Et le jour de la BCE est venu. A 12.15hXNUMX, le conseil d'administration de la banque centrale annoncera aux marchés le décision tarifaire. L'augmentation est tenue pour acquise, les dimensions incertaines : la plupart attendent 75 points, mais il n'est pas exclu qu'au final la thèse la plus souple l'emporte, soit seulement 50 points en hommage au principe de progressivité. Quoi qu'il arrive aujourd'hui, commente Morgan Stanley, les taux devront s'établir autour de 2 % d'ici mars. Ou même plus. Beaucoup dépendra de l'issue de la très dure confrontation énergétique avec la Russie, c'est-à-dire de l'efficacité des plan d'économie d'énergie que Bruxelles s'apprête à lancer demain, vendredi 9 septembre. Encore plus tôt aux États-Unis, Jerome Powell anticipe les critères du Cato Institute décisions à venir de la Fed: même si l'on voit les premiers fruits de la guerre contre l'inflation, confirmés par le Livre Beige, la banque centrale n'entend pas baisser la garde. Et donc Wall Street se résigne à une nouvelle hausse de 75 points pour fin septembre. Mais elle regarde déjà vers l'avenir : l'économie tient le coup, le prix du pétrole baisse et, après les fortes hausses des taux, la fièvre obligataire s'essouffle. En résumé, l'automne sera très rude en Europe, moins outre-mer. Et des signes positifs viennent aussi d'Asie.
Ralentissez Shanghai. Covid arrête l'usine chinoise i Mac
- Ce matin, la Bourse de Tokyo s'envole de +2% sur la vague de données meilleures qu'attendues de l'économie qui a progressé de 3,5% au deuxième trimestre (contre les +2,9% attendus).
- Cependant, je reste Les problèmes de la Chine, paralysé par la stratégie zéro Covid. . Les autorités de Pékin ont prolongé le confinement à Chengdu, une mégalopole de 21 millions d'habitants où 116 personnes positives ont été retrouvées hier. Pour la première fois, l'usine principale qui produit des iPad et des iMac pour le compte d'Apple est touchée, une nouveauté qui risque de ralentir les ventes d'hiver de la Mila qui présentait hier les nouveaux modèles Apple Watch 8, AirPods et iPhone 14
- Le Hang Seng de Hong Kong perd 0,3 %. CSI 300 des listes de prix Shanghai et Shenzen à parité.
- Bloomberg rapporte que l'administration Biden a décidé de bloquer l'élimination des droits de douane sur la Chine, ces dernières semaines, il y a eu des rumeurs d'exemptions et de mesures capables d'atténuer l'impact sur la consommation et l'emploi.
Le Nasdaq rebondit, les rendements du T bond ralentissent
- Après une longue séquence négative, les bourses américaines ont réagi. La large baisse des rendements pétroliers et obligataires hier a ramené Wall Street: le Nasdaq a clôturé en hausse de plus de 2%, la première séance avec un signe plus après une série de sept négatifs. S&P500+1,8%. Dans l'ensemble, il s'agissait de la meilleure séance pour les indices boursiers de référence de Wall Street depuis début août.
- Les bons du Trésor à 3,22 ans s'échangeaient à 3,35 % ce matin, contre 3,42 % hier. La période de deux ans passe à XNUMX %. Les taux réels sont en attente, car les anticipations d'inflation ont diminué plus ou moins en ligne avec les taux nominaux. Mais l'action de la Fed ne s'arrête pas : l'adjointe de Powell, Lael Brainard, a réitéré que la hausse des taux se poursuivra aussi longtemps qu'il le faudra, afin d'enrayer une cherté de la vie qui pénalise surtout les revenus les plus modestes.
- Goldman Sachs a relevé sa prévision de la prochaine hausse des taux de la Fed à 75 points de base, 25 points de base de plus que l'indication précédente. Le 21 septembre, le Federal Open Market Committee devrait ramener les taux directeurs à 2,75%-3%. Pour novembre, la banque d'investissement table sur +50 points de base, soit le double de la prévision précédente.
Démarrage positif des Bourses, Btp à 3,84%
- Les contrats à terme signalent un début positif pour la session européenne ; Eurostoxx +0,5%
- Les bourses européennes ont clôturé en légère hausse dans l'attente des décisions de Francfort. En attendant l'issue peu évidente de la comparaison sur le plan d'économies d'énergie, l'indice Stoxx Utilities gagne 2,3%. L'indice Stoxx Energy perd 3%.
- Les contrats à terme sur le Bund ont légèrement augmenté à 147,8. L'obligation à dix ans a clôturé à un rendement de 1,57 %. Le BTP à dix ans ralentit à 3,84%.
- Au jour de l'annonce de la décision de politique monétaire par la BCE, le cross euro-dollar est légèrement sous la parité à 0,999, +1% hier. Gabriel Debach, analyste de marché chez eToro écrit que la hausse "pourrait être favorable à la monnaie unique" même si certains doutes subsistent sur l'efficacité du resserrement, étant donné que l'inflation, en Europe, "seulement 15% est générée par question, par rapport à 30 % aux États-Unis. Elle augmentera certes les risques de récession, qui sont déjà élevés en Europe, mais elle nous permettra de profiter d'éventuelles politiques de soutien ou de baisse des taux ».
Malade en Chine pour le pétrole, le gaz en dessous de 200 euros
- Le pétrole WTI, lui aussi pénalisé par les nouvelles de la Chine sur la pandémie, clôturait de près de 6%, ce matin il grimpait faiblement à 82,5 dollars le baril. Brent à 88 $. Cotations sur les plus bas depuis le début de l'année.
- Le gaz au nœud néerlandais a clôturé hier en baisse de 10% à 212 euros par MWh. Le gaz de l'UE ouvre ce matin à -8% en dessous de 200 euros.
- La Commission européenne proposera de fixer une limite au prix de l'électricité produite sans gaz, à 200 euros par MWh. L'avenir de l'électricité à un an s'échange autour de 530 euros MWh. La Commission elle-même travaille sur un plan de récupération des bénéfices supplémentaires accumulés par les producteurs d'électricité qui n'utilisent pas le méthane comme combustible. Le nouveau plafond, qui concerne l'éolien, le solaire, le charbon et le nucléaire, serait fixé à un niveau beaucoup plus élevé que le niveau actuel de l'Italie pour les énergies renouvelables, égal à 65 euros MWh.
Piazza Affari : Leonardo et Unipol en évidence. Registres Stm
- Le PDG de la Stm, Jean-Marc Chery a confirmé "l'ambition" de devenir un groupe avec 20 milliards de dollars de chiffre d'affaires à moyen terme. Le directeur financier, Lorenzo Grandi, a prévu une marge brute de 47 % pour 2022, « peut-être même un peu mieux. Pour l'année prochaine, je pense que nous serons au même niveau ».
- Leonardo : SocGen renforce le Buy et ajuste l'objectif de 12,5 à 12,7 euros.
- Unipol : Barclays ajuste l'objectif de 6,5 à 6,6 eu et renforce l'opinion Overweigh.
