Les tensions politiques repartent à la hausse et les marchés asiatiques, stressés par de nouvelles indications négatives sur l'économie chinoise, rouvrent leurs portes dans le rouge. La propension au risque diminue, l'attrait des obligations augmente à nouveau. Et les rendements baissent.
Le week-end l'ambassadeur américain à Pékin, Terry Branstad, a été convoqué au ministère des Affaires étrangères : les autorités chinoises ont protesté l'arrestation au Canada du vice-président de Huawei, Meng Whanzou.
L'INFLATION RALENTIT À PÉKIN, LE PIB DE TOKYO BAISSE
Les données provenant de l'économie sont négatives : un L'inflation en Chine a ralenti en novembre, à +2,2 % contre +2,5 % en octobre. La croissance des prix à la production a également été inférieure aux attentes. Les exportations freinent également : +5,4% contre +15,6% en octobre.
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen a perdu 1,2 %. Hong Kong et le Kospi coréen sont également en baisse, tous deux de -1,4 %. La devise chinoise a perdu de la valeur, à 6,89, tandis que le rendement des obligations chinoises à 3,25 ans est tombé à son plus bas niveau de la dernière année et demie à XNUMX %.
Tokyo perd aussi des hits (-2%). Sous la pression de la technologie (-2,4%). Les chiffres définitifs du PIB du troisième trimestre ont été revus à la baisse : -2,5% (-1,9% la première estimation). L'Australie également en baisse (-2,1%).
JAMAIS AIMERÌ ÉLEVÉ DEPUIS 2014 LE T-BOND
Le ralentissement des tarifs favorise la course aux obligations et, par conséquent, la baisse des rendements. En Chine, l'obligation à 3,25 ans s'échangeait ce matin à 18%, au plus bas depuis 2,84 mois. Le bon du Trésor des États-Unis, d'une échéance de dix ans, se négocie à un rendement de 2019 %, le plus bas des quatre derniers mois. Ce soir, Goldman Sachs a publié un rapport dans lequel la possibilité de deux hausses de taux aux États-Unis en XNUMX est envisagée : le consensus, jusqu'à il y a quelques semaines, en prévoyait au moins trois. Vendredi, James Bullard, président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a déclaré que la hausse des taux attendue en décembre pourrait être reportée à janvier.
LE PÉTROLE MONTE À 62,5 DOLLARS
Le pétrole Brent a progressé, s'échangeait sur les marchés asiatiques à 62,5 dollars le baril : +0,5%. Vendredi, à la suite de l'accord de 1,2 million de bpj conclu entre l'OPEP et la Russie, le brut de la mer du Nord a gagné près de 3 %.
L'euro s'est apprécié ce matin à 1,143 contre dollar.
BREXIT, DEMAIN C'EST LE JOUR J
Les marchés sortent d'une semaine mitigée : l'indice S&P 500 perd 4,6 % (-1,5 % depuis le début de l'année). Le Dax de Francfort a chuté de 3,9 %. Mieux Place Afari : -2 %.
Nombreuses échéances politiques à haute tension. La nomination la plus importante concerne le Parlement de Westminster, théâtre du vote décisif du vote sur l'accord conclu entre Bruxelles et la Grande-Bretagne pour gérer la sortie du pays de l'Union européenne. A la veille du pronostic, on annonce un rejet qui pourrait ouvrir la voie à un accord à la norvégienne (création d'une zone de libre-échange économique) ou à un second référendum.
LA MANŒUVRE ITALIENNE ARRIVE AU SÉNAT
La loi de finances arrive au Sénat, où les changements annoncés par le gouvernement devraient répondre aux exigences de l'Europe. Une réunion majoritaire se tiendra aujourd'hui pour définir les coupes au revenu de base et 100 pour répondre aux demandes de la Commission européenne.
La dernière réunion de 2019 de la direction de la Banque centrale européenne se tiendra jeudi à Francfort, qui ne touchera vraisemblablement pas aux taux mais actualisera les prévisions sur la croissance de la zone euro. Plus importante encore, bien qu'évidente, est l'annonce de la fin des achats de titres dans le cadre du Quantitative Easing, même si le réinvestissement des intérêts sur les titres déjà émis va se poursuivre. Mais l'attention se porte sur le renouvellement des opérations de refinancement à long terme (TLTRO), si importantes pour les banques italiennes.
BOT ENCHÈRES À LA VEILLE DE LA RÉUNION DE FRANCFORT
La veille, mercredi 12, le Trésor proposera 5,5 milliards d'euros sur le marché lors de la dernière offre de l'année des Treasuries à 12 mois.
Les données d'octobre sur la production industrielle seront publiées aujourd'hui.
La hausse des taux américains attendue en décembre pourrait être repoussée à janvier. C'est ce qu'a déclaré vendredi James Bullard, président de la Réserve fédérale de Saint-Louis qui, en 2019, sera membre votant du Federal Open Market Committee, le bras chargé de la politique monétaire de la banque centrale américaine. Le conseil se réunira les 18 et 19 décembre prochains. Les données sur l'inflation seront publiées cette semaine
GOOGLE À LA BARRIÈRE AUX ÉTATS-UNIS POUR LES RELATIONS CHINOISES
Demain, le PDG de Google, Sundar Pichai, comparaîtra devant le Congrès américain pour répondre à l'accusation d'avoir développé un moteur de recherche censuré pour la Chine et d'avoir annulé certains résultats aux États-Unis pour des raisons politiques.
BANCO BPM BOD AUJOURD'HUI, DES COMPTES POUR INDITEX BIENTÔT DISPONIBLES
À Piazza Affari, les projecteurs se sont allumés aujourd'hui sur Banco Bpm. Cet après-midi se tiendra le conseil extraordinaire de Banco Bpm avec à l'ordre du jour, entre autres, la clôture du projet Ace, la maxi vente d'environ 8 milliards de prêts non performants.
Parmi les rendez-vous corporate de la semaine à suivre, la publication des comptes trimestriels d'Inditex, le géant de la distribution de vêtements.
