Le marché du Npl sera inévitablement débordé par la crise liée au coronavirus. C'est clair : le nombre de créances en souffrance détenues par les banques va augmenter, et s'agissant des créances vendues et actuellement détenues par des professionnels du recouvrement, il sera de plus en plus difficile, voire impossible, d'en recouvrer une grande partie. Cela a été discuté dans le débat - strictement en ligne - tenue sur Google Meet entre Giovanni Bossi et Massimo Famularo, et sans surprise appelé "Npl Call". On ne présente plus Bossi : banquier expert des prêts non performants depuis des années, ancien PDG de Banca IFIS et aujourd'hui fondateur de Cherry NPL et Cherry 106 et co-responsable du fonds Clessidra. Alors que son interlocuteur est directeur général, responsable des PNP italiens de Technologies en détresse.
"Le monde du recouvrement, tout, est en veille car le recouvrement est plus lent, plus difficile, et les débiteurs ne sont pas disponibles pour s'engager en ce moment", a reconnu Bossi lors de la discussion. « La situation actuelle a un impact majeur sur les entreprises. Si cette situation devait perdurer, le marché italien serait inondé de crédits UTP. Tout d'abord, il faut distinguer les crédits UTP qui peuvent être ramenés au statut performant de ceux qui sont destinés à devenir des NPL », a toutefois précisé le responsable de Trieste. « Pour les premiers, il est nécessaire que la banque qui a accordé le crédit prenne en charge la situation et la gère au cas par cas, peut-être avec l'aide de sous-traitants. La vente massive de crédits UTP ne met pas l'acquéreur en mesure de faire ce travail pour remettre l'entreprise en état d'exécution ».
« Il y a quand même un problème – souligne Bossi - : le marché italien n'est pas en mesure de réagir en ce moment à cette nouvelle et possible vague de crédits. Il va falloir faire naître une nouvelle industrie qui puisse garantir la capacité de travail à grande échelle pour gérer cette masse de crédits". Cette urgence est également arrivée dans le monde où le marché italien Npl se révélait le plus dynamique d'Europe : en janvier en Italie il y avait 325 milliards d'euros de prêts non performants bruts (NPE) reste à recouvrer : 246 milliards d'euros de créances douteuses auxquelles il faut ajouter 79 milliards d'euros d'improbables remboursements.
Pourtant, le stock dans le ventre des banques continue de baisser (-53% fin 2019, par rapport au pic de 2015), à tel point qu'aujourd'hui la quasi-totalité d'entre elles respectent le seuil fixé par les paramètres européens, ou sont Fermer cela. Le problème, cependant, est le recouvrement : « Les prix des portefeuilles NPL découlent de la capacité à récupérer une partie des sommes dues le plus rapidement possible – a expliqué Bossi sur le web en direct -. La valeur des portefeuilles non performants est déjà inférieure à ce qu'elle était il y a quelques mois, mais elle le sera encore plus dans les mois à venir. La reprise plus longue et plus compliquée, les tribunaux fermes, des personnes à l'horizon encore plus incertain et une peur grandissante de s'engager sur des échéances fera baisser la valeur des portefeuilles entre 20 et 40%" .
"L'activité de service concerne les débiteurs qui sont souvent des familles/individus - a ajouté le fondateur de Cherry NPL -, et la responsabilité sociale de ceux qui travaillent dans ce secteur est très importante, surtout dans des moments comme celui-ci. Nous avons affaire à un marché qui a eu et vise à récupérer autant que possible, mais cela ne peut plus être l'approche dans un monde qui a changé. À l'avenir, si nous voulons soutenir adéquatement l'économie des ménages, nous devrons trouver des solutions durables. Il y a des investisseurs sur le marché avec de l'argent "patient" qui peuvent investir sur des échelles de temps longues, compatibles et durables".
« Cet argent peut donc également être mis à la disposition des débiteurs, particuliers et familles, qui veulent s'équilibrer mais qui ont du mal à le faire. Je suis convaincu qu'aujourd'hui et à l'avenir le système financier tout-court doit aider les débiteurs à retrouver l'équilibre, et cela ne peut se faire qu'avec une stratégie d'investissement à moyen-long terme. Je parle d'une nouveauté qui n'existe pas aujourd'hui, une façon d'aborder le débiteur en transformant un cash-flow incertain en un cash-flow certain mais sur le long terme », conclut Bossi.
