La course au nouveau Btp Italia et la baisse du spread ne suffisent pas à soutenir le moral d'aujourd'hui Piazza Affari, qui laisse 2,11% sur le terrain et chute à 17.034 XNUMX points, pénalisé par le retour des ventes à découvert. Inspiré du titre de la célèbre série télévisée, on peut dire que je les diables sont de retour à l'attaque, après la levée de l'interdiction de prendre de nouvelles positions courtes, décidée par la Consob en accord avec les autres instances européennes et qui s'applique également aux marchés de l'Autriche (-4,07%), de la Belgique (-1,69%), France (-0,89%), Grèce (-1,86%) et Espagne (-2,51%).
L'interdiction il avait été introduit le 17 mars l'an dernier, en pleine crise des marchés et quelques jours après l'effondrement historique de Milan (le Ftse Mib -16,9% le 12 mars), pour faire face à la spéculation qui touchait la Bourse. Rappelons que la vente à découvert est une opération financière qui consiste en la vente d'instruments financiers non détenus avec rachat ultérieur. Cette opération est réalisée s'il est estimé que le prix auquel les instruments financiers seront rachetés sera inférieur au prix initialement perçu lors de la vente.
En Europe, Londres limite la casse -0,78%, tandis que Francfort, +0,12%, consolide les gains d'hier. Wall Street, après un démarrage en demi-teinte, semble se redresser (le DJ lâche 0,1 %), entraîné par le Nasdaq, grâce à la progression de champions technologiques tels que Amazon, Netflix ou Facebook. L'attention des investisseurs est concentrée sur les rapports trimestriels en clair-obscur des principaux détaillants et sur les discours du président de la Réserve fédérale Jerome Powell et du secrétaire au Trésor Steven Mnuchin devant un comité sénatorial. Powell réitère notamment sa volonté de déployer tous les instruments à la disposition de la banque centrale pour aider l'économie américaine à sortir de la crise. Cependant, l'affrontement américano-chinois continue de créer de la nervosité, qui trouve désormais l'OMS comme son nouveau champ de bataille.
Dans ce climat incertain, les emprunts d'Etat italiens connaissent une nouvelle belle séance. Le succès du nouveau Btp Italia indexé, le premier d'une durée de 5 ans, semble imparable et au deuxième jour, les commandes des particuliers ont dépassé les 4 milliards d'euros. En tenant compte des 4 milliards déjà demandés hier, la demande globale de la sécurité lancée pour faire face à l'urgence Covid-19 a donc dépassé les 8 milliards. Demain il y aura un jour de placement de plus réservée aux épargnants puis jeudi 21 clôture avec le placement réservé aux investisseurs institutionnels. Le succès s'explique sans doute par l'importante liquidité disponible, mais aussi par la volonté des gens de contribuer dans une certaine mesure au redémarrage du pays, sans pour autant négliger une juste rémunération.
Le secteur secondaire profite également de cette attitude de confiance retrouvée : l'écart entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans baisse à 210 points de base (-3,18 %) et le taux obligataire italien se resserre à 1,63 %. Nous continuons également de regarder avec espoir l'accord franco-allemand sur les fonds à allouer à la relance, même si le les pays du Nord semblent prêts à se soulever et Bruxelles doit s'efforcer de maintenir ensemble les différentes orientations dans la formulation de sa proposition. Le vice-président exécutif Valdis Dombrovskis, lors de la conférence de presse à l'issue de la réunion Ecofin, a déclaré que la Commission sera encore plus audacieuse que Merkel et Macron et présentera la semaine prochaine un plan de relance qui dépassera le billion d'euros avec un mix d'interventions aux subventions et aux prêts.
La monnaie unique s'apprécie et le taux de change avec le dollar monte à 1,0932. Or en cours à 1742,65 dollars l'once. Le pétrole est en légère baisse, après la récente flambée. Le Brent s'échange à 34,45 dollars le baril (-1%).
Sur la place des affaires un stock pétrolier comme Tenaris coule, -8,9%, alors que les résultats trimestriels envoient Telecom naufrage, -8,63%, qui est la pire valeur du secteur au niveau européen. Parmi les banques la plus pénalisée est Banco Bpm, -7,31%. Le PDG Giuseppe Castagna, en direct sur Instagram sur le compte Sole 24 Ore, observe : "La raison pour laquelle les banquiers sont en baisse aujourd'hui est très claire : ils ont rouvert, et malheureusement je dis, la possibilité de court-circuiter". La banque annonce également avoir traité à ce jour environ 100 demandes relatives aux moratoires et suspensions d'échéances et de prêts, dont plus de 80% émanent d'entreprises pour un montant total de capital suspendu d'environ 2 milliards d'euros. Elle traite près de 42.000 25.000 demandes relatives à des prêts garantis jusqu'à 27.000 23.000 euros relevant des dispositions du décret « Liquidité ». La garantie de MCC a déjà été obtenue pour 500 XNUMX et plus de XNUMX XNUMX ont déjà été décaissés pour une valeur supérieure à XNUMX millions d'euros.
Baisse du Bper -5,57%. Sur le front Intesa-Ubi (-1,47% et -3,87%), il convient de noter que ce dernier estime que le PEO d'Intesa Sanpaolo est devenu inefficace car l'empêchement dit MAC (matériel défavorable changement) s'est produit en raison du Covid-19 et a soumis ses arguments à la Consob . Parmi les valeurs pharmaceutiques bien réglées dans cette phase, Recordati recule de -8,07%
Après le saut de la veille FCA cède 4,53%, également à la suite d'un effondrement sans précédent du marché automobile européen en avril. Dans la seule Union européenne, la baisse des immatriculations de voitures a été de 76,3%, le pire résultat depuis que les données ont été enregistrées, après les -55,1% en mars, selon ce qui a été communiqué ce matin par l'Acea, l'association des constructeurs européens. Fiat a fait moins bien que la moyenne, -88%.
La tenue Exor, +2,21%, est plutôt la reine des blue chips de la liste, suivie par Enel +1,22% et Buzzi, +0,24%.
