C'était en février 2008 que l'indice Piazza Affari atteignait 28 XNUMX porté par les banques, Unicredit en particulier, la plus exposée dans la stratégie d'étalement des dettes clients, notamment hypothécaires, le long d'une longue chaîne de créanciers. Mais le mécanisme était déjà rompu : six mois après la fissure de Lehman Brothers il a plongé les marchés dans une longue crise dont Milan n'est sorti qu'hier, révisant les prix fixés il y a 14 ans. Et ce n'est pas un hasard si la reprise est tirée par le secteur bancaire. En effet, d'Unicredit notamment, qui brille aujourd'hui à nouveau sur les listes promettant une forte hausse des bénéfices grâce au climat plus favorable pour ceux qui prêtent de l'argent, compte tenu de la hausse des taux d'intérêt. Bien sûr, ce n'est pas encore le moment de faire la fête car Piazza Affari a 14 ans de retard. Mais les banques, après des années sur la défensive, plus maigres et mieux capitalisées, sont prêtes à redevenir les grandes protagonistes.
MAINTIEN DU NASDAQ, TOYOTA NUMÉRO UN EN AMÉRIQUE
Au contraire, il y a des signes de fatigue sur le front de la technologie, le secteur qui profite le plus du coût quasi nul de l'argent. Le Nasdaq a perdu 1,33% face au Dow Jones, en hausse de 0,6% grâce aux banques et à l'extraordinaire reprise de l'industrie automobile américaine, qui, curieusement, a pris forme le jour où pour la première fois une entreprise étrangère, à savoir Toyota, a conquis le leadership des ventes sur le marché américain (2,332 millions contre 2,178 millions de Gm). Ce n'est pas la seule bizarrerie d'une saison perturbée par le manque de jetons et les conséquences de la pandémie. Aux États-Unis, 4,5 millions de travailleurs ont démissionné en novembre, notamment des travailleurs du secteur des services, qui ont trouvé de meilleurs emplois ou en tout cas refusent des salaires trop bas.
HONG KONG SOUFFRE, MATTLES CONTRE EVERGRANDE
En Asie-Pacifique, le signe moins prévaut devant les principaux indices boursiers. Seuls l'Inde et le Japon tiennent leurs positions : Nikkei +0,2%. CSI 300 des tarifs Shanghai et Shenzen -1%. Kospi de Séoul -1,5 %, Hang Seng de Hong Kong -1,2 %.
Défilés hier devant le siège d'Evergrande à Shenzhen : des familles qui ont réservé (et payé) des maisons à moitié cuites manifestent.
L'indice technologique chinois (Hang Seng Tech) a atteint un plus bas historique ce soir et a chuté de 3,5% en fin de séance. La nouvelle chute du secteur fait suite à l'annonce de la vente par son partenaire principal Tencent de 2% de SEA, qui a réduit sa participation dans la société de commerce électronique et de jeux vidéo basée à Singapour à 19% sous la pression des autorités de Pékin.
À Hong Kong, près d'un an après le plan de sauvetage de l'État, Huarong, le principal gestionnaire chinois des dettes problématiques, est revenu à la négociation : l'action a perdu 50 %. L'entreprise en 20220 a perdu 16 milliards de dollars.
LE TRÉSOR EST PRÈS DE 1,70% PUIS IL FREINE
Aux USA, l'indice future du Nasdaq perd 0,6%, celui du Dow Jones 0,2%.
Bons du Trésor à 1,65 ans à 1,69 %, à des niveaux antérieurs à l'alarme de la variante Omicron. Un maximum de 20% a été atteint hier. Le procès-verbal de la réunion du Federal Open Market Committee des 14 et 15 décembre est publié ce soir à XNUMXhXNUMX.
L'indice ISM manufacturier, qui surveille la performance du secteur manufacturier aux États-Unis, est tombé à 58,7 contre 61,1 en novembre. Un chiffre en deçà des attentes des analystes.
PÉTROLE STABLE, L'OPEP+ CONFIRME LES AUGMENTATIONS DE PRODUCTION
L'Opep+ a confirmé l'augmentation de la production de pétrole de 400 77 barils par jour depuis février. Le pétrole WTI est stable ce matin, à 2 dollars le baril. L'OPEP+ a déclaré qu'elle considérait les effets de la variante Omicron comme moins dévastateurs que les précédentes vagues pandémiques. La prochaine réunion de l'Opep est prévue le XNUMX février.
LE CHÔMAGE BAISSE AUSSI EN ALLEMAGNE
Il y a un sentiment croissant qu'Omicron n'étouffera pas la reprise économique. D'où le rallye des secteurs les plus liés à la conjoncture économique, de l'automobile aux banques, jusqu'aux loisirs. L'optimisme est également justifié par certaines données macro, à commencer par la tendance du marché du travail allemand. En Allemagne, en décembre, le chômage a chuté plus que prévu : selon des données officielles, démontrant que le marché du travail de la première économie européenne reste résilient malgré l'augmentation des infections de Covid-19, le chômage baisse de 23 mille unités, à 52 % (à partir de 6,1%). Dans ce contexte, les bourses européennes ont atteint des plus hauts historiques ou de long terme.
LES ÉCHANGES MONTENT, LES OBLIGATIONS BAISSENT. T-BOND À 1,68%
Les actions sont en hausse et les obligations en baisse, mais la hausse des taux d'intérêt ne perturbe pas l'ensemble des Bourses pour l'instant; seuls les techniciens souffrent. Pour d'autres raisons, liées à l'amélioration du contexte sanitaire, les actions des entreprises du monde pharma sont en baisse.
L'obligation américaine à 1,675 ans s'échange avec un prix en baisse et un rendement en hausse d'environ +XNUMX%, en attendant le rapport ADP de demain sur l'embauche dans le secteur privé. Jeudi, il y aura à la place les données hebdomadaires habituelles sur les demandes d'allocations de chômage; Rapport sur l'emploi de décembre vendredi. La semaine comprend également la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Fed demain.
ZONE EURO, « SEULEMENT » 5.100 XNUMX MILLIARDS À RENDEMENT INFÉRIEUR À ZÉRO
Dans la zone euro, le panier de la dette publique à rendement négatif a diminué en décembre. La valeur est tombée à 5.100 6.200 milliards d'euros, contre environ XNUMX XNUMX milliards d'euros enregistrés en novembre.
LE TRÉSOR LANCE UN NOUVEAU BTP 30
Le secondaire italien a clôturé dans le rouge aujourd'hui, avec le rendement du BTP 10 ans en hausse à +1,21% et le taux Bund de même duration à -0,13%, soit un spread de 134 points de base (+1,94%).
Le ministère de l'Economie a confié à Barclays Bank Ireland, BNP Paribas, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo et JP Morgan le mandat de placement en syndication d'un nouveau BTP benchmark 30 ans à échéance 2052er septembre XNUMX. L'opération sera réalisée dans les prochains jours.
PLACE D'AFFAIRES PRÈS DE 28 MILLE POINTS, STOXX 600 AU SOMMET
Les bourses européennes ont atteint des sommets à long terme ou sans précédent. Piazza Affari s'apprécie de 0,81% et clôture à un pas des 28 mille points (27.985 6,0 points) dépassés en cours de négociation comme cela ne s'était pas produit depuis plus de dix ans. Décembre, avec un gain de 2021 %, a été le deuxième meilleur mois de 7,90, dépassé seulement de +XNUMX % en mars.
Dans le reste de l'Europe également, il y a un air de records, à tel point que l'indice Stoxx 600 a atteint son plus haut niveau de l'histoire. Paris progresse de 1,39% ; Francfort +0,83% ; Madrid +0,4 % ; Amsterdam +0,12 %. Londres se démarque surtout (+1,63%), qui a rouvert ses portes après le week-end du Nouvel An.
CITIGROUP PROMOUVOIR LES BANQUES EUROPÉENNES. SOCGEN +4,6%
Banques dans la tourmente (+1,6% l'indice sectoriel européen) : Bnp Paribas +3%, Société Générale +4,6%. Citigroup recommande de surpondérer les prêteurs européens.
Les compagnies aériennes britanniques brillent : RyanAir et Iag, qui contrôle British Airways, bondissent de 9 à 10 % ; le vol Wizz Air est encore plus pertinent après l'augmentation du trafic en décembre.
SUPERSTAR UNICRÉDIT
Net des +7% d'Iveco, les meilleurs blue chips d'hier étaient les banques. Unicredit mène la course (+4%), au plus haut depuis février 2020 ; suivi de Banco BPM (+2,6%), Intesa (+2,4%) et Mediobanca (+2%).
IVECO REBONDIT, FERRARI COURT
Plus d'argent sur Stellantis (+2,2%), précédé d'un autre titre de la galaxie Agnelli-Elkann, Ferrari, qui croît de 3%.
Fort rebond d'Iveco, qui progresse de 6%, grâce aux jugements positifs des analystes : Equita et Goldman Sachs se sont prononcés pour l'achat. Dans la soirée, la société a annoncé la signature d'un prêt de 1,9 milliard d'euros.
RÉCOMPENSES DU COURTIER ARISTON
Ariston a également bien performé (+4,1%), qui a recueilli les jugements positifs de BofA et Equita. Au lieu de cela, Citi a attribué au titre une recommandation neutre.
La progression est conséquente pour les valeurs pétrolières, notamment Eni (+1,63%) et Tenaris (+1,38%).
EN ROUGE UTILITAIRE ET DÉFENSIF
Rouge principalement pour les valeurs défensives : Amplifon -2,06% ; Diasorine -2,6%. Réductions pour les services publics : Snam -1,83 % et Italgas -1,22 %, cette dernière alors que le prix du gaz augmente, la Russie ayant encore réduit le flux d'approvisionnement.
COMMANDE D'ENREGISTREMENT POUR WIIT
Vente Wiit (+5,44% 37,98 euros), après que l'entreprise a signé un contrat de quatre ans, d'une valeur totale de 2 millions d'euros, avec un groupe italien leader dans le secteur de la distribution internationale.
