L'optimisme des marchés se heurte à la dure réalité des chiffres. Le Covid-19 revient faire peur à la Chine, qui verrouille Pékin contre l'ennemi invisible. L'épidémie s'accélère également dans six États américains, mais Donald Trump, indifférent aux mises en garde des virologues, confirme pour l'instant son rassemblement de samedi à Tulsa, en Alabama. Juste pour rappeler que "la situation revient à la normale". L'opinion de la Fed est différente : « L'économie – a déclaré Jerome Powell au Sénat – a encore besoin d'un soutien extraordinaire ».
L'alarme, conjuguée aux tensions géopolitiques en Corée et à la bataille de bâtons dans l'Himalaya (au moins 20 Indiens morts) pour le contrôle de l'eau, a refroidi l'enthousiasme des marchés. Le Nikkei de Tokyo (-0,4%), le Kospi de Séoul (-0,2%) et le Hang Seng de Hong Kong (-0,3%) sont en baisse.
Sydney a chuté de 0,9% le jour de la publication des données sur l'emploi en Australie, où 227.000 7,1 emplois ont été perdus en mai, soit près de trois fois les prévisions, tandis que le chômage est passé à 6,3% contre XNUMX% en avril.
Shanghai est également en baisse (-0,3%), malgré le lancement hier soir par le Conseil d'Etat d'un plan de soutien au crédit. Les banques sont invitées à réviser les conditions de prêt et à sacrifier les revenus d'intérêts.
"Trump ne pense qu'à sa réélection", accuse l'ancien conseiller à la sécurité, John Bolton, dans un livre que Trump tente d'arrêter avant la sortie. Selon Bolton, le président a demandé à Xi Jingping de "lui donner un coup de main" pour l'achat de produits agricoles américains, approuvant également la construction de camps de concentration pour les Ouïghours. Cela aussi pèsera sur la campagne électorale ainsi que les tensions raciales : la moitié des Américains considèrent désormais les violences policières comme un problème grave pour le pays. Et, après près d'un siècle, Pepsico annule la publicité avec la "nounou" noire préparant le petit-déjeuner de la famille blanche.
Les actions américaines perdent du terrain, interrompant la séquence de hausses : baisse du Dow Jones (-0,65 %) et du S&P 500 (-0,36 %). Le Nasdaq (+0,15%) fait l'histoire à lui tout seul, soutenu par des achats sur les FANG.
Le pétrole Brent s'échangeait à 40,3 $ le baril ce matin, en baisse de 0,9 %. Or plat pour la troisième journée consécutive à 1,727 dollar l'once.
Les contrats à terme signalent un démarrage faible pour les marchés européens. Les produits dérivés sur les bourses américaines sont également en baisse.
MILAN ET MADRID EN ROUGE, L'EURO TIENT
Hier a été une journée mitigée pour les Bourses européennes, en manque d'idées après les hausses du début de semaine. Les tarifs de Milan et de Madrid en souffrent, tombant dans le rouge. Mais aussi les autres marchés ont progressivement perdu leur élan en l'absence de stimuli en provenance des USA. Pendant ce temps, la vitesse de réaction différente de l'économie américaine par rapport à l'Europe se reflète dans les devises : l'euro perd son coup, étant tombé sous le niveau de 1,13 contre dollar à la veille du Conseil européen. Ce matin, la monnaie unique s'échangeait à 1,235 contre la devise américaine.
NOUVELLES ESCARMOUCHES SUR LE FONDS DE RECUPERATION
De Paris filtre la prédiction d'un conseiller du président Emmanuel Macron : le fonds de relance de 750 milliards verra le jour en juillet : "Il n'est dans l'intérêt de personne de voir la situation échouer", a déclaré le conseiller, ajoutant que ces derniers temps semaines, des « pas de géant » ont été accomplis, y compris le soutien de tous les pays de l'UE à un mécanisme de dette commun. Mais le premier ministre néerlandais Mark Rutte a réitéré hier la ligne dure des "pays frugaux".
LES COMMANDES DE L'INDUSTRIE DIVISÉES PAR MOITIÉ EN AVRIL
Piazza Affari (-0,20%) a clôturé à 19.585 XNUMX points après le bond record de la veille.
Des chiffres cauchemardesques pour l'industrie en avril, le mois du confinement. Au niveau annuel, les commandes (données brutes) ont quasiment diminué de moitié (-49%).
Les revenus ont chuté de 46,9 % après une contraction de 25,3 % (révisée) en mars. L'indice désaisonnalisé des commandes à l'industrie a baissé de 32,2 % en glissement mensuel contre -26,4 % (révisé) en mars.
BONOMI AU GOUVERNEMENT : PAYER LA CIG, RESTITUER LES DROITS D'ACCISE
En comparaison directe avec les États généraux de l'économie, le président de Confindustria Carlo Bonomi est revenu pour fouetter le gouvernement pour les « retards importants » dans la gestion de crise. « L'indemnité de licenciement a été anticipée en grande partie par les entreprises et le restera encore 4 semaines », a dénoncé Bonomi, demandant également la restitution de 3,4 milliards d'accises indûment payées par les entreprises et retenues par l'Etat » malgré l'arrêt de cassation de la Cour".
Madrid (-0,23%) clôture également la journée en territoire négatif.
APPARTEMENT LONDRES. AUJOURD'HUI LES STIMULUS DE LA BOUÉE ARRIVENT
Les autres listes actualisent les résultats : Francfort +0,49% devant Londres (+0,2%), peu de mouvement en attendant la réunion de la Banque centrale qui devrait donner le coup d'envoi d'une série d'achats d'actifs pour soutenir l'économie.
Le gouvernement allemand appelle les autres États de l'UE à se préparer à un Brexit sans accord, selon un document révélé par Reuters qui remet en question l'optimisme britannique quant aux chances de parvenir bientôt à un accord sur les relations futures avec le bloc.
A Paris (+0,88%) Sanofi se démarque : le géant pharmaceutique va investir 600 millions d'euros dans un laboratoire de recherche de vaccins.
LA BCE LANCE AUJOURD'HUI DE NOUVEAUX PRÊTS TLTRO
Une séance au ralenti aussi pour le marché obligataire, à la veille de la nouvelle opération Tltro à horizon de trois ans. "Nous pensons que le montant des liquidités entrantes profitera principalement aux produits à revenu fixe et que les chiffres du TLTRO III donneront une indication plus claire de l'attractivité des banques en ce qui concerne les taux actuels", commente Peter McCallum, stratège taux chez Mizuho.
L'écart est presque plat, à 181 points de base contre 180 au départ. Le taux à dix ans s'est installé dans la zone des 1,38%, inchangé par rapport au départ.
L'Allemagne a placé 4,14 milliards d'euros du nouveau Bund à 0,38 ans à un rendement de -0%0,47 contre -XNUMX% lors de l'adjudication précédente.
RECORDATI SUPERSTAR À UN PAS DU RECORD
Quelques rebondissements hier sur le cours de l'action Recordati +6% à 45,15 euros qui a réservé quelques remous à Piazza Affari, s'approchant du record historique établi il y a quelques semaines à 45,40 euros. La société a annoncé des résultats d'essais positifs sur l'utilisation d'Isturisa (osilodrostat) dans le traitement des patients atteints de la maladie de Cushing pour lesquels la chirurgie hypophysaire n'est pas indiquée. Goldman Sachs a promu le jugement d'achat en fixant un objectif de cours de 51,80 euros.
NEXI-SIA : ÇA SEMBLE PRESQUE FAIT
Nexi est également en évidence (+3,09%) : les conseillers travaillent sur les valorisations des entreprises pour arriver à une estimation des taux de change du possible rapprochement avec Sia.
L'AGENT ANTITRUST A RENVOYÉ FCA/PSA EN OCTOBRE
FCA a peu bougé (-0,38%). La Commission européenne a ouvert une enquête approfondie sur le fusion avec Peugeot. "La Commission craint que l'opération ne réduise la concurrence dans le secteur des véhicules utilitaires légers", a déclaré Margrethe Verstagen, soulignant le poids croissant des livraisons à domicile liées au commerce électronique. L'autorité antitrust de l'UE dispose désormais de 90 jours ouvrables, jusqu'au 22 octobre 2020, pour prendre une décision. Les deux groupes en chœur : nos programmes ne changent pas.
Industriels déjoués : la course de Buzzi continue (+1,53%). Stm (+0,76%) et Leonardo (+0,58%) sont en hausse. CNH Industrial perd 2,02%.
Pirelli +0,18%. Michelin a publié les données de ventes du marché du pneumatique pour le mois de mai 2020. Sur la base de ces chiffres, les volumes de mai de la Bicocca devraient se situer autour de -36% sur un an.
FINECO, AMPLIFON ET FERRAGAMO : UN TRIO D'ÉLÉMENTS
Parmi les financières, Fineco se démarque (+2,56%). Amplifon (+1,58%) et Ferragamo (+1,41%) ont également bien performé.
Banca Popolare di Sondrio a conclu la cession d'un portefeuille non performant de 1 milliard d'euros, dont la déconsolidation porte le ratio Npe du groupe à 9,5% contre 12,3%, calculé pro forma à fin mars.
ENEL RÉUSSIT LE TEST ESG. LES HUILES RETENENT
Enel ralentit (-0,81%), malgré son entrée pour la première fois dans les indices MSCI ESG Leaders qui récompensent les entreprises à haute performance ESG par rapport à leurs concurrents du secteur. Money on Tim (+0,16%) après la confirmation de l'offre de Macquarie sur Open Fiber.
Stocks pétroliers faibles : Tenaris -3,19 %, Saipem -1,93 %, Eni -0,44 %. Le rapport mensuel de l'OPEP note que le marché mondial du pétrole revient progressivement à l'équilibre grâce aux réductions de production et à l'assouplissement des mesures restrictives, mais il existe toujours une offre excédentaire. En fait, les stocks hebdomadaires de pétrole brut américain sont en hausse par rapport à la semaine précédente. Parmi les mid caps, Do Value se démarque (+5,3%). Lettre sur Piaggio (-4,8%) et Marr (-2,4%).
