L'effondrement de Facebook à New York et le léger changement de ton de la présidente de la BCE Christine Lagarde, conjugués à la crise ukrainienne, plongent les bourses dans le rouge et font grimper les rendements des obligations d'État. La clôture est en baisse pour les listes européennes conduites, dans cette voie descendante, par Amsterdam -2,19. Les pertes sont substantielles un Francfort -1,63% Parigi -1,54% et Milano -1,09 % ; sont moins marqués a Madrid -0,22% et Londra -0,61 %. Le faible démarrage de Wall Street, qui s'est engagé à digérer d'importants bénéfices trimestriels, contribue à l'aversion au risque. En particulier, les Meta Platforms (Facebook) ont chuté de près de 25% après l'annonce d'une baisse des estimations de bénéfices et de la première baisse des utilisateurs quotidiens en 18 ans de vie, au quatrième trimestre 2021. L'effondrement pèse sur le Nasdaq, qui sur 2 %.
Les matières premières ont peu bougé, tandis que l'euro a couru, gagnant plus de 1% face au dollar et portant le taux de change autour de 1,142.
Le secondaire italien a clôturé dans le rouge : le taux Bund 10 ans est monté à +0,11%, mais la hausse du BTP de même durée a été plus forte, +1,56%, pour un propagation de 145 points de base (+6,27%).
En cette journée pleine d'actualités, le président de la République Sergio Mattarella mérite une mention qui, en message à la nation après avoir prêté serment dans la salle Montecitorio, il a remercié et souhaité bon travail au gouvernement Draghi.
Les banques ne suffisent pas à sauver Piazza Affari
Le Ftse Mib recule à 27.088 XNUMX points de base malgré les achats de valeurs bancaires, qui sont le principal baromètre de la liste. Ils sont confirmés sur les boucliers Unicredit +2,31 % ; Banco Bpm +1,74 % ; Bper + 1,96% Intesa +1,15 %. Hors périmètre crédit, seules deux blue chips sont en légère hausse : Publier +0,08% et Télécom + 0,21%.
La prise de bénéfices s'effondre Amplifon, -6,09%, après quelques séances au cours desquelles le titre s'est apprécié.
Le maillot noir est Saipem, -6,28%, ce qui ne peut arrêter le saignement après l'avertissement sur les bénéfices de lundi dernier qui a fait chuter les actions de 30% à leur plus bas niveau depuis 1992. Le courtier Bestinver pense que la société souhaite parvenir à un accord de principe avec Eni (-0,87%) et CDP et auprès des banques prêteuses avant le 23 février où l'ok aux résultats préliminaires pour 2021 est attendu.
Le budget assis est lourd pour Interpump -4,3%; stm -4,07%; nexi -3,98%.
Ferrari il a chuté de 3,71%, au lendemain d'une séance en dents de scie au vu des comptes et des prévisions.
Generali limite les pertes à 0,53%, tandis que les armes entre les factions sur le terrain sont affûtées pour le gouvernement de l'entreprise. Hier, la société a décidé de demander à Ivass si la part de 16,30% détenue globalement par le Groupe Caltagirone, Delfin et Fondazione Crt est soumise à une autorisation basée sur les règles d'acquisition en commun de participations qualifiées supérieures à 10%.
Lagarde : La donne a changé
La BCE a contribué à remuer les eaux qui, lors de la réunion d'aujourd'hui, ont laissé sa politique monétaire inchangée, mais ont laissé entrevoir un possible changement de perspective. Dans le conférence de presse En effet, Christine Lagarde est apparue moins dovish que d'habitude. "La situation a clairement changé - a-t-il dit - et comme indiqué dans le communiqué initial, les risques d'inflation, surtout à court terme, sont désormais orientés à la hausse". Selon le patron de la banque centrale européenne, c'est un facteur positif car nous nous rapprochons de l'objectif d'inflation à moyen terme. La BCE procédera donc aux évaluations nécessaires sur la trajectoire de la politique monétaire en mars lorsque les nouvelles projections macroéconomiques seront disponibles.
La banque centrale a longtemps dit que l'inflation diminuerait bientôt sans son intervention et tomberait en fait en dessous de son objectif de 2 % d'ici la fin de l'année, donc retirer son soutien maintenant serait contre-productif.
"Mais les investisseurs financiers et un certain nombre de décideurs politiques ont commencé à remettre en question ce récit", affirme-t-il. Reuters – d'autant plus que la BCE a constamment sous-estimé le pic actuel, l'obligeant à revoir à plusieurs reprises ses prévisions.
Les marchés anticipent donc déjà 28 points de base de hausses de taux cette année, le premier mouvement étant attendu en juillet. L'admission de Lagarde selon laquelle l'inflation à court terme est à la hausse conforte désormais ce point de vue.
Enfin, sans faire explicitement référence aux tensions entre la Russie et l'Occident au sujet de l'Ukraine, Lagarde a déclaré que "des nuages géopolitiques planent sur l'Europe" qui pourraient affecter les perspectives de croissance.
Bien plus décisive fut l'action de Banque d'Angleterre ce qui, conformément aux attentes, a relevé les taux d'intérêt à 0,5 %.
L'économie italienne montre des signes de fatigue
Alors que l'inflation s'accélère et que les banques centrales sont obligées d'ajuster leurs politiques, l'économie italienne montre des signes de fatigue.
L'indice PMI des services, collecté par IHS Markit à travers des entretiens avec des directeurs d'achat, est tombé à 48.5 en janvier contre 53.0 en décembre, montrant la première contraction depuis avril dernier. Le PMI composite, qui inclut également le secteur manufacturier, a fortement chuté à 50,1 points : juste au-dessus du seuil (50 points) qui sépare la contraction de l'expansion économique. À l'inverse, en Allemagne, le PMI des services rebondit à 52,2 et le composite à 53,8, un plus haut de quatre mois. La France reste en retrait avec Omicron : 53,1 points pour les services. Dans l'ensemble, le PMI des services de la zone euro a chuté à 51,1 points et le composite à 52,3.
Par ailleurs, en Italie, l'Office parlementaire du budget (UPB) abaisse l'estimation de croissance pour 2022 à 3,9 %, contre 4,7 % officiellement indiqués en septembre par le gouvernement. Après un premier trimestre très faible en raison de la recrudescence de la pandémie, la croissance devrait se renforcer dès le printemps, profitant de l'amélioration progressive des conditions sanitaires.
