Les victimes de l'épidémie qui a frappé la Chine se multiplient. Mais ne paniquez pas. Contrairement à ce qui s'est passé à l'occasion du SRAS en 2003, les autorités chinoises réagissent rapidement et efficacement à l'urgence. Et les marchés asiatiques, après le glissement initial, réagissent.
La Bourse de Shanghai, après une première baisse de 1,4%, a plus que divisé par deux sa perte ce matin, à -0,5%. L'indice Asie-Pacifique augmente d'environ un demi-point. La réponse des principales places boursières de la région a été encore plus robuste : l'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 1,1 %, après avoir clôturé hier sur une perte de près de 3 %. L'indice japonais Nikkei 225 a progressé de 0,7 %.
Le Kospi de Corée du Sud a gagné 0,7% après que la banque centrale a déclaré que l'économie du pays avait augmenté de 1,2%, l'expansion la plus rapide depuis le troisième trimestre de 2017. L'Australie, l'une des destinations préférées des touristes chinois pour les vacances de l'année lunaire, établit même un nouveau record .
LES AVIONS ET LES CROISIERES SOUFFRENT, LE LUXE EST FAIBLE
L'effet de la crise, du moins pour l'instant, s'est limité à quelques secteurs : l'indice des compagnies aériennes perd du terrain (-2,8% à Wall Street), tout comme les croisières (Carnival -2,3%) et les casinos de Macao. Mais la plupart ont tendance à considérer l'urgence comme une opportunité à exploiter pour de bons achats, renforcée par le précédent du rebond intervenu en 2003.
Hier soir, Wall Street a terminé en baisse avec les trois principaux indices, intimidé par la déclaration du premier cas de contagion dans le pays : S&P 500 -0,26 %, Nasdaq -0,19 % grâce aussi au coup de pouce de Tesla (+7,2 % après avoir dépassé le seuil de 800 $).
NOUVELLE RÉFÉRENCE POUR BOEING, BON NETFLIX. VOL IBM
Le Dow Jones a le plus souffert (-0,52%), plombé par le recul de Boeing (-3,3% après avoir annoncé un nouveau report, cette fois en juin, de la reprise des vols Maxi 737).
Bonne nouvelle du trimestriel. Intel avance (+1,6%), IBM explose (+4,4% sur la vague de croissance des services cloud). Netflix +2,2% après Bourse : les abonnés progressent de 8,76 millions, au-dessus des attentes des analystes mais en baisse de 0,9% par rapport à l'année précédente.
Le dollar est quasiment inchangé ce matin : croisement avec le dollar à 1,109.
L'or change de mains aux niveaux d'hier, à 1.550 XNUMX $.
Les prix du pétrole sont en baisse de 0,4 % : selon Goldman Sachs, la baisse de la consommation provoquée par l'épidémie compensera amplement l'arrêt de la production en Libye.
LES FUTURS EUROPÉENS CROISSENT, MILAN SE RÉCUPÈRE AUSSI
Les contrats à terme sur l'indice Eurostoxx anticipent un démarrage positif.
Quelques tensions sont attendues sur le BTP (dix ans à 1,37%), suite aux rumeurs selon lesquelles Luigi di Maio serait prêt à démissionner de la tête du M5S avant les élections en Emilie-Romagne.
En plus de l'épidémie, pour freiner les tarifs hier, malgré les proclamations lancées par Donald Trump à Davos, les craintes concernant le ralentissement économique exprimées par les Perspectives du Fonds monétaire y ont contribué, ainsi que la nouvelle selon laquelle, pour la première fois depuis 2013, dans l'Euroland, la demande de nouveaux prêts aux banques par les entreprises est en baisse. Le moteur du crédit ne tourne à plein régime que sur le front du crédit immobilier, soutenu par des taux bas, mais l'économie, malgré les signaux réconfortants en provenance du Zew, continue de tourner au ralenti. Ce sera l'un des thèmes clés de la future direction de la BCE.
RISQUE DE DEVOIRS AMÉRICAINS AUSSI POUR L'ITALIE
Piazza Affari a fermé de 0,65%, réduisant de moitié les pertes du matin, s'arrêtant à 23.845 XNUMX.
Le secrétaire au Trésor américain Stephen Mnuchin a mis en garde l'Italie et la Grande-Bretagne : s'ils introduisent la taxe contre les géants du Web, ils devront faire face à l'imposition de nouveaux tarifs par les États-Unis.
LVMH HALS PERD, ZEW RELANCE FRANCFORT
Scénario similaire à Paris (-0,54%) : Lvmh, le flagship du luxe, a divisé par deux ses pertes à 1,12% en finale, Kering -2,07%. Des réductions de l'ordre d'un demi-point de pourcentage également à Madrid et à Londres.
Francfort a été stable, éliminant la perte initiale d'environ un point après la publication de l'indice Zew qui a amplement confirmé les signes d'amélioration de la situation économique outre-Rhin.Le chiffre relatif aux anticipations sur l'évolution de l'économie allemande a été au plus haut niveau depuis 2015, à 10,7. Si l'indice obtient un score supérieur à zéro, cela signifie que les personnes interrogées sont globalement optimistes quant à l'avenir de l'économie allemande ; si l'indice est inférieur à zéro, cela signifie qu'ils sont plutôt pessimistes.
Le Zew a relancé les banques. Deutsche Bank a clôturé à +1,5% contre -2% initialement.
Musique différente pour Ubs (-4,5% à Zurich). L'institut a doublé ses bénéfices, mais la performance n'a pas été suffisante pour atteindre l'objectif.
DIFFUSION EN REPRISE EN ATTENTE DU VOTE
Mauvaise journée pour les actifs italiens, avec des spreads qui s'élargissent de 162 à 166 points et Piazza Affari dans le noir, sans autre raison apparente que les élections imminentes en Émilie-Romagne.
Le bund allemand à dix ans se négocie à un rendement de -0,22%, le Btp clôturant à 1,36%, +3 points de base.
COURSE AUX MPS AU VUE DU VERDICT DE L'UE
Les valeurs de luxe sont également sous le feu de Piazza Affari, compte tenu d'une baisse de la demande asiatique. Moncler perd 2,2%, Salvatore Ferragamo -0,77%. Réactions plus accentuées pour les titres moins liquides : Brunello Cucinelli -4,05%, même s'il est moins exposé à l'Asie que ses concurrents.
L'effet épidémique a également touché Autogrill (-2,85%), pénalisé par les craintes d'une baisse des fréquentations touristiques.
Parmi les banques, MPS a surperformé avec un bond de 9,4%, retrouvant les niveaux de début octobre 2018. La banque a placé une obligation senior préférée "longue" à 5 ans pour 750 millions d'euros, pour laquelle les commandes ont dépassé les 1,35 milliard d'euros . Le rallye est lié à l'attente de la décision de l'UE sur le plan de réduction des risques du Trésor qui pourrait arriver le 7 février pour coïncider avec les comptes de la banque et concerner 11 à 12 milliards d'euros de prêts non performants.
TONONI BPM PRÉSIDENT DU BANC (+2,4%)
Les autres valeurs du secteur ont bien performé : Banco Bpm (+2,38%) a annoncé que le conseil proposera l'ancien président du CDP et Montepaschi Massimo Tononi comme nouveau président de l'institut. Bpour +1,27%.
Nexi -1,6 % : Moody's change la perspective de positive à stable.
Les industriels ont été faibles : Cnh -2,45%, Prysmian -2,24%. Ferrari laisse 1,4% sur le terrain.
PAYSAGE DE LONGHI. MEDIOBANCA PUNIT SAFILO
Parmi les mid-caps, De Longhi recule de 3,56% : Banca Akros a abaissé la note à vétéran.
Safilo -3% : Mediobanca a abaissé sa recommandation de neutre à sous-performant.
Sur le reste de la liste, forts achats sur Trevi Finanziaria (+24,2%), après que la Cour d'appel de Bologne a approuvé l'accord de restructuration déjà rejeté par la Cour.
