BTP, AUJOURD'HUI NOUVEAU TEST POUR LE TRESOR
DOLLAR EN BAISSE, FUTURS EN VOL
Nouvelle épreuve pour le Trésor, encore plus difficile : ce matin seront offerts de 3 à 3,5 milliards du Btp triennal mai 2016, 1-1,5 milliard du trentenaire septembre 2044 et, enfin, 1-1,5 milliard du Btp triennal. Ccteu novembre 2018 Les prévisions tablent sur une hausse des rendements inférieure à un demi-point.
En fin de séance d'hier, en effet, le 2,38 ans BTP, attribué le mois dernier avec un rendement brut de 2,32% sur le secondaire, évoluait dans la zone des 4,985%, tandis que le 5,20 ans, placé en mai via syndication à XNUMX %, offert à la clôture d'un taux de XNUMX %.
Hier pourtant, le barrage a tenu, malgré l'accumulation de facteurs nationaux et internationaux négatifs : la baisse de la note par S&P ; la turbulence du cadre politique interne ; la remontée des prix du pétrole et les tensions sur l'économie chinoise.
Le marché italien a passé le test avec des démarques fractionnaires.
Sur le marché des emprunts d'Etat, la dégradation ne s'est guère fait sentir, hier le Trésor a placé l'intégralité des 9,5 milliards d'euros de BOT 3 et 12 mois mis aux enchères ce matin.
Le BTP 10 ans cède 4,46%, le spread monte à 282 (+7 points de base).
Paradoxalement, les Bonos espagnols ont le plus souffert. Moody's et S&P's placent Madrid à un pas du secteur spéculatif, et qui est donc considéré par les analystes comme le plus exposé à la perte dans les prochains mois du statut 'investment grade' nécessaire pour rester dans l''indice obligataire' utilisé par les investisseurs . Lors de la séance d'hier, le rendement de l'obligation madrilène à dix ans est passé à 4,80 % contre 4,68 % à la fin de la séance.
Même scénario sur Piazza Affari.
L'indice Ftse Mib a chuté de 0,74%.
Les variations négatives des autres bourses européennes ont été moins lourdes. Londres -0,3%, Paris -0,2%, Francfort -0,1%, Madrid-0,3
BERNANKE COLOMBA, LE JAPON EST RESSUSCITE
Wall Street en équilibre, l'Asie en reprise, Tokyo en légère baisse.
Après la clôture des listes européennes, alors que la finance italienne résumait une journée vécue sous le signe du danger (note abaissée par S&P, risque Aventin au Parlement), les projecteurs de la finance mondiale se sont braqués sur trois événements :
A) la publication du procès-verbal de la réunion de la Fed des 18 et 19 juin ;
B) la première sortie publique, en soirée, de Ben Bernanke après la malheureuse conférence de presse du 19 juin ;
C) Le communiqué de clôture de la réunion de la Banque du Japon.
En résumé:
A) La lecture des minitas de la réunion de la Fed n'a pas levé les doutes sur les choix de la banque centrale américaine. Au contraire, cela les a augmentés. Trois ou quatre (« plusieurs » dans le texte original) membres du Fonc auraient voulu bloquer le QE en juin. Les autres (« plusieurs ») ont voté pour prolonger les achats. Environ la moitié des membres du Federal Open Market Committee s'attendent à ce que le plan d'achat de bons du Trésor et d'obligations hypothécaires (assouplissement quantitatif) s'arrête fin 2013. L'autre moitié est d'avis toutefois de mettre en garde contre un revirement trop brutal.
B) La nouveauté réside dans l'attitude du président Ben Bernanke. Hier soir, le banquier a déclaré que : « La politique monétaire expansionniste actuelle est toujours nécessaire.
C) Pour la première fois en deux ans, la Banque du Japon va jusqu'à dire que "la reprise a commencé". A l'appui de la thèse, la donnée des commandes de machines-outils est citée : +10,5% en mai.
Voici les rations du marché : Wall Street quasiment immobile : Dow Jones -0,06%, S&P +0,02% et Nasdaq +0,47%.
Les déclarations de Bernanke, arrivées avec des listes fermées, ont favorisé les cours des actions dans le post-bourse avec une forte hausse des contrats à terme sur l'indice S&P de l'ordre de 1% la baisse marquée du dollar (cotation à 98,89 yens à Tokyo).
Le yen fort, accompagné de la confirmation que la Boj n'augmentera pas les stimuli sur les marchés, a provoqué une chute de la Bourse qui marque -0,40% une heure après la clôture.
CANNE FROIDE POUR RCS. POPULAIRE EN FERMENTATION
Le secteur bancaire a le plus souffert à Piazza Affari des conséquences de la post-notation.
Les deux grandes banques du système sont sous le feu des critiques, directement affectées par la réduction de la dette souveraine italienne et freinées par les données publiées par la Banque d'Italie. Les prêts non performants du système bancaire ont augmenté en mai de 22,3% par rapport au même mois de l'année précédente, le niveau le plus élevé depuis 1988, année du début de l'enquête. Les dépôts ont augmenté de 7,1% contre +7,2% en avril.
Unicredit-1,9 %, Intesa -2 %.
Mais après un démarrage rapide, les banques coopératives ont gagné du terrain après que le gouverneur de la Banque d'Italie, Ignazio Visco, a déclaré qu'elles devaient se transformer en sociétés par actions. Banco Popolare +0,2%, Pop. Milano +5%, Ubi +0,9%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna -0,1%.
Parmi les titres en baisse, Generali - 2,3% a escompté le placement de 1% du capital pour financer la montée à 100% de la filiale allemande. Mediobanca a rebondi de 1,2 %.
Vol Fiat +4,5%. La société a annoncé avoir émis des obligations d'un montant nominal de 850 millions d'euros, à échéance octobre 2019. La demande s'élevait à 3 milliards. En dehors du panier principal, Brembo +2,5%, poussé vers de nouveaux records historiques.
Rcs -3,5% . Dans l'enchère sur les droits non exercés de l'augmentation de capital, seulement 1% a été attribué hier. Aujourd'hui on repart avec des critères moins stricts sur les prix des missions, comme l'exige la réglementation.
A la demande de la Consob, Fiat a confirmé le caractère stratégique de l'investissement dans Rcs Mediagroup, réitérant ainsi les déclarations récemment publiées par le PDG. du groupe Sergio Marchionne. Fiat, poursuit la note, estime avoir toujours joué son rôle avec rigueur, discipline et transparence, en tant que l'un des principaux actionnaires, en contribuant à la stabilité financière de cette importante société italienne cotée en bourse.
Détient le luxe : Ferragamo +0,4%, Tod's +1%, Cucinelli +1,2%.
Enel -1,7%,: la société a décidé de suspendre, au moins jusqu'à la fin de l'été, le projet précédemment reporté d'émettre une obligation à très long terme.
Dans le rouge étaient également Finmeccanica -2,1%, Telecom Italia -1,8% et Eni -0,2%.
Seat a annoncé que le tribunal de Turin a déclaré ouverts les arrangements de Seat Pagine Gialle avec ses créanciers. Avec la même disposition, le Tribunal de Turin, ayant ordonné la fusion des deux procédures, a nommé Giovanna Dominici juge suppléant et Enrico Laghi de Rome commissaire judiciaire. Les assemblées des créanciers sont fixées au 30 janvier
