« L'émergence de tensions sur les marchés financiers complique la tâche des banques centrales, à un moment où pressions inflationnistes ils se révèlent plus persistants que prévu. Le commentaire du Global Financial Stability Report publié hier par Fonds monétaire international obtenu une confirmation immédiate. A la veille de la publication des données d'inflation entre hier après-midi et ce soir, ils sont intervenus trois membres du Federal Open Market Committee de la Réserve fédérale. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré qu'il restait du travail à faire sur les hausses de taux. A l'inverse, l'homologue de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré que la banque centrale devait procéder avec prudence et patience. Tant d'incertitudes se reflètent dans le comportement des marchés américains et asiatiques.
Futurs plats en attente de prix américains
• Les marchés sont en position de maintien avant données sur l'inflation aux États-Unis, qui sortira à 14h30. Le consensus s'attend à un ralentissement à +0,2% après +0,4% le mois précédent en mars. Sur une base annuelle, l'estimation est de +5,1% contre +6%. Le chiffre "de base", en revanche, le plus important car net des composantes volatiles de l'alimentation et de l'énergie, devrait croître à +5,6% contre +5,5%.
• Les bourses européennes devraient également ouvrir autour de la parité ce matin, le futur de l'indice EuroStoxx50 étant inchangé.
Milan court, Paris brille
• Hier Milano +1,15% était la meilleure liste de prix.
• Excellentes performances également par Parigi. L'indice CAC 40 a atteint hier son plus haut historique à 7.403 14 points pour un gain depuis le début de l'année de +41%, tiré par Stm +30%, Hermes +26%, Stellantis +XNUMX%.
• Aujourd'hui Lvmh annoncera les résultats des ventes du premier trimestre.
• Hier soir, à l'issue d'une séance dans l'attente des données d'inflation mais aussi des minutes de la Fed, le Nasdaq marqué une baisse de 0,4 %, S & P -0,2%, la Dow Jones, grâce à l'impulsion des compagnies pétrolières et de l'industrie, a augmenté de 0,3 %.
• Les contrats à terme américains n'offrent aucun type d'indication pertinente ce matin.
L'Asie contrastée, mais l'Inde et la Corée établissent des records
La séance centrale de la semaine tire à sa fin en Asie-Pacifique avec des actions chinoises mitigées. Le Hong Kong Hang Seng chute et le CSI 300 des listes de prix de Shanghai et Shenzen augmente légèrement. Le Nikkei de Tokyo gagne 0,6% le jour de la publication des données sur l'évolution des prix à la production : en mars, la croissance était de 7,2% par rapport au même mois en 2020, le consensus était de +7,1%.
Kospi de Séoul +0,3 %, BSE Sensex de Mumbai +0,2 %. L'indice Kospi de Séoul, avec la hausse d'aujourd'hui, la quatrième consécutive, il a atteint de nouveaux sommets depuis août 2022. L'indice Sensex de Bombay il a atteint ce matin son plus haut niveau depuis début mars.
Le FMI voit noir, Yellen non
- L'alarme imminente des marchés boursiers pèse Fond Monétaire. Le risque de récession grandit, dans les cinq prochaines années la croissance (2,8% pour l'année en cours) ne dépassera pas 3%, le chiffre le plus faible depuis les années XNUMX. L'économiste en chef Pierre-Olivier Gourinchas a souligné que le système bancaire est dans une situation précaire et que la contraction du crédit pourrait avoir un effet négatif sur la croissance.
- L'avis du secrétaire américain au Trésor est complètement différent Janet Yellen : les choses, dit-il, vont très bien mieux qu'il y a six mois. La crise bancaire, a-t-il ajouté, n'a pas provoqué de baisse du crédit disponible pour les entreprises.
Pbt à 4,16 %. Dette/PIB en baisse vers 142,1%
- Marché obligataire en position d'attente. Billet du Trésor à 3,43 %, contre 3,39 % hier. Les économistes s'attendent actuellement à ce que Powell augmente ses taux de 25 points de base supplémentaires lors de leur réunion des 2 et 3 mai, avant de faire une pause en juin. Les marchés prévoient également que la Fed commencera à réduire ses taux plus tard cette année en prévision d'une récession.
• le BTP redémarre à partir de 4,16 % de rendement, +13 points de base.
• Selon le FMI, après +3,7% en 2022, le PIB italien croîtra de 0,7% cette année et de 0,8% en 2024.
• Plus optimiste le Trésor italien qui fixe la prévision pour 1 à +2024%.
• le ratio dette/PIB il devrait tomber à 142,1% l'an prochain, soit plus de deux points de moins que les 144,4% de 2022, avec une projection de 141,4% en 2024. C'est ce qu'indique une note du Trésor qui résume les nouvelles estimations contenues dans Document Economique et Financier (Def) licencié en Conseil des ministres hier soir. Le ratio déficit/PIB est prévu à 3,7 % en 2024, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 4,5 % fixé pour cette année. - Il Brésil fait monter les prix. Malgré les craintes de récession, les bourses mondiales semblent en bonne santé : l'indice MSCI Emerging Markets (+0,8 % à 996 points) enregistre la troisième hausse consécutive, atteignant ses plus hauts en un mois et surtout proche du seuil discriminant des mille points qu'il n'a pas pu violer depuis environ deux mois. Forte contribution des +4% de la bourse brésilienne.
La Chine fait le plein d'or
freiner le Bitcoin à 29.900 30 dollars après avoir franchi hier les 2023 mille pour la première fois depuis juin. Pour les experts de Bank of America, le rallye stellaire de 80 (+368%) pourrait encore avoir de la place. Alkesh Shah et Andrew Moss ont écrit dans une note qu'environ 4 millions de dollars de Bitcoin sont passés des échanges aux portefeuilles personnels au cours de la semaine précédant le XNUMX avril.
or à 2.200 XNUMX $ l'once. Là Banque centrale de Chine augmenté ses réserves pour le cinquième mois consécutif. Les données publiées vendredi ont montré qu'il y avait 2.068 18 tonnes d'or en stock à la fin du mois dernier, soit XNUMX de plus qu'en février.
Petrol: Brent à 87,6 dollars le baril. Le marché attend les données d'inflation pour comprendre si la Fed appuiera à nouveau sur l'accélérateur des taux, compromettant le rythme de croissance de l'économie et donc de la demande de pétrole brut.
Tim, Vivendi à l'attaque. Nominations, Cingolani vers Leonardo
Tim. Vivendi pourrait demander la convocation d'une assemblée extraordinaire, l'ordre du jour inclurait la révocation du conseil d'administration actuel. Bloomberg a écrit hier que Vivendi elle est complètement insatisfaite de la direction, tant des gestionnaires que des membres du conseil d'administration.
NRA introduit certaines limites à l'augmentation des tarifs.
Eni. Le Kazakhstan a entamé un arbitrage international contre le consortium qui détient les droits d'exploitation des immenses gisements de Kashagan et Karachaganak. Eni détient des participations importantes dans les deux consortiums.
Leonardo. La presse donne de plus en plus de chances à la nomination de Roberto Cingolani au poste de directeur général. Le PDG de Mbda, Lorenzo Mariani, reste dans le coup pour la même place.
Saras. Les marges de raffinage en Méditerranée sont tombées à environ 4 dollars le baril, en forte baisse par rapport aux 7,8 dollars de la semaine précédente.
