L'inflation américaine chute : +6,5% en décembre contre +7,1% précédemment. Et les bourses aujourd'hui 13 janvier applaudissent avec plus ou moins d'emphase.
ça ne casse pas tant que çaEuropa, déjà revenu aux niveaux d'avant-guerre grâce au rallye du début d'année. Les contrats à terme signalent une ouverture autour de la parité, EuroStoxx50 inchangé après une nouvelle séance positive pour les actions (Milan +0,73%, +7% en 2023), euro au top de 8 mois à 1,083 contre dollar et, plus important encore, le sentiment que, malgré les avertissements de la BCE, la saison des hausses de taux touche à sa fin.
Les obligations d'État montent en flèche, aujourd'hui les remboursements Tltro à la BCE
Dire que ce sont les prix : le Frette il s'est renforcé à 2,15 %. Le BTP évolue autour de 4% pour un spread stable autour de 185 points. Giorgia Meloni, rencontrant le directeur général de Mes Pierre Gramegna est revenu critiquer le mécanisme européen, mais l'impression générale est que, au-delà de la façade de la résistance, l'accord entre Rome, respectueux des contraintes budgétaires, et les dirigeants européens fonctionne.
Aujourd'hui à 12h BCE communique le montant de la troisième fenêtre de remboursements anticipés des prêts à des conditions bonifiées mis à disposition au cours des années passées. La donnée est importante car elle donne une indication de la descente du bilan de la banque centrale: plus les banques restituent, moins il y a besoin de réduire le réinvestissement des obligations arrivant à échéance.
Le Nasdaq à la rescousse, aujourd'hui 13 janvier les comptes des grandes banques
Wall Street a réagi avec une hausse des données sur les prix à la consommation. L'Indice S&P 500 il a clôturé avec une augmentation de 0,34% à 3.983 4 points. Dans la foulée, les contrats à terme ont dépassé XNUMX XNUMX points. Ils font également progresser la Dow Jones et le Nasdaq tous deux en hausse de 0,64 %. Le titre de haute technologie a clôturé sa cinquième session consécutive à la hausse. A ces prix, la semaine de l'indice tech se clôturerait sur une hausse de 4%.
Le marché aime le ralentissement des prix mais personne ne se fait d'illusions sur le fait que la Fed considère que la guerre de l'inflation est gagnée. Le déclarations des membres de la Fedcependant, ils suggèrent que la banque centrale est satisfaite des résultats obtenus. Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, membre votant du FOMC, a prévu qu'en février la banque pourrait se contenter de une augmentation de 0,25%. Harker spécule que l'inflation sous-jacente pourrait atteindre 3,5% en 2023, contre 5,7% actuellement
Avec cette prémisse, les marchés sont aujourd'hui confrontés au début de la campagne trimestrielle. Les comptes des grandes banques sont sur scène, de JP Morgan a Bank of America, Citi e Puits Fargou. La prévision des analystes est que les premiers effets sur les bénéfices des difficultés rencontrées se feront sentir en 2022.
Il Billet du Trésor à dix ans, il est remonté hier à 3,44%, sur les plus bas du mois dernier. Ce matin, l'obligation à 3,46 ans est à 4,16 %. Le deux ans, plus en hausse car la Réserve fédérale, à la fin du mois procédera à une nouvelle hausse du coût de l'argent, est à XNUMX%.
Bourses aujourd'hui 13 janvier : Hong Kong +9% sur la semaine, les exportations chinoises chutent
La semaine des bourses asiatiques se clôture en beauté. Les actions de Hong Kong, en légère hausse aujourd'hui, ont augmenté de plus de 9 % au-dessus des niveaux de clôture de vendredi. Les CSI 300 de Shanghai et Shenzen affichent +0,8%, +4,6% sur la semaine.
La balance commerciale de la Chine a été publiée ce soir, les exportations ont chuté de 9% en décembre, contre -9% en novembre mais au-dessus des attentes des économistes.
Kospi de Séoul +0,9%, +6,5% par semaine. Le Nikkei de Tokyo est en baisse de 1% (inchangé par rapport à vendredi dernier). La liste japonaise est plombée par Fast Retailling, en baisse de 7% à la présentation des données du trimestre. La société propriétaire de la marque Uniqlo a annoncé une hausse de salaire cette semaine.
Il ESB Sensex de Mumbai le solde provisoire de la semaine est en baisse de 0,3%, -1,8%.
Bitcoin est ressuscité, l'or brille
Parmi les effets de la baisse de l'inflation (et des pressions sur les taux d'intérêt), la résurrection de Bitcoin a grimpé à plus de 119 $ + 15 % depuis le début de l'année. Les scandales n'ont pas freiné l'attrait des crypto-monnaies.
Excellente semaine aussi pouror à 1.894 XNUMX $, sur des plus hauts de moyen terme grâce à la baisse des rendements obligataires et du dollar. De plus en plus de banques centrales décident de réduire leurs réserves en dollars, la devise américaine étant devenue ultra-sensible aux scénarios géostratégiques
Il Huile WTI a clôturé en hausse de 1,3%, sixième séance consécutive de gains, ce matin les prix évoluent légèrement à 78 dollars le baril.
Le yen gagne, le franc suisse s'essouffle
Sur le marché des devises, cette semaine la roupie indonésienne (+3% du solde hebdomadaire provisoire), le réal (+2,4%), le yen (+2,3%) et l'euro (+1,8%) ont gagné. Le franc suisse est en baisse (-0,3%) : un stratège de Well Fargo écrivait hier que l'euro continuerait de s'apprécier face à son homologue suisse.
Pluie de promotions de Mediobanca. Utilitaires d'augmentation de la base de données
- Bper Banca, Stellantis, Salvatore Ferragamo et Buzzi Unicem ont été promus par Mediobanca. Les mêmes analystes ont coupé Brunello Cucinelli, Diasorin et Prysmian. Italgas, Terna, Snam. Deutsche Bank relève le prix cible des trois
- Enel a obtenu 3,5 milliards d'euros, sur les 4 mis à disposition par le PNRR pour la modernisation des réseaux de transport
- CNH Industrial Barclays relève son objectif de cours à 20 $
- Unieuro clôture les neuf mois de l'exercice 2022-23 au 30 novembre avec un Ebit Ajusté de 19,9 millions d'euros, en baisse de 64,8%, dans un marché où la consommation baisse en raison de la baisse du pouvoir d'achat des ménages.
- MediaForEurope. Le marché de l'investissement publicitaire en Italie a terminé le mois de novembre sur une croissance de 1,1%, portant les revenus publicitaires des onze premiers mois de 2022 à -0,9%, selon les données publiées par Nielsen.
