Le démarrage a été catastrophique et les prévisions des gourous laissent peu d'espoir pour 2016, mais les Bourses tentent toujours de réagir au tsunami financier. Meteo Borsa signale ainsi une timide tentative de reprise à Shanghai (+0,4%), après le choc de lundi, lorsque le marché a fermé ses portes après avoir chuté de 7%. Cependant, Shenzhen était faible (-0,5 %, après -8,9 % le lundi noir), tandis que le taux de change du yuan était au plus bas depuis 2011. La note la plus positive est venue des autres marchés. Tokyo et Hong Kong, après un départ négatif, sont maintenant en territoire positif.
LE PÉTROLE SAUVE WALL STREET
Les performances du pétrole, en forte tension après l'escalade de la crise entre l'Iran chiite et l'Arabie saoudite, chef de file des sunnites, contribuent à stabiliser les tarifs. Ce matin, le pétrole Brent s'échange à 37,47 dollars (+0,7%), le Wti américain à 37,02 (+0,7%). L'or progresse également légèrement à 10,76,50 dollars (+0,2%).
Grâce au rebond du secteur de l'énergie (-0,2% à la fin), l'indice Dow Jones a évité hier un record négatif : la pire ouverture de l'année depuis 1932. En milieu de séance, en effet, la bourse américaine a perdu plus de 2,1. 1,53%. Puis, grâce à un rebond, Wall Street a contenu les dégâts : Dow Jones -1,58%, S&P -2,08%, Nasdaq -XNUMX%.
En tête de la descente, particulièrement forte pour la technologie et la biotech, on retrouve Amazon (-5,8%), accompagné de Netflix (-7%), autre chouchou des marchés en 2015. Tesla perd 6,9% après avoir annoncé la livraison de 17.400 XNUMX voitures au cours du trimestre , au plus bas prévu.
PLACE DES COMMERCES EN ROUGE. ILS DÉTIENNENT LES BTP
Début d'année non moins amer pour les Bourses européennes. La plus durement touchée a été Francfort (-4,3%). A Piazza Affari, l'indice FtseMib a perdu 3,2%. Paris perd 3% et Londres 2,7%. Aujourd'hui, les prévisions boursières s'éclaircissent à l'ouverture. Les contrats à terme sur l'indice américain S&P 500 signalent une ouverture à +0,4%. Idem pour les marchés du Vieux Continent : Londres devrait rebondir de 57 points à 6.150, Paris de 50 points à 4.572, Francfort +100 points à 10.383.
Pendant ce temps, l'incertitude a maintenu l'intérêt pour les obligations d'État de la zone euro à un niveau élevé. Hier, la BCE a repris ses achats de Qe après la pause de Noël. Le BTP 10 ans rapporte 1,55% avec un spread de 98 points de base.
LES GURUS PRÉVOYENT UNE ANNÉE FAIBLE
Tout fini? En réalité, le lundi noir apparaît comme la pointe de l'iceberg des problèmes financiers et géopolitiques complexes et graves qui pèsent sur le sort de l'économie mondiale. En résumé:
1) La cause profonde était le malaise de l'économie chinoise. L'industrie manufacturière chinoise a enregistré une baisse inattendue en décembre, l'indice PMI tombant à 48,2 contre 48,6 en novembre, les économistes tablant sur une croissance à 48,9. Il s'agit du dixième mois consécutif de contraction, un événement qui éloigne les attentes d'un retour à la croissance de la deuxième économie mondiale.
2) Les économies les plus liées aux achats de Pékin souffrent. Le réal brésilien a glissé hier à 4.06 face au dollar. La couverture de The Economist annonce que 2016 sera "l'année de la catastrophe" pour le pays qui s'apprête à accueillir les JO.
3) Le scénario au Moyen-Orient est de plus en plus incertain, un facteur qui contribue à augmenter la volatilité des listes, qui a déjà explosé. Les traditionnelles prévisions de début d'année de Byron Wien, le légendaire gourou de Blackstone, s'inscrivent dans ce cadre. Ce sera, selon son décalogue, une année négative pour Wall Street, conditionnée par la baisse de la rentabilité du marché américain.
La Fed, face au ralentissement de l'économie, se limitera à une seule hausse de taux. Les entreprises seront amenées à réduire leurs investissements et à augmenter leur trésorerie pour faire face à l'incertitude. Bref, la stagnation séculaire progresse. Ou du moins risque-t-elle de devenir la philosophie dominante, au détriment des esprits animaux.
DÉTIENT FERRARI : "LE DIVIDENDE SERA GÉNÉREUX"
Le tableau général n'a pas gâché la fête pour l'arrivée de Ferrari sur la Piazza Affari, escortée par Sergio Marchionne et John Philip Elkann, en présence de Matteo Renzi. La Rossa a clôturé sa première journée à Milan à 43,67 euros, en hausse de 0,5%. Sergio Marchionne a déclaré que la société émettrait une obligation au premier semestre et se prépare à une politique de dividende généreuse. Pour 2015, les inscriptions sont passées à 7.700 XNUMX.
FCA, BOOM DES VENTES : « NOUS RESPECTERONS LES OBJECTIFS FINANCIERS POUR 2018 »
De son côté, FCA a clôturé de 4,9% à 8,15 euros, un prix qui tient compte du spin-off de Ferrari. Vendredi dernier, il a clôturé à 12,92 euros. Le cours de clôture de FCA pour 2015 ajusté du spin-off est égal à 8,49 euros. Marchionne a confirmé ses objectifs financiers pour 2018, malgré la crise en Chine.
Le PDG a également exclu la vente de Magneti Marelli ou Comau, sur lesquelles le marché a spéculé ces derniers mois, et a une nouvelle fois refroidi les anticipations d'un rapprochement avec GM. "J'ai vu Mary Barra il y a un mois - a-t-il révélé -, je ne pense pas qu'il y aura d'autres rencontres". Pendant ce temps, la nouvelle est arrivée de Detroit que le conseil d'administration de GM a nommé à l'unanimité Barra comme président ainsi que PDG de General Motors.
Enfin, dans la soirée, les données sur les ventes de voitures en Italie en décembre ont été publiées : 1.574.872 15,75 2014 immatriculations, avec une croissance de 18,3 % par rapport à 163,9. Fiat Chrysler a annoncé des chiffres encore plus flatteurs : +2014 % avec l'exploit de Jeep (+XNUMX %). par rapport à XNUMX).
DES BANQUES AU LUXE, TOUS LES BLUE CHIPS EN ROUGE
Tous les secteurs ont clôturé hier en terrain négatif. Les banques sont en forte baisse : Unicredit -3,2%, Intesa -3,3%, Mediobanca -3,5%. Popolari en baisse : Popolare Emilia Romagna -3,8 %, Banco Popolare -4,5 %. Maintient le Bpm (-1,5 %). Ventes également sur l'épargne gérée : Azimut -4,3%, Banca Mediolanum -4,9%, Anima -3,5%.
Journée noire pour le luxe : le pire titre est Yoox -7 %, suivi de Ferragamo (-4,8 %), Tod's (-2,3 %), Moncler (-3,2 %) et Luxottica (-3,7 %).
Les autres blue chips sont également en baisse : Telecom Italia -3,8%. Jeu de médias -3,9 %. Dans le domaine des utilities, Enel -3%, Snam +0,3%, Enel Green Power -3,7%. En rouge foncé Finmeccanica (-4%), StM (-3,4%) et Atlantia (-2,6%). Parmi les compagnies pétrolières : Eni -2,8%, Saipem -3%, Tenaris -1,4%.
