Le Black Friday est célébré dans le monde entier, une fête virtuelle de la consommation qui tombe à un moment de grave faiblesse des ventes, notamment en Europe, comme a voulu le souligner l'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, qui a désormais succédé à Draghi le rôle d'esprit politique de la Banque centrale. Hier, après la publication du procès-verbal de la dernière réunion de Francfort, Lane est allé jusqu'à lancer une nouvelle alerte vibrante : le risque, dit-il, est que le crédit implose, déclenchant un effet pervers si des mesures très robustes ne sont pas pris. Un cri de douleur qui, à vrai dire, ne ressort pas du procès-verbal, qui révèle plutôt le scepticisme d'une partie de l'institut face aux nouvelles stimuli. Mais le marché est désormais convaincu que lors de la réunion du 10 décembre, la direction de la Banque centrale votera l'élargissement du réseau d'achats d'obligations et de nouvelles mesures en faveur des prêts bon marché.
LE BUND AUSSI EN CHUTE LIBRE, CHINA FLAT
Cette conviction s'est traduite par une nouvelle baisse des rendements à partir des Bunds et s'est ensuite traduite par une nouveauté impensable même ces derniers temps : l'obligation portugaise à 12 ans passe sous zéro, favorisant ainsi le plan de privatisation des actifs immobiliers portugais. Les Bourses, hier orphelines de Wall Street (aujourd'hui ouvertes uniquement jusqu'au XNUMX), continuent de profiter de l'offre d'argent décoté.
Les listes de prix japonaises sont brillantes. Le Nikkei a accéléré ce matin et est en passe de clôturer en hausse de 0,4 % ; encore mieux le Topix, l'indice le plus considéré par les grands investisseurs étrangers car il permet d'avoir une exposition plus précise à la troisième plus grande économie de la planète. Le yen face au dollar s'affaiblit, à 103,9. Au cours des six derniers mois, la devise japonaise a perdu environ 3,5 % et le marché boursier du pays a gagné près de 15 %.
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzen est à parité au jour de la publication des données sur les bénéfices des entreprises de l'industrie manufacturière : jamais aussi élevé ces neuf dernières années.
Ralentissement en Australie (-0,53%), affectée par la guerre des tarifs. Cela n'a rien à voir avec Donald Trump, désormais sur le départ, mais la décision de Pékin de frapper le vin : Treasury Wines Estate a perdu 12 %.
Hier soir, l'ambassade de Chine à Washington a publié un communiqué félicitant le nouveau président américain, Joe Biden.
AMAZON PAYE UN BONUS AUX COUREURS (AUX USA)
Journée sur le terrain pour Amazon. Pour faire face à un pic de commandes dans ses centres d'expédition, le géant du e-commerce a décidé en janvier de verser une prime de 300 dollars à tous ses magasiniers aux Etats-Unis, et de 300 livres à ceux de Grande-Bretagne. Le chiffre est réduit de moitié dans le cas des travailleurs à temps partiel. Les coureurs Amazon Flexa qui travaillent au moins vingt heures en décembre recevront 100 $. Tout cela coûtera 500 millions de dollars à Amazon, soit 0,03 % de sa valeur de capitalisation boursière. Depuis le début de l'année, l'entreprise a versé des primes aux ouvriers pour un total de 2,5 milliards.
VACCINS : ASTRAZENECA DOIT REFAIRE LES COMPTES
Les effets du recul d'Astrazeneca sur son vaccin à bas prix contre le Covid 19 se font sentir sur les marchés de l'énergie, l'entreprise a admis qu'il y a eu des problèmes et évalue la possibilité d'avancer de quelques jours, voire semaines, la demande pour approbation par les autorités sanitaires. Cela a été reconnu par le PDG lui-même, Pascal Soriot, quelques jours après la publication des premiers résultats sur l'expérimentation qui indiquaient une efficacité du prototype entre 62 et 90% selon les types de dosage.
Le pétrole Brent baisse de 0,5% à 47,6 dollars le baril, en baisse de 1,5% la nuit dernière.
MILAN EN ROUGE, ÉCHANGES À LA LUMIÈRE
La fête de Thanksgiving américaine et l'approche des échéances de fin de mois ont représenté une invitation convaincante aux opérateurs à procéder à de premières prises de bénéfices, plus que justifiées par les performances de novembre et par les signes de nervosité qui transpirent des procès-verbaux de la centrale banques. Mais l'humeur des marchés, caractérisée par une faible volatilité et un manque d'indications de Wall Street qui n'ouvrira qu'une demi-journée aujourd'hui, reste marquée par une tendance stable.
Piazza Affari a clôturé dans le rouge (-0,46%), sur fond de transactions modestes, après deux huis clos avec des transactions pour plus de 3,3 milliards.
LE CENTRE-DROITE VOTE LA DIFFERENCE, LE NOEUD DU MOIS RESTE
Dégagement sur le front du gouvernement. L'ensemble du centre-droit a voté pour la variance budgétaire, en échange du report du paiement des impôts pour plusieurs catégories. Une fois l'obstacle franchi, nous revenons à discuter de la réforme du Mes et de la possibilité que le gouvernement décide de recourir à la ligne de crédit pour couvrir les investissements dans les soins de santé.
L'Eurogroupe se tiendra lundi qui devrait donner son feu vert à la réforme du Mécanisme européen de stabilité. Le M5S continue de s'opposer mais au final, écrit-il La Pressepourrait dire oui à la réforme, en réitérant que l'Italie ne doit en aucun cas utiliser ces ressources.
L'EUROPE PLATE, LONDRES SOUFFRE
Les autres tarifs de la zone euro sont à égalité : Francfort est à la traîne avec -0,02%, Paris est stable avec -0,08% modéré. Rémy Cointreau chute de 2% malgré des prévisions positives sur la reprise. Mais pour Morgan Stanley le titre coûte cher. Madrid est plus en retard (-0,73%).
Londres -0,45 %. Le chef du Trésor britannique, Rishi Sunak, a déclaré devant le Parlement que le Royaume-Uni connaîtra cette année la pire récession des 300 dernières années, avec un PIB en contraction de 11,3 % et 2,6 millions de chômeurs. Le déficit budgétaire atteindra son plus haut depuis la guerre à 400 milliards de livres. Et le risque d'un Hard Brexit plane également sur ce scénario, déjà néfaste.
ÉPAISSEMENTS AU MINIMUM, VENTE AUX ENCHÈRES BTP AUJOURD'HUI
Le spread Bund-BTP est à son plus bas niveau depuis deux ans à 118 points de base. Avec l'adjudication de huit milliards d'euros ce matin de BTP et CcTEU à 5 et 10 ans, le Trésor devrait atteindre son objectif de financement 2020 avec un mois d'avance sur le calendrier : le ministère a placé un montant brut d'environ 340 milliards, proche du besoin pour le L'année entière.
LE RENDEMENT EN DESSOUS DE ZÉRO DE DIX ANS AU PORTUGAL
Journée historique pour la dette portugaise. Le taux 0,015 ans est passé sous zéro puis a clôturé à +0,06%, le taux espagnol est autour de 0,55%, des niveaux qui rendent attractifs les modestes 0,67% du taux dix ans italien et les XNUMX% du papier grec.
STM LANCE INTERNET DANS L'ESPACE AVEC SPACE X (ELON MUSK)
Sur les boucliers de Piazza Affari Stm (+1,75%), contre sept séances consécutives. Business Insider USA a révélé que la joint-venture italo-française a conclu un accord avec Elon Musk pour monter une série d'antennes sur le vaisseau spatial Space X dans le cadre du projet Starlink : "Une constellation de satellites qui permettra l'accès à l'internet par satellite, en large bande à faible latence, grâce à un réseau de satellites miniaturisés placés en orbite terrestre basse, qui fonctionnent en harmonie avec les émetteurs-récepteurs terrestres ». Liberum a relevé le prix cible à 40 euros. Les actions de la société sont en hausse de 35,9 % depuis le début de l'année.
LE REVEIL DE L'ENTREPRISE MUNICIPALISEE : A2A ET IREN SUR LA SCUDI
Bond en avant pour les entreprises municipales. A2A enregistre une hausse de 4,1% après l'annonce d'un accord de coopération avec la société d'investissement Ardian concernant l'hydrogène vert, celui produit sans émettre de CO2. Fly Iren (+4,80%). Depuis le début de l'année, le titre a tout de même perdu 18% : pire que les -5% du Ftse Mib et surtout les +8% de l'Eurostoxx Utility. La comparaison avec les autres entreprises municipales italiennes met en évidence la nette surperformance d'Acea (-2,29%).
TIM +3,9% : L'ACCORD AVEC ENEL SEMBLE PROCHE
Telecom Italia brille également (+3,92%). Une décision sur le dossier Open Fiber pourrait être prise par le conseil d'administration d'Enel (-0,2%) prévu le 17 décembre. La Commission européenne ne voit aucun obstacle aux projets de dégroupage du réseau secondaire dans Fibercop et sa vente d'une participation minoritaire à KKR car une fusion n'est pas imminente, et donc Tim n'a pas à notifier l'accord, selon une source proche du dossier. . Dans l'attente de nouvelles, Equita maintient une vue haussière sur Telecom Italia, avec une recommandation "achat" et un objectif de cours de 0,47 euro.
Séance noire pour Mediaset (-3,96%). Le gouvernement et Vivendi tentent de travailler ensemble sur le dossier du réseau unique et d'apaiser les tensions qui ont explosé après le vote de la loi qui pourrait limiter les marges d'action du géant français des médias en Italie, selon deux sources proches du dossier.
CREVAL : OFFRE PUBLIQUE AGRICOLE SUR LE CA « INATTENDUE ET NON ACCEPTEE »
Le secteur bancaire est faible. Les ventes les plus fortes se sont concentrées sur Bper (-2,59%), légèrement mieux qu'Unicredit (-2,46%). Mps est en chute libre (-3,33%). Creval (+1,3%) va à contre-courant : le conseil d'administration de la banque a examiné l'OPA volontaire "inattendue et non agréée" promu par le Crédit Agricole: une augmentation sera nécessaire pour convaincre les actionnaires.
TOUJOURS EN ROUGE AUTOGRILL, UN LIEN VERT D'ATLANTIA
Atlantique -1%. Aeroporti di Roma, une société du groupe Atlantia, a placé sa première obligation verte de 300 millions d'euros avec des commandes dépassant 3,6 milliards.
Dans le rouge Autogrill (-4,57% à 5,22 euros), sur lequel Fidentiis a réduit la note pour tenir dès l'achat, cours inchangé à 5,5-6 euros. A noter l'Aeffe (+4,9%), qui a poursuivi sa course (+17,7% mercredi), après que Chiara Ferragni a signé un accord de licence pluriannuel avec Velmar, la société du groupe spécialisée dans la production de sous-vêtements et de vêtements de plage.
