La nouvelle d'un appel téléphonique entre le vice-Premier ministre chinois Liu He et le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin auquel assistait également le délégué de la Maison Blanche au commerce, Robert Lighthizer, a apaisé les tensions sur les marchés financiers après une vive tension lundi tant en Europe que sur le Mur. Street, qui a plongé, selon Reuters, "dans une mer rouge de pertes" en première partie de séance.
L'atmosphère, avec des marchés européens fermés, a changé presque soudainement. Un renversement de tendance typique de cette saison de forte incertitude, qui a permis aux marchés américains d'effacer les pertes qui avaient jusque-là caractérisé 8 des 11 secteurs de la liste. Le Dow Jones a ainsi clôturé à +0,14%, le S&P 500 +0,18%, le Nasdaq à +0,74% grâce au rebond de la technologie. Apple, déjà en baisse de 3% après qu'un juge chinois a ordonné la suspension des ventes de divers modèles d'iPhone à la demande de Qualcomm, a rebondi de 0,7%.
PÉKIN CONFIRME : LES NÉGOCIATIONS REPRIMENT
Le marché obligataire se stabilise : l'obligation du T à dix ans rapporte 2,85 %.
Les marchés asiatiques se sont également redressés ce matin. Les bourses de Shanghai et de Taipei rebondissent après la confirmation par Pékin de la reprise des pourparlers, à commencer par le dossier agricole : la première gagne 0,3%, la seconde 0,6%.
La Bourse du Japon commence à clôturer de 0,8%, celle de Hong Kong de 0,2%, celle de Séoul est à parité.
IPO DE 23,5 MILLIARDS DE DOLLARS À TOKYO
A Tokyo, les termes de laIntroduction en bourse mobile de Softbank: l'offre, la plus élevée de l'histoire du Japon, prévoit le placement d'obligations pour 23,5 milliards de dollars. Pendant ce temps, Softbank, Docomo et Kddi ont annoncé qu'ils n'utiliseraient pas l'équipement Huawei pour leurs réseaux 5G.
Un simple coup de fil peut-il suffire à renverser le cours des marchés ? En réalité, deux autres facteurs ont contribué à changer le cap de Wall Street : le support technique des programmes d'achat basés sur des algorithmes, déclenché lorsque les cours ont touché les niveaux du 8 février, un point bas en 2018.
GOLDMAN ET JP MORGAN SONT OPTIMISTES POUR LES ÉTATS-UNIS
Non moins importante est la contribution de deux rapports optimistes sur l'économie américaine : Goldman Sachs et JP Morgan estiment qu'une récession est peu probable et voient la poursuite du cycle expansionniste en 2019.
LE PÉTROLE CASSE LE RYTHME. LES PIRATES GRÈVENT SAIPEM
Cependant, le ralentissement de la reprise est signalé par la faiblesse du marché pétrolier : le Brent s'échangeait ce matin à 60,1 dollars après avoir perdu près de 3% hier, malgré la baisse de 1,2 million de barils approuvée par l'Opep et la Russie.
Sur la piazza Afari Eni -1,5 %. Le groupe a annoncé hier une nouvelle découverte en Angola qui, selon les estimations, contiendrait entre 170 et 200 millions de barils de pétrole léger. En descente raide Saipem (-4,6%), qui a subi une cyberattaque qui a pris naissance en Inde puis a frappé la Serbie en Arabie Saoudite, aux Emirats et en Ecosse.
È Ce fut un lundi noir pour le Commonwealth. Ça s'est passé à Londres la douloureuse retraite de Theresa May qui, sûr du rejet, a renoncé à présenter l'accord du Brexit aux Communes. La livre sterling (-1,7% après l'annonce) a subi "des fluctuations dignes d'une monnaie émergente", commente avec mépris le Financial Times.
La roupie indienne (-1%) souffre également, tout comme la Bourse de Mumbai : le gouverneur Urit Patel a démissionné après seulement neuf mois, après un long bras de fer avec le Premier ministre Narendra Modi, qui réclame un assouplissement de la politique monétaire .
L'EUROSTOXX ATTEINT UN PLUS BAS EN DEUX ANS
Mais même le Vieux Continent n'a pas de quoi sourire. Le Mea culpa télé d'Emmanuel Macron la nuit dernière a clôturé une série de baisses, qui ont poussé l'indice Eurostoxx à son plus bas niveau des deux dernières années. La confiance des investisseurs est tombée à -0,3 point, son plus bas niveau depuis décembre 2014, contre 8,8 en novembre. Cela réchauffe le climat en vue du directoire de la BCE qui devra entériner la fin du Qe.
DIVIDENDE MOYEN RECORD POUR MILAN : 4,35 %
Piazza Affari laisse 1,77% sur le terrain, à 18.410 points, sur les nouveaux plus bas de l'année. Depuis début 2018, la perte de blue chips est d'environ -15%. La baisse des cotations rend les multiples des blue chips cotés sur Piazza Affari très attractifs (P/E moyen 10,4x). Le rendement en termes de dividendes (4,35 % brut) est le plus élevé des listes de la zone euro. En octobre, la production industrielle italienne a connu une croissance mensuelle marginale de 0,1 %.
Une rencontre à Bruxelles entre Giuseppe Conte et Jean-Claude Juncker a été confirmée pour demain.
FRANCFORT -17% DEPUIS JANVIER PIRE QUE PIAZZA AFFARI (-15%)
Francfort toujours en baisse (-1,54%). L'indice Dax est en baisse de 17% depuis le début de l'année. Les baisses ont été portées hier par l'effondrement du géant Basf -4,8% après la révision des objectifs : le résultat d'exploitation en fin d'année sera "nettement inférieur", avec une chute de 15-20% en raison de la faiblesse de la demande . Surtout du secteur automobile.
Madrid (-1,74%) et Zurich (-1,95%) sont également dans le rouge foncé.
LE MEA CULPA DU PRESIDENT EST DIFFUSE A PARIS
Paris (-1,54%) a fait les premiers comptes avec les dégâts causés par les gilets jaunes. La Banque de France a estimé une baisse de 0,2% du PIB par rapport aux estimations. Mais les projecteurs étaient braqués sur l'intervention d'Emmanuel Macron, qui a promis hier soir, entre autres, une augmentation du Smic de 100 euros, l'exonération des heures supplémentaires, un allègement pour les retraités.
PEUT ENTRE RIRE ÉVITER LE VOTE BREXIT ; LES CHUTES STERLING.
Londres (-0,81%) a limité la casse mais seulement au prix de la chute de la livre qui a laissé 1,4% contre euro (1,1018) au sol tandis que le rendement du gilt 1,183 ans est tombé à 8,5 (-XNUMX points). Dans les mêmes heures, Theresa May a baissé le drapeau blanc aux Communes, renonçant au vote du Brexit sous les rires des députés.
MAINTIENT LE BARRAGE DE PROPAGATION BTP À 286.
Le secondaire italien garde son signe positif à l'issue d'une séance essentiellement sans histoire pour la dette italienne, tandis que le futur sur le Bund est reparti des plus hauts en ligne avec le mouvement de la courbe des bons du Trésor américain.
Le spread a peu bougé : par rapport aux 289 points de base de la clôture de vendredi, l'écart de rendement entre le BTP 3 ans et l'équivalent Bund se réduit de 286 points à XNUMX points.
JP MORGAN DÉMONTE MEDIASET
Les jugements des analystes, qui s'ajustent au sentiment négatif, ont contribué à faire baisser les prix.
Il l'a payé Mediaset (-5,12%), impacté par la baisse de la notation (sous-pondération à neutre) et de l'objectif de cours (de 3,1 à 2 euros) de Morgan Stanley.
GOLDMAN SACHS COUPE LUXE
L'intervention de Goldman Sachs dans le secteur du luxe n'a pas été moins sévère : le courtier a abaissé ses estimations de BPA de 6 à 7 % pour 2019-2020 pour le secteur européen. Ils ont payé le prix Moncler e Brunello Cucinelli (chacun -5,1 %). Ferragamo perd 2,77%, Tod -4,29%.
PRYSMIAN SE DÉFEND, A2A POSITIF
Chez les industriels il résiste Prysmian: -0,86%, à 14,97 euros. Banca Imi a réduit l'objectif de cours (22,2 euros contre 26) qui reste cependant largement au-dessus de la cotation. Lourd stm (-2,6%) et Fiat Chrysler (-3,2%).
Ils tiennent mieux les services publics. positif A2A (+0,07%), légèrement en dessous de la parité d'Enel (-0,13%). Francesco Starace, PDG du groupe d'électricité, a réduit les attentes d'une agrégation entre Open Fiber et l'entreprise au sein de laquelle l'ancien réseau de transmission sera conféré Telecom Italie -2%.
ELLIOTT RÉCOMPENSE LE PRÊT DE BANCO BPM
Le conseil de Banco Bpm -1,10% hier après-midi a approuvé l'offre ferme reçue d'Elliott et Credito Fondiario pour un portefeuille de prêts non performants d'un montant nominal total de 7,8 milliards d'euros.
Les autres banques sont faibles, avec des décotes de plus de 2% : Unicredit -2,62% Ubi -2,45% Intesa -2,13%. Carige baisse de 5,56 %.
ASTALDI FLY TO THE STARS, DES BAS HISTORIQUES POUR OVS ET SAFILO
Le secteur de la construction est en plein essor. Il se met en orbite Astaldi (+24%), dans l'attente de la proposition non contraignante de Impregilo -1,7% qui sera officialisé d'ici le 15 décembre. On parle aussi d'une éventuelle offre des Japonais Ihi Corp..
Il convient également de noter les nouveaux plus bas historiques de Ovs (-13%) et Safilo (-5%).
Monde TV (-7%) clôturé sur les valeurs les plus basses depuis 2015 après une correction de valeur des créances et de la bibliothèque qui s'est soldée par une perte sur l'année d'environ 39 millions.
