« Pour la première fois, nous pouvons dire que le remède contre l'inflation fonctionne. Mais le travail n'est pas encore terminé." Alors le président de la Fed Jerome Powell il a présenté l'augmentation actualisée d'un quart de point des taux, ajoutant qu'il faudra encore "quelques hausses". "Je ne me sens pas d'humeur à penser à une première réduction pour l'année en cours", a-t-il souligné. Mais les marchés sont convaincus que la mi-parcours est beaucoup plus proche. Et donc les bourses montent, les taux et le dollar baissent.
Wall Street monte, les contrats à terme aussi en Europe
Hier soir le Nasdaq clôturé en hausse de 2 %, le S&P 500 +1%, à parité le Dow Jones. Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en hausse de 0,8 % ce matin.
L'Europe commence également à s'ouvrir plus haut. L'indice future de l'EuroStoxx50 gagne 0,7%, dans l'attente des décisions de la BCE.
BCE : aujourd'hui un demi-point de hausse, un autre en mars
Il est quasiment certain que la direction de Francfort décidera d'augmenter le coût de l'argent d'un demi-point face à une inflation qui ralentit mais pas trop (de 9,2 à 8,5% selon Eurostat). Les prochains coups sont moins évidents : les "faucons" réclament encore un demi-point en mars, les colombes se retiennent.
Milan au plus haut depuis un an grâce aux banques
Place Afari arrive au rendez-vous en état de grâce. Notre indice blue chips a atteint de nouveaux sommets sur 12 mois grâce aux banques. Le trimestriel de Unicredit il a provoqué un demi-choc (positif cette fois) en convainquant les analystes de revoir fortement à la hausse les estimations de bénéfices du secteur. Unicredit (+1,1%, 18,08 euros) a réalisé la dixième hausse consécutive, +36% depuis le début de l'année, atteignant les sommets depuis mai 2018. Vendredi, il y aura une répétition de Intesa Sanpaolo.
Aides d'État, le plan vert déçoit
Le président de la Commission européenne Ursula von der Leyen présenté le Green deal pour la transformation durable de l'industrie de l'UE. Le plan comprend une révision des règles en matière d'aides d'État pour permettre aux pays d'offrir un soutien plus ciblé aux industries vertes et des allégements fiscaux pour les investissements dans les technologies propres. En outre, un fonds souverain européen commun sera dévoilé d'ici l'été. Mais pour l'instant, nous ne parlons pas de chiffres.
Le rachat fait voler à nouveau Meta
Étonnamment, cependant, l'article de couverture d'aujourd'hui ne porte pas sur les banques centrales, mais sur l'exploit impressionnant de Meta (anciennement Facebook) qui a littéralement envoûté le marché. Le titre de Mark Zuckerberg, après les résultats, a enregistré une hausse de 19 %, amorçant la reprise des techniciens. Un rallye déclenché par l'annonce d'un rachat de 40 milliards de dollars. Zuckerberg a lancé "l'année de l'efficacité": les coûts vont baisser de 5 milliards de dollars sans toutefois affecter les revenus tirés par les applications d'intelligence artificielle qui, explique le patron, "commencent à donner de bons résultats".
La décision de la Fed et les probables décisions de la BCE (et de la Banque d'Angleterre) ont eu un large écho sur les marchés obligataires et des changes. Le bon du Trésor à 3,40 ans s'est renforcé à XNUMX %, soit dix points de base de moins qu'hier.
Boom des émissions obligataires également parmi les marchés émergents
Attendez-vous ce matin à une réaction positive des gouvernements de la zone euro. Le Bund allemand 10 ans repart de +2,28%, le BTP 4,28 ans +XNUMX%.
Le marché des nouvelles émissions obligataires s'accélère : en Europe, en janvier, il y a eu des émissions de 75 milliards, le plus élevé depuis 2011.
Les pays émergents sont également sur le terrain : le Mexique, l'Arabie Saoudite et la Mongolie ont émis des obligations pour 61 milliards de dollars en janvier, un record jamais enregistré sur un seul mois.
L'indice du dollar a chuté à son plus bas depuis avril et la croix Euro dollar arrivé à 1,10 ans.
Mumbai, Adani renonce à l'augmentation
La crise du groupe Adani qui pèse sur le sort de l'entreprise est tout sauf fausse Bourse de Bombay -0,3%, le seul carré en rouge en ce début d'année crépitant. Le milliardaire a dû retirer l'augmentation de capital de 2,4 milliards de dollars qui avait également reçu l'adhésion du fonds Abu Dhabi et des plus importantes sociétés financières locales poussées par le gouvernement. Mais à la Bourse, l'action était tombée bien en dessous du prix de placement.
Ce matin, l'Asie Pacifique remonte le Nikkei de Tokyo +0,2% et leHang Seng de Hong Kong +0,4%, Kospi de Séoul +0,8% le jour de la publication des données d'inflation. En janvier, les prix à la consommation ont augmenté de Corée du Sud de +5,2 %, en accélération par rapport à +5 % en décembre.
Le pétrole ralentit, le gaz monte en Europe
Les indications de Powell sur les signes d'un ralentissement économique ont déprimé le huile. Le Brent (83,40) et le WTI (77$) ont clôturé en baisse de -3% hier, rebondissant légèrement ce matin. Le budget depuis le début de l'année est dans le rouge de -4%. Les données sur les stocks américains sont attendues aujourd'hui.
Il gaz Le gaz naturel américain a clôturé de -8%, atteignant 2,50$, le niveau le plus bas des treize dernières années, depuis début 2023 -44%, une panacée à l'évolution de l'inflation. Le gaz naturel européen a clôturé hier en hausse de +4% à 59,50 euros, -20% depuis le début de l'année.
KKR : nouvelle offre pour le réseau Tim, plus de ventes pour Stellantis
Tim a annoncé avoir reçu une offre non contraignante du fonds de capital-investissement américain KKR pour la réseau netco. Ainsi, après deux ans et avec les mêmes protagonistes mais avec des cibles différentes, la tentative de conquête de Tim par le fonds américain rouvre. Une histoire, en fait, qui a débuté en novembre 2021 lorsque KKR avait manifesté son intérêt pour le lancement d'une OPA sur l'ensemble du groupe TLC, qui valorisait les actions Tim à 0,50 euros chacune. L'opération a été rejetée par le conseil d'administration du groupe téléphonique après une longue confrontation avec les Américains qui, dans l'acte final, ont également été accusés de n'avoir jamais présenté d'offre, mais d'être restés fermes dans une manifestation d'intérêt. C'est un point sur lequel KKR a pourtant toujours répondu qu'il n'avait pas le feu vert de Tim pour une due diligence confirmatoire.
Goldman Sachs et Jefferies relèvent l'objectif d'Unicredit à 25,25 et 24,50 euros, acheter.
Banque Fineco e Banca Generali. Barclays réduit son jugement à poids égal.
stellante enregistre une croissance de 12,63% des immatriculations en Italie – avec une part de marché de 33,9% contre 31% en décembre – contre une hausse générale du marché de 18,96%.
Eni est en contact avec le fonds d'investissement norvégien HitecVision concernant la vente éventuelle d'une participation minoritaire dans Plénitude, ont indiqué des sources proches des discussions.
Snam L'Italie a un besoin urgent d'étendre la capacité de son réseau de transport de gaz, a déclaré le PDG Stefano Venier à Reuters, ajoutant que le groupe cherchera des fonds de l'Union européenne pour le projet.
Saras. Angel Capital Management, l'un des principaux actionnaires de la société, a signé avec BofA Securities Europe un "contrat dérivé de tunnel financé" portant jusqu'à 5 % du capital de la société.
Moncler: Intermonte relève l'objectif de cours de 57 à 64 euros pour tenir compte de la réouverture de la Chine, acheter.
