Le compte à rebours des élections grecques a commencé : La Grèce va-t-elle quitter l'euro ? A Athènes, les retraits des familles et des entreprises ont atteint 500 millions par jour alors que la presse grecque tire la sonnette d'alarme : la Grèce dispose d'environ 2 milliards d'euros pour payer salaires et pensions jusqu'au 20 juillet prochain. Selon la presse allemande (Die Zeit), la Grèce aura probablement besoin d'un troisième paquet d'aides qui ne pourra toutefois arriver que si le gouvernement issu des élections du 17 juin est favorable aux réformes. En Grèce, cependant, les sondages indiquent que 70% de la population ne veut pas quitter l'euro. Antonis Samaras, numéro un du parti de centre-droit Nouvelle Démocratie, en cas de victoire voit la possibilité pour Athènes de renégocier le paquet d'aide convenu avec le FMI et l'UE après les changements en cours en Europe avec la manœuvre de financement des banques espagnoles.
Ma après l'Espagne, Rome s'est retrouvée sous l'œil du cyclone (le WSJ parlait d'une économie italienne moribonde) : le gouvernement a promptement rejeté toute hypothèse de recours à l'aide européenne et Monti se prépare à apporter des mesures de croissance au cabinet vendredi pour relancer les infrastructures et le développement. Aujourd'hui l'enchère de bot 12 mois a enregistré des taux en hausse à 4% mais aussi une bonne demande qui a apaisé les tensions sur les marchés. L'enchère de Btp pour 4,5 milliards est attendue demain. Le spread Btp-bund a clôturé à près de 472 points de base, contre 474 à la clôture d'hier. L'écart Bono-bund était sous tension, clôturant à 526 points de base.
Sur le front des obligations d'État, la décision de Pimco, premier investisseur obligataire mondial, qui a réduit au minimum les obligations d'État allemandes, attire l'attention dans son portefeuille en raison des craintes liées à la crise de la dette : avec l'augmentation des risques l'Allemagne perd en qualité, c'est la thèse de Pimco, le budget fédéral de l'Etat allemand risque d'être lourdement mis à mal par l'engagement important dans les fonds de sauvetage européens.
Les bourses européennes, après une journée volatile, ont clôturé avec des baisses contenues par rapport aux plus bas de la journée : Milan est le pire parmi les principaux marchés européens et fermé de 0,65%, Francfort -0,14%, Paris -0,55% tandis que Londres a clôturé en hausse de +0,18%. Madrid progresse de 1,42% toujours sous l'effet du plan de sauvetage des banques. Wall Street ouvre en baisse sur des données macroéconomiques décevantes sur les ventes au détail et les prix à la production, malgré le bond de 18% des demandes de prêts hypothécaires la semaine dernière. A la clôture des marchés européens, le Dow Jones a chuté de 0,08% tandis que le Nasdaq a progressé de 0,25%. L'euro s'est légèrement redressé face au dollar à 1,258.
Sur la piazza Afari les banques résistent : Bper +1,85%, Ubi Banca +1,20%, Bpm +1,10% Unicredit +0,59% tandis qu'Intesa clôture dans le rouge -0,10% et Mps à -4,01 à 0,1843 sur des plus bas historiques après avoir été suspendu dans l'enchère de volatilité. L'institut est aux prises avec la nécessité de récupérer de nouvelles ressources pour renforcer ses ratios de fonds propres afin de se conformer aux demandes de l'ABE sans recourir à une augmentation de capital. Mps compte vendre la participation dans Biverbanca "à court terme", a déclaré le PDG Fabrizio Viola. Mais il est peu probable que nous puissions accéder à d'autres ventes (telles que les succursales Antonveneta, l'immobilier, Consum.it) dans un court laps de temps et il est donc probable que nous devrons recourir à l'émission de Cocobonds (obligations hybrides ) auquel, dit Viola, la banque Viola réfléchit. Les Cocobonds pour les analystes auraient un effet dilutif sur le bénéfice par action. Le nouveau business plan sera présenté le 26 juin.
Faits saillants Général qui, une heure après la clôture, passe à la vitesse supérieure et clôture de 3,01%, le meilleur stock du Ftse Mib. Après le feu vert de la douloureuse assemblée générale de Premafin pour l'augmentation de capital réservée à Unipol, la holding bondit au départ de 5% avec suspension dans l'enchère de volatilité puis clôture à -0,43%, Fonsai monte de 2,84% et Milan de 0,78 %.
Les industriels sont en baisse avec Fiat Industrial vendant 2,68%, Fiat 2,46% et la holding Exor qui marque - 5,03%. Mais Pirelli a également perdu 3,44 % après que Morgan Stanley a découvert que les volumes ne s'amélioraient pas. Parmi les pires Prysmian -3,56%.
Cependant, le pire stock sur le Ftse Mib est A2A -5,70%. Aujourd'hui, le président d'Iren, Roberto Bazzano, a déclaré qu'il n'y avait pas de dossiers ouverts pour le moment sur la fusion avec A2A, une hypothèse relancée par Bruno Tabacci, conseiller au budget de la municipalité de Milan, pour la création d'un grand service public en le nord. Parmalat est également mauvais -3,68%.
Volez plutôt Telecom Italia Moyenne +6,84% sur le feu vert à la vente de Telecom Italia et dans le sillage de divers prétendants qui étudieraient le dossier, du groupe L'Espresso au Caire, mais aussi des sociétés étrangères comme Al Jazeera, un diffuseur qatari, et CCTV (chaîne chinoise diffuseur).
