Troisième séance consécutive dans le rouge pour les listes européennes qui enregistrent aujourd'hui de nouvelles pertes, énervées par une série de rapports trimestriels décevants, par les inquiétudes de la BCE et par la performance négative de Wall Street, où le Nasdaq mène les baisses et contamine le Dow Jones, qui a atteint hier de nouveaux sommets. En arrière-plan reste la pandémie et la ruée de la campagne de vaccination contre les mutations du virus, dont certaines sont déjà largement répandues en Italie également.
Piazza Affari a perdu 1,11% et retombé à 22.921 10 points de base, l'aversion au risque pénalisant les papiers italiens et par conséquent les banques, qui ont changé d'humeur en cours de séance. L'écart entre les BTP à 98 ans et les Bunds de même duration s'est élevé à 3,28 points de base (+100%), après avoir dépassé les XNUMX en séance. Le taux du BTP s'élève à +0,64%.
Dans le reste de l'Europe, le pire endroit est Londres -1,37%. avec la livre en pleine forme (+0,73%, 1,395 le taux de change avec le dollar). Barclays s'effondre également, -4,44%, en raison des perspectives incertaines pour 2021 et malgré le retour du dividende.
La baisse est lourde à Amsterdam -1,35%, alors qu'ils enregistrent des pertes de moins de 1%, Madrid -0,78% et Paris -0,55%, avec Orange, Carrefour et Airbus dans le rouge après les comptes. Francfort limite les pertes à 0,17 %, soutenu par les actions automobiles. Daimler gagne 2,67%, grâce à l'envolée des bénéfices en 2020 et à la confiance dans les mois à venir. Cependant, le protagoniste de la séance est Volkswagen, +4,52%, qui serait en train d'évaluer l'introduction de Porsche en Bourse. Selon les informations du magazine allemand Manager Magazin, l'hypothèse d'une introduction en bourse de l'entreprise de Stuttgart (en 2021) pourrait conduire Volkswagen à mettre jusqu'à 25 % du capital sur le marché.
L'effervescence du secteur favorise la hausse de Stellantis +0,56% à Milan. Sur le Ftse Mib, A2a +1,18% enregistre également des gains, malgré les résultats en baisse de Campari en 2020 et la prudence indiquée pour l'année en cours, Saipem +0,08%. Au lieu de cela, Inwit -3,15 %, Leonardo -2,67, Diasorin -2,56 %, Interpump -2,49 % ont perdu. Les stocks de pétrole sont mitigés. Le pire est Tenaris qui chute de 2,33%, tandis que le pétrole fluctue au-dessus et en dessous de la parité. Le Brent évolue autour des valeurs de la précédente clôture à 64,40 dollars le baril.
Les banques sont en baisse à partir d'Unicredit -1,96%. Banco Bpm cède aux ventes, -0,61%, soutenu dans la matinée par une relance de l'hypothèse d'agrégation avec Bper -1,73%. Parmi les services publics, Enel a chuté de 1,24 alors que l'agence Fitch a confirmé la note à long terme du géant de l'électricité, fixée à "A-" ; le jugement classe la société parmi les émetteurs non spéculatifs. Fitch a justifié sa décision en soulignant la solide position d'Enel dans le secteur des énergies renouvelables. Les perspectives de notation d'Enel pour les trimestres à venir sont "stables".
Sur le marché des changes, l'euro-dollar penche actuellement en faveur de la monnaie unique, qui n'est pourtant pas loin de 1,2. La publication des derniers procès-verbaux de la BCE révèle "des inquiétudes concernant l'évolution des taux de change qui pourraient avoir des implications négatives sur les conditions financières de la zone et, en définitive, des conséquences sur les perspectives d'inflation".
Pour la Banque centrale européenne, l'inflation dans la zone est encore loin de son objectif et la force de l'euro représente donc un danger supplémentaire. Lors de sa réunion du mois dernier, la BCE a laissé sa politique monétaire inchangée, mais a averti que la récente flambée des infections à Covid-19 constituait un risque pour la reprise économique et a évoqué la possibilité d'un retard. En fait, toutes les données macro ont signalé un début d'année encore plus faible que prévu, en raison des ralentissements des plans de vaccination et de la prolongation des mesures de confinement dans plusieurs pays, maintenant une grande partie du secteur des services à l'arrêt. Eurotower pousse également l'accélérateur de l'aide : bien que les dirigeants européens aient en effet décidé de fournir « le plus gros paquet de soutien jamais financé par le budget de l'UE », c'est-à-dire le Fonds de relance, « les progrès dans la mise en œuvre semblent lents et difficiles ».
De signe opposé sont les craintes sur l'inflation américaine après les signaux des dernières données macro. Si l'inflation venait à trop monter, on craint un frein à l'importante liquidité mise à disposition pour faire face à la crise et on craint surtout des répercussions sur le maxi plan de 1.900 13.000 milliards de dollars que l'administration Biden veut lancer pour soutenir le économie. En attendant, la reprise économique espérée marque aujourd'hui quelques rides avec l'augmentation hebdomadaire du nombre de travailleurs ayant demandé une allocation chômage pour la première fois : +861.000 793.000, pour un total de 848.000 XNUMX, le chiffre de la semaine précédente ayant été révisé révisé de XNUMX XNUMX à XNUMX XNUMX.
La grande technologie continue de souffrir des actions de Wall Street ces jours-ci. Notamment Apple, avec des investisseurs qui procèdent à une rotation des titres du portefeuille pour tirer profit des meilleures actions. Walmart est également fortement négatif, après des revenus records, mais des bénéfices inférieurs aux attentes.
Celui qui semble ne jamais décevoir ces derniers temps est Bitcoin, qui atteint de nouveaux sommets, au-dessus de 52 XNUMX $. Pour soutenir la monnaie numérique cette fois, c'est Blackrock. Hier, dans une interview accordée à CNBC, le responsable de la division obligataire Rick Rieder, a déclaré que la société d'investissement se rapprocherait de la monnaie numérique : "Aujourd'hui, sa volatilité est extraordinaire, mais les gens recherchent des dépôts de valeur, des actifs qui pourraient s'apprécier en supposant que l'inflation augmente et que les dettes augmentent, nous avons donc commencé à jouer un peu" avec Bitcoin, a déclaré le responsable. Au lieu de cela, Morgan Stanley met en garde contre les illusions faciles selon lesquelles "la forte volatilité rend difficile l'inclusion de Bitcoin dans les portefeuilles d'investissement d'autres sociétés américaines".
