Lourd revers pour les Bourses et pour le Btp, freiné par les interventions des banquiers centraux. Après la déception des prix à la production américains, les données de l'Allemagne (+17,8%) ont donné un nouvel élan à la fête des faucons. Isabel Schnabel, membre allemande de la BCE, a déclaré ce matin que les marchés sous-estimaient le risque d'inflation. Nous sommes encore loin de pouvoir crier victoire", a-t-il déclaré dans une interview à Bloomberg, ajoutant que "nous devrons peut-être agir avec plus de force".
A un impact réduit les nouvelles de la nouvelle baisse du gaz naturel, qui est passé en Europe sous le seuil des 49 euros/mWh pour la première fois depuis décembre 2021. -37% depuis le début de l'année.
C'est ainsi que les valeurs cycliques, protagonistes du rallye de ces derniers jours, reculent. Les banques rebondissent, soutenu par la perspective de nouvelles hausses de taux. A 13h Milan laisse trois quarts de point juste au-dessus des 27.600 points au sol. Baisses similaires pour les autres marchés européens, dont l'Allemagne mais à l'exception importante de Mercedes +2,5% après les bons résultats du trimestre et le lancement d'un rachat pour 4 milliards d'euros. Bas même Paris malgré le redressement d'Air France Klm.
Dernières actualités boursières : rendements obligataires en hausse, spread à 188
Le papier italien sur le marché obligataire est sous le feu des critiques. En particulier, sur le segment 2 ans, le plus sensible aux anticipations de hausse des taux, le rendement du BTP a atteint 3,56%, un nouveau plus haut depuis début août 2012 (hier à 3,43%). à 4,43% après un pic à 4,48% - le plus haut depuis début janvier - contre 4,34% à la dernière clôture. Le propagation il s'élevait à 188 points de base après s'être élargi à 191 contre 183 lors de la finale de la session d'hier.
Le trentième anniversaire après le placement d'hier est également sous tension : le rendement sur le segment 30 ans il est au plus haut depuis le début de l'année à 4,47%, avec un pic à 4,54% à l'ouverture, contre 4,40% hier à la clôture.
Les banques rebondissent sur la Piazza Affari
Le secteur bancaire se porte bien à Piazza Affari, à son plus haut niveau depuis deux ans. Menez la course B pour Banque +3,3% devant Bpm +1,6%. La montée en puissance d'Unicredit et d'Intesa a été plus contenue. Mps saut + 6 %.
Selon l'analyse de la notation Scope, la hausse des taux d'intérêt, dont les banques italiennes attendent une augmentation de 10 % à 20 % du revenu net d'intérêt en 2023, rend les perspectives pour l'année qui vient de commencer positives, malgré les risques liés à la coût du crédit et du financement.
Au quatrième trimestre 2022, le ROE moyen s'est établi à 9,3 %. Moins brillant Mediobanca qui a vu une augmentation de la part variable des salaires et des coûts plus élevés pour la croissance des entreprises.
Tim à l'honneur : en attendant l'offre du CDP
A l'honneur Tim attend le conseil du CDP qui officialisera l'offre pour le réseau dans les prochains jours, en compagnie de Macquarie.
Au lieu de cela, les actions énergétiques ont été vendues lorsque le prix du pétrole brut a chuté. Le plus touché est Tenaris qui perd 4% sous l'effet des réalisations après le bond d'hier (+8%).
Il se dégonfle Pirelli -2% après le refus d'un plan de sortie par le principal actionnaire, le chinois Sinochem. Sceptique face au démenti d'Equita : « Nous restons d'avis – lit le rapport quotidien – que les mouvements de l'actionnariat ces derniers jours indiquent qu'il y a au moins des évaluations en cours. En cas de sortie de Sinochem, nous pensons que le scénario de base pourrait être celui de la formation d'un noyau dur à majorité italienne autour de Camfin".
Parmi les inconvénients, Recordati se démarque -3,7 après la rétrogradation de Barclays à « sous-pondération » de « poids égal ». Le luxe, la Stm et les utilitaires sont également en baisse.
A noter sur l'Euronext Growth Milan l'effondrement de Cadres Sciuker 10%% pénalisé par la décision du gouvernement de suspendre l'escompte de facturation et le transfert des crédits d'impôt relatifs aux incitations fiscales sur les primes à la construction.
Wall Street commence une ouverture baissière dans le dernier suta de la semaine. Les contrats à terme sur le Nasdaq signalent une baisse de 1 %.
