% et Carel Industries +16,59 %, meilleur stock sur la liste. De l'argent aussi sur RCS (+4,9%) et Autogrill (+3,2%).
Les actions des sociétés d'autoroutes rebondissent : Astm +5,49%, Sias +5,00%. Fidentiis estime que "les dernières mises à jour sur l'effondrement du pont de Savone confirment les premières impressions selon lesquelles il ne devrait y avoir aucune responsabilité de la part de l'entreprise".
AUGMENTATION POUR JUVENTUS, ESTIMATION STELLAR POUR GUARDIOLA
Le conseil d'administration de la Juventus a exercé le mandat d'augmentation de capital jusqu'à 300 millions d'euros en option pour les actionnaires dans la proportion de 8 nouvelles actions pour 25 détenues, au prix de souscription de 0,93 euro. La décote sur Terp calculée à la clôture d'hier est de 29,01%.
Exor s'est engagé à souscrire sa part, égale à 63,8% du capital social, pour une valeur d'environ 191,2 millions d'euros.
Pas plus tard qu'hier, 10 % de Manchester City ont été vendus par l'actionnaire majoritaire, dirigé par Abu Dhabi, pour un peu moins de 500 millions de dollars au fonds américain Silver Lake, déjà spécialisé dans la haute technologie. La valorisation du club tourne donc autour de 4,8 milliards de dollars.
BUZZI GAGNE DE L'ARGENT AUX ÉTATS-UNIS
Buzzi +2,5% : Kosmos Cement Company, une société basée dans le Kentucky dans laquelle le groupe détient une participation de 25%, a signé un accord pour la vente de certains actifs à Eagle Materials, pour 665 millions de dollars.
Fiat Chrysler (-0,2%) a communiqué à ses salariés que l'avant-contrat de fusion avec Peugeot sera signé dans les prochaines semaines, la même chose a été communiquée par la société française.
Enel (+0,8%) a annoncé le nouveau plan d'affaires. Entre 2019 et 2021, l'EBITDA courant devrait croître en moyenne de 4,1 %. En 2020, l'Ebitda devrait atteindre 18,6 milliards d'euros, soit 100 millions d'euros de plus que la précédente prévision mais en deçà des attentes du consensus. Certaines indications sur le dividende 2020 et 2021 se sont légèrement améliorées, le plan prévoit une forte baisse de la production de CO2.
Amplifon a clôturé de 2%, établissant un nouveau record historique à 25,76 €.
AIM, DÉBUT RECORD POUR FOS
Dans l'Aim Fos +44,44% aux débuts de la société génoise active dans la fourniture de services informatiques et de télécommunications. Il s'agit de la 34e première année depuis le début de l'année, ce qui porte à 134 le nombre d'entreprises actuellement cotées sur le marché dédié aux petites et moyennes entreprises.
