Le jour J, entendu comme Défaut, est reporté pour l'instant. A quelques minutes de la réouverture des bourses chinoises, fermées depuis vendredi, une filiale d'Evergrande a annoncé qu'elle verserait aujourd'hui des intérêts sur une obligation réservée au marché domestique. Rien n'est dit sur les autres obligations, beaucoup plus lourdes, qui expireront demain. A en juger par les cotations (26 cents sur la valeur nominale de 100), le défaut est considéré comme probable. Mais le conditionnel est de mise, aussi parce que les intérêts et les positions divergent parmi les grands noms de la finance. Le Nikkei fois révèle ce matin que BlackRock, UBS et HSBC ont augmenté leur position sur les obligations immobilières jusqu'à 1,3 milliard de dollars ces derniers mois, tandis que Pimco, Fidelity et Allianz ont vendu des deux mains.
En attendant, l'anticipation monte pour les décisions qui seront communiquées par la Fed dans quelques heures.Si Morgan Stanley, qui n'exclut pas une baisse allant jusqu'à 20%, voit noir, Goldman Sachs prêche le calme : baisses de 5-10 % du maximum qu'ils ne devraient pas effrayer car, selon un rapport, les bénéfices des entreprises seront supérieurs d'un cinquième à l'an dernier. Bref, même si 2021 a été le pic des bénéfices, rien ne presse pour vendre. C'est dans ce climat d'attente que débute la Journée des Gouverneurs.
Tokyo dans le rouge (-1%) après les annonces de la Banque du Japon : taux négatifs confirmés ; au contraire, de nouveaux stimuli ne sont pas exclus. Taïwan était également dans le rouge (-2%) après la confirmation de taux bas ; Sel de Sidney (+0,5%). Le rallye de Bombay se poursuit, mais à un rythme réduit (+0,2 %).
L'accent était mis sur la réouverture de Shanghai et de Shenzhen. Au début, l'indice CSI 300 marquait une baisse de 2 % : puis, après les annonces d'Evergrande, la perte a été ramenée à 1 %. La banque centrale de Pékin a injecté 120 milliards de yuans (19 milliards de dollars) sur le marché ce soir.
Les contrats à terme de Wall Street sont à parité. Hier soir, en fin de séance, le Nasdaq a enregistré une légère hausse (+0,22%), le S&P500 une légère baisse (-0,15%). Ce sont les heures qui précèdent les communications de la Réserve Fédérale et de nombreux sujets lèvent les barrières protectrices, multipliant les achats de dérivés capables de neutraliser d'éventuels retournements.
Le bon du Trésor 1,33 ans cède 1,28% ce matin : le 1,38 ans américain a peu bougé depuis le début du mois, restant dans la fourchette 1.800%-XNUMX%. L'or se rapproche à nouveau ce matin, à XNUMX XNUMX $, après trois séances à la hausse.
Le pétrole WTI a légèrement augmenté de 1% à 71,3 $ sur les attentes d'une forte baisse des stocks de brut américains.
MÊME L'OCDE REHAUSSE SES ESTIMATIONS SUR L'ITALIE
Dans l'attente des messages de la Fed, les Bourses européennes se sont concentrées sur les données de la reprise économique, qui se confirment plus robustes que prévu, également pour l'OCDE. L'amélioration pour la zone euro cette année est d'un point de pourcentage complet (+5,3%) et l'économie sera également plus dynamique de 0,2% (à +4,6%) en 2022. Pour l'Italie, le rebond estimé pour l'année en cours est de + 5,9 %.
La Banque centrale espagnole relève également ses estimations de croissance pour la péninsule ibérique, étant donné que la tendance du troisième trimestre est similaire à celle du deuxième.
Actualisant ses perspectives mondiales, l'OCDE recommande également une grande prudence aux gouvernements et aux banques centrales : il est trop tôt - argumente-t-elle - pour qu'elles retirent le soutien exceptionnel accordé aux économies malgré le pic d'inflation. Les achats de la BCE dans le cadre du programme Pepp repartent à la hausse : 21,544 milliards la semaine dernière, contre 17,641 milliards la semaine précédente.
BUSINESS PLACE REVIENT LA TÊTE : +1,22%
Piazza Affari à la rescousse après le lundi noir : +1,22%, à 25.353 1,41 points. Performance en ligne avec les autres marchés : Francfort +1,5%, Paris +1,03%, Amsterdam +1,19%, Madrid +1,13% et Londres +XNUMX%.
SHELL VEND À CONOCO POZZI POUR 9,5 MILLIARDS DE DOLLARS
Royal Dutch Shell très animée à Londres (+3,91%). L'entreprise a décidé de vendre tous les actifs du bassin permien à Conoco Philips, le champ pétrolier le plus actif des États-Unis, pour 9,5 milliards de dollars. Selon Bloomberg, le géant estime que la production de deux de ses principales usines de la zone ne reprendra qu'à la nouvelle année, avec une perte de 300 XNUMX barils par jour.
Le secteur du voyage s'est bien comporté : IAG, Carnival et Intercontinental ont progressé entre 2 % et 7 % suite à l'assouplissement des restrictions de voyage aux États-Unis.
Les droites sont bonnes : Lvmh +2.8%, Hermès +1,9% et L'Oréal +3,01%. Luxottica Essilor a acquis une participation supplémentaire de 3,6% dans Grand Vision, dont il contrôle désormais 91%.
UNIVERSAL IPO SHOW (+36%), VENTE EN BAISSE DE 19%
Au centre de l'attention, cependant, était l'extraordinaire spectacle de Universal Music : +36% à ses débuts hier à Amsterdam. Dans le cadre de l'opération, Vivendi (hier -19,4%) vendra demain une action pour chaque titre du géant musical.
A la veille de la Fed, la tension sur les obligations de la périphérie s'apaise. Le spread diminue : 101 points de base (-1,92%), avec un taux BTP en baisse à +0,68% (au lieu de +0,72%).
AMPLIFON SE FAIT ENTENDRE À MILAN
La série de performances brillantes d'Amplifon (+4,9%) qui a débuté avec le nouveau plan industriel se poursuit sur la Piazza Affari. Le reste du sanitaire a également bien performé : Recordati +2,08%, Diasorin +2,20%.
La décision de Shell booste le secteur pétrolier : Eni gagne 2%, Saipem +2,75% sur la vague de l'accord avec Aramco pour une éventuelle newco en Arabie Saoudite. Maire Tecnimont +1,85%.
Le luxe se porte bien : Moncler +1,97%, Campari se développe (+2,60%). Fineco et Poste Italiane sont en tête des actifs sous gestion (+2,84%). Les grands banquiers rebondissent.
FEUILLES DE MANLEY, STELLANTIS FAIBLE
Sous parité Stellantis : l'ancien PDG de FCA et numéro un en Amérique du Nord, Mike Manley, quittera le groupe en novembre d'assumer le poste de PDG d'AutoNation, le plus grand détaillant automobile en Amérique du Nord.
WIIT WILL COOK COMPTES DE CECCO
Strappa Wiit (+3,5%) après l'accord de cinq ans d'une valeur de 3,1 millions d'euros avec De Cecco qui prévoit la migration des systèmes d'information de l'entreprise vers le Cloud WIIT.
Autogrill a bien rebondi (+1,5%) après la réouverture des frontières des États-Unis.
Illimity Bank a clôturé la séance sur une hausse de 1,23%, à 13,17 euros, suite à la confirmation des jugements positifs de certains analystes. Equita a confirmé la recommandation d'achat et l'objectif de cours à 13,5 euros, Reevo devrait être mentionné dans Objectif : +3,31% après les résultats semestriels du prestataire.
