Des marchés peu agités et sans ordre particulier, dans une journée encore entravée par les tensions au Moyen-Orient et vécue en anticipation des décisions de politique monétaire de la Fed. Dans ce contexte, Piazza Affari se démarque en redémarrant, après les pertes du début de semaine, clôturant la séance avec un gain de 0,67%, le meilleur d'Europe, à un pas de 22 XNUMX points. Bonne performance pour Amplifon +3,08% ; Juve +2,32% ; Nexi +2,14% ; Héra +2,13 %. Parmi les grands noms du pétrole, Eni se démarque +1,22%.
Les banques se redressent légèrement. Mediobanca progresse de 0,71%, suite à l'entrée de Leonardo Del Vecchio avec 6,9% du capital ; Actif Generali +1,01%, dont Del Vecchio détient environ 5%. Les principales pertes de cotation sont dirigées par Moncler -7 %. La reine de la doudoune fait les frais des manifestations à Hong Kong qui touchent tout le secteur du luxe et pourraient peser sur la croissance en 2019. Prysmian est toujours en baisse, -2,97%, toujours suite à la baisse des estimations de Corning pour le câble à fibre optique entreprise. Parmi les valeurs pétrolières, Tenaris -1,45% et Saipem -0,27% restent dans le rouge. Léonard perd -1,55%.
Le spread s'améliore, le papier italien bénéficiant des actions de la BCE et de l'attitude plus pro-européenne du nouveau gouvernement italien, alors que ce soir l'arrivée du président français Emmanuel Macron est attendue à Rome. L'écart avec le Bund tombe à 137 points de base (-1,43%) et le rendement de l'obligation italienne à 0,86 ans tombe à +XNUMX%.
Dans le reste de l'Europe : Francfort +0,14% ; Paris +0,09% ; Madrid +0,31%. Hors zone euro Londres -0,1% ; Zürich -0,09%.
Wall Street a commencé en baisse, les échanges se poursuivent en légère baisse également en raison de l'effondrement de Fedex, -13,7 %, pénalisé par la guerre commerciale américano-chinoise. Sur le front du Moyen-Orient, Donald Trump a quant à lui demandé au secrétaire au Trésor Steven Mnuchin d'"augmenter substantiellement les sanctions" contre l'Iran, le véritable responsable, selon le président américain, des attaques de samedi dernier contre les infrastructures pétrolières saoudiennes. Le pétrole est en baisse, le Brent à 63,83 dollars le baril (-1,12%), suite également à la hausse surprise des stocks hebdomadaires américains.
L'autre pôle gravitationnel du jour est la Réserve fédérale, qui ce soir à 20 heures, heure italienne, communique ses choix. Le marché s'attend à une nouvelle baisse des taux (25 points de base sont estimés), le second en l'espace de quelques mois et après 10 ans à ne rien voir. L'attention sera surtout attirée par les évaluations de Powell sur l'avenir, également en raison de la politique ultra-accommodante de la BCE et des décisions prises la semaine dernière. Pourtant, le contexte économique des deux réalités est assez différent et, malgré l'insistance de Trump, Jerome Powell ne semble pas avoir autant de marge de manœuvre.
En attendant, il y a déjà une grande nouvelle, car pour la deuxième journée consécutive, la Réserve fédérale est intervenue sur le marché monétaire américain injectant 75 milliards de dollars de liquidités après les 53 milliards d'hier. Par l'intermédiaire de la Fed de New York, la banque centrale a mis en place une opération dite de "repo" par laquelle elle a temporairement acheté des actifs aux concessionnaires de Wall Street. Les deux mouvements (les premiers depuis 2008 de cette ampleur) répondent à la crainte que l'institution ne perde le contrôle du taux de référence. La Fed a déclaré hier dans un communiqué que l'objectif était "d'aider à maintenir les taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 2% à 2,25%".
Stable le dollar. L'euro s'échange à 1,106. Parmi les matières premières l'or est en vert à 1518,45 $ l'once.
