Novembre semble être le mois de la reprise pour la Bourse de Milan, avec le Ftse Mib qui a récupéré environ 20% de sa valeur après des mois passés à la merci d'une pandémie qui n'a laissé aucune issue à (presque) aucun titre. Cependant, il reste encore un long chemin à parcourir. En raison du Covid-19, en Bourse sur les 9 premiers mois de 2020 les entreprises de la liste principale ont brûlé 46 milliards d'euros (-12,6 %), un chiffre qui résulte de la somme de l'effondrement enregistré au premier trimestre (-83 milliards, -22,8 %), de la timide hausse du deuxième (+38 milliards, +13,7 %) et de la légère baisse au troisième trimestre (-1 milliard, -0,4 %). Comment se passe le quatrième trimestre ? De fin septembre au 16 novembre, 35 milliards d'euros supplémentaires ont été récupérés, un chiffre qui, en pourcentage, se traduit par +11%.
L'image ne change pas même si vous regardez de l'autre côté de la frontière, où les paramètres économiques de l'au-delà 160 multinationales industrielles avec un chiffre d'affaires annuel supérieur à 3 milliards d'euros, elles ont lourdement souffert des coups de la crise déclenchée par la pandémie de coronavirus, malgré les flambées de Big Hi Tech et de la grande distribution et de l'électronique.
Photographier l'impact de la pandémie sur les états financiers des neuf premiers mois de 2020 de 160 géants étrangers et 26 entreprises cotées sur le Ftse Mib est leZone d'études de Mediobanca, dans le cadre d'un rapport publié le 19 novembre.
L'IMPACT DU COVID-19 SUR LE FTSE MIB
Au 30 septembre 2020, les entreprises industrielles et de services de la principale cote boursière valent 318 milliards d'euros en Bourse et représentent 76% de la capitalisation totale (les 24% restants étant l'apanage de la finance et de l'assurance). Comme mentionné, 9 milliards d'euros ont été brûlés en seulement 46 mois, un chiffre record.
Au niveau sectoriel, trois secteurs ont le plus souffert de l'impact de la crise : le secteur pétrolier, dont la capitalisation a chuté de 51,8 %, celui des services (-19,8 %) et l'industrie (-8 %).
Si l'on considère les sociétés individuelles, seules six sociétés cotées ont échappé à la vente de panique enregistrée de janvier à septembre : DiaSorin (+48,4%), Amplifon (+19,7%), Recordati (+16,5%), Prysmian (+15,0%), Campari (+13,8%) et Groupe Interpump (+12,3%).
Passant de la Bourse aux paramètres économiques, dans la même période les 26 entreprises du Ftse Mib sous examen ont perso des revenus totaux de plus de 64 milliards (-21,6%). "La fabrication s'est montrée plus réactive au troisième trimestre, affichant le plus fort rebond du chiffre d'affaires (+56,1% sur le 2T), mieux que les +39,1% de l'ensemble du FTSE MIB. Sur les neuf mois de 2020, les services enregistrent la plus faible baisse (-14,0%), devant le secteur énergie/utilities (-16,4%) et l'industrie (-18,7%). La pire baisse, en revanche, est due au secteur pétrolier avec Eni à -39,7%. Parmi les entreprises, DiaSorin (+16,2%) brille, la seule à atteindre une croissance à deux chiffres, Inwit (+6,4%), Snam (+3,9%), STM (+2,9%) et Terna (+1,7%) » , explique Mediobanca dans son étude.
Les marges industrielles ont également fortement chuté, qui enregistrent sur les 9 mois une baisse de plus de 18 milliards d'euros (-53,3%). Comme observé pour les revenus, la fabrication a réussi à inverser la tendance au troisième trimestre, revenant à une tendance positive. La plus faible baisse (-2,2 %) a été enregistrée par le secteur de l'énergie/des services publics, tandis qu'Eni est passée en territoire négatif.
Enfin, le manque à gagner global au cours des 20 mois clôturés dans le rouge s'élève à plus de 9 milliards. Seuls les secteurs de l'énergie/des services publics et des services ont clôturé avec un bénéfice ; En revanche, le pétrole avec ENI et la fabrication sont à perte.
LES ENTREPRISES MULTINATIONALES DU MONDE LUTTENT CONTRE LE COVID-19
A l'horizon global, ce qui ressort, ce sont les performances mises en place par le WebSoft, la grande distribution, l'électronique et l'agroalimentaire, seuls secteurs à clôturer les 9 mois avec des revenus en forte hausse face au signe moins enregistré par tous les autres secteurs. De manière générale au 30 septembre, la baisse du chiffre d'affaires des multinationales mondiales s'élève à -4,3%
Commençons par les augmentations. Les géants du Web (on parle des entreprises aussi appelées WebSoft) ont vu leur chiffre d'affaires croître de 18,4% sur un an. Les multinationales de la grande distribution (+8,8%) et de l'électronique (+5,7%) sont également en forte croissance. L'alimentaire (+3,7%), les laboratoires pharmaceutiques (+3,1%) et PayTech (+0,3%) ont bien performé.
Qui a le plus perdu ? La primauté négative revient une fois de plus aux multinationales pétrolières, dont les revenus ont chuté de 32,3 %. Suivent ceux du secteur aéronautique (-30,6%), de la mode (-21,3%) et de l'automobile (-17,4%). Contraction plus contenue en revanche pour les secteurs Media&Entertainment (-9,4%), Boissons (-5,4%) et Telco (-1,8%).
« Même les marges industrielles (MON) souffrent (-22,8 % au total) à l'exception de GDO (+25,7 %), WebSoft (+14,2 %), Électronique (+14,1 %) et Alimentaire (+6 %). Parmi les secteurs qui ont le plus souffert figurent l'Aéronautique (qui passe en territoire négatif), la Mode (-98,8%), le pétrole (-66,6%) et l'Automobile (-65,8%). Moins claire, mais toujours importante, la contraction du MON des secteurs Media&Entertainment (-31,1%), PayTech (-16,7%) et Boissons (-16,5%) », lit-on dans le rapport de l'Espace de recherche Mediobanca.
Signe moins aussi pour le résultat net, à l'exception de WebSoft (+21,8%), de la grande distribution (+19,2%) et du secteur électronique (+11,6%) qui, à l'opposé, grignotent des profits. En revanche, les répercussions sur les moyens de transport, la mode et le secteur pétrolier sont lourdes.
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