Le marché du Npl est peu affecté par la crise du coronavirus. Cela est ressorti des quatre jours d'événements en streaming de la Credit Village Italian Digital Week, la conférence consacrée au monde des prêts non performants. Des données intéressantes et peut-être surprenantes en sont ressorties : au premier trimestre 2020 le marché Npl en Italie a enregistré 73 transactions, correspondant à une estimation d'environ 1,9 milliard d'euros (il y en avait 76 au premier trimestre 2019, correspondant à une estimation d'environ 3,4 milliards d'euros) : sur ces 73, 26 étaient sur le marché secondaire et 22 concernaient des portefeuilles uniques nom avec moins de 10 postes chacun.
Il est donc perçu par les opérateurs incertitude pour l'avenir mais aussi idées proactives pour surmonter cette crise et se mettre au service de l'économie réelle du pays. Particulièrement dynamique a été le débat sur le marché immobilier qui s'est tenu mercredi, qui a abordé l'un des problèmes les plus brûlants du moment, à savoir la fermeture des tribunaux et la nouvelle prolongation des délais de justice. Tout de suite les principaux constats qui se sont dégagés des quatre panels de discussion :
– la nécessité d'inclure l'affacturage dans les formes de financement envisagées par les décrets Cura Italia et Liquidité ;
– les décrets posent aux banques le problème d'apprécier l'octroi ou non de liquidités aux entreprises ;
– Les crédits Utp sont fortement impactés par la crise ;
– le prix des ventes de NPL baisse déjà, les investisseurs étrangers profitent de ce moment de crise, d'autres s'éloignent de l'Italie et choisissent des classes d'actifs plus liquides ;
– les volumes de NPL transigés pourraient encore être élevés et s'établir à 30/32 milliards d'euros sur l'année ;
– Les investisseurs italiens du secteur continuent d'investir dans des classes d'actifs stratégiques pour eux
– il est important que les investisseurs partagent la valeur du sous-jacent et les frais de service avec les vendeurs
– les recherches visant à acheter une maison n'ont pas diminué
– certaines banques utiliseront le Covid comme justification pour conduire à des situations d'entreprises dégradées qui l'étaient déjà avant ou qu'elles ne savent pas gérer ;
– les banques doivent adopter des mécanismes d'alerte précoce des crédits UTP pour retourner les positions qui méritent une seconde chance au bonus ;
– la justice doit maintenant améliorer les processus de vente légale, adopter des directives partagées entre les tribunaux et élever les ventes judiciaires également vers le marché libre. Proposition d'ouverture des courts en été ;
– le marché du crédit a besoin d'investisseurs patients et de capitaux ;
– pour les services, les plans d'affaires et les flux de trésorerie doivent être revus, en adaptant la structure des coûts variables et en investissant dans la technologie pour améliorer l'efficacité des processus. Mot de passe : flexibilité ;
– 70% des titrisations en Italie ne sont pas sous-performantes ;
– pour limiter l'impact sur le secteur de l'administration il faut débloquer la trésorerie en justice, trouver si possible des accords avec le débiteur notamment pour les actifs sociaux et privilégier les transferts sur le marché secondaire de positions mono-nom ou de petits portefeuilles.
