La montée à venir de gaz et d'électricité en Italie tout comme les restrictions sur la production d'acier à Pékin pour éviter l'envolée du CO2 rappellent aux marchés qu'aucun repas n'est gratuit, pas même en matière environnementale. Pendant ce temps, à Oslo, la victoire de la gauche risque de coïncider avec l'interdiction de nouveaux forages en mer du Nord. Bref, les matières premières font irruption dans le débat sur l'inflation. Et, sans surprise, la nouvelle coïncide avec les demandes des démocrates américains d'augmenter les impôts pour financer les infrastructures et la transition environnementale. En attendant les données d'aujourd'hui sur l'inflation américaine, il est de plus en plus clair que le tapering sera nécessaire mais probablement pas suffisant pour faire face aux défis à venir.
AIR D'AUGMENTATION D'IMPÔTS AUX USA
Une rude bataille au fisc se profile : les propositions de la Maison Blanche valent 2.200 1968 milliards de dollars, soit moins que ce que demande la gauche démocrate, mais toujours la plus forte hausse depuis 5. Pour Goldman Sachs, la seule augmentation de l'impôt sur les étrangers les bénéfices entraîneront une réduction de 13% des bénéfices. Les bourses, pour l'instant, préfèrent se concentrer sur la présentation de l'iPhone XNUMX, le dernier né d'Apple.
Le CSI 300 des indices de Shanghai et Shenzen perdait 0,2% à la veille de la publication des données de la production industrielle chinoise du mois d'août. Les analystes s'attendent à un ralentissement à +5,8% contre +6,4% en juillet. Tels sont les effets des choix de politique environnementale entrepris par Pékin, déterminé à respecter les engagements sur les émissions de CO2 pris dans le monde ces derniers mois. L'intervention la plus importante concerne la sidérurgie, l'une des plus polluantes. Les directives des autorités centrales sont claires : la production d'acier brut en 2021 ne doit pas dépasser celle de 2020.
CHINE, LA CRISE D'EVERGRANDE DE PLUS EN PLUS GRAVE (-6%)
La vraie urgence, cependant, est celle de la brique. A Hong Kong, à parité, l'éboulement d'Evergrande se poursuit (-6%) : le géant vend de moins en moins, les clients (des familles qui ont déjà payé des maisons qui ne seront pas livrées) commencent à descendre dans la rue. Citigroup a conseillé de rester à l'écart des obligations en dollars d'Evergrande, qui ont augmenté ces derniers jours sur les attentes d'une restructuration de la dette.
La situation des valeurs technologiques n'est pas moins chaude. Pour ceux qui contractent un emprunt, une App a été rendue obligatoire qui permet aux autorités de surveiller les sites étrangers, une mesure prise pour protéger le public des arnaques qui se consomment sur le Net.Mais Bloomberg se démarque parmi les sites interdits.
La Bourse de Tokyo, en hausse de 0,7%, commence à clôturer ce matin à son plus haut niveau depuis 1990, après avoir gagné environ 10% depuis le début du mois.
L'INDE ET LA CORÉE MONTENT, LES ÉTATS-UNIS MONTENT LÉGÈREMENT
Ailleurs en Asie-Pacifique, la situation est mitigée. Le Kospi de Séoul (+1%) et le BSE Sensex de Mumbai (+0,3%) ont augmenté. A parité le S&P ASX de Sydney.
Les futures de Wall Street sont en légère hausse au jour de la publication des prix à la consommation en août : le consensus table sur +5,3% sur un an, soit à peu près ce qu'on avait vu le mois précédent. La séance d'hier a été dominée par les sociétés énergétiques et pétrolières, lentes pour les technologies.
Le Dow Jones a gagné 0,7 %, le S&P500 0,2 %, le Nasdaq a perdu 0,1 %. Les bons du Trésor à 1,33 ans ont peu bougé à 1,181 %. L'euro dollar se redresse à 1,180, contre XNUMX hier.
LE PÉTROLE WTI CASSE 70 DOLLARS
Le pétrole WTI est monté à 70,8 dollars le baril ce matin, +0,5% sur la vague de hausse des prévisions de consommation faite par l'Opep. Dans le golfe du Mexique, la tempête tropicale Nicholas est devenue un redoutable ouragan : la zone la plus à risque est celle de Houston.
LA FUITE DU PÉTROLE SOUTIENT LES INDICES EUROPÉENS
Dans l'attente des données sur l'inflation américaine attendues pour aujourd'hui, les prix du pétrole flambent, sur la vague d'optimisme de l'Opep et d'autres matières premières, du charbon, soutenu par la demande des fonderies chinoises, à la précieuse bauxite, un ingrédient à base d'aluminium. Mais même si les attentes d'inflation ont atteint un sommet en 6, la nouvelle n'a pas arrêté le taureau. En effet, la nouveauté s'est traduite par un coup de pouce à la croissance des valeurs énergétiques sur les marchés du Vieux Continent, galvanisés par la reprise, bien plus forte ici qu'aux USA ou en Asie.
MILAN (+0,91%) RETOURNE À 26 MILLE
A l'issue de la séance, Milan progressait de 0,91%, à 25.919 points, après avoir franchi dans la journée la barre des 26 points (26.011) et clôturé parmi les meilleures places d'Europe.
La Bourse la plus tonique est celle de Madrid (+1,36%). Les autres progressent légèrement : Francfort +0,57% ; Paris +0,2% ; Amsterdam +0,38 % ; hors zone euro Londres +0,56%.
BIOTECH VALNEVA S'EFFONDRE A PARIS (-41%)
La faillite de Valneva, la start-up biotech qui avait suscité tant d'espoirs pour son vaccin anti-Covid 19 innovant, se déroule à Paris. Mais hier, le gouvernement britannique a annulé la commande de 100 millions de doses pour l'année en cours, plus des commandes de 1,4 milliard d'euros jusqu'en 2025. Le stock a baissé : -41,5%.
SAUTEZ LA FÊTE DEUTSCHE BOERSE, COUREZ ZOOPLUS
Deutsche Boerse s'est retirée de l'événement prévu pour la prochaine expansion de l'indice Dax de 30 à 40 étudiants de première année. "Nous nous sommes rendus compte qu'en raison de l'augmentation importante des cas de Covid-19 dans la métropole rhénane, le 20 septembre n'est pas encore le moment idéal pour un face-à-face réunissant constituants de l'indice, investisseurs et moyenne de toute l'Allemagne".
Zooplus (+8,4%), le géant de l'alimentation en ligne pour animaux de compagnie, est entré en Bourse allemande après que la société privée américaine Hellman & Friedman a relevé son offre pour le contrôle à 3,25 milliards d'euros.
TELEFONICA OFFRE LES FRAIS EN PIERRE ANGULAIRE
Telefonica avance à Madrid (+1%) après avoir mandaté Goldman Sachs pour trouver un repreneur à Cornerstone, contrôlé avec Vodafone. Montant de l'investissement : 2 milliards d'euros.
BTP OK A LA VEILLE DES ENCHERES. S'ÉTEND À 102
Les BTP des Bunds allemands ont fait mieux dans une séance caractérisée par un retour de l'appétit pour le risque : le rendement 0,69 ans s'échange à 0,71% contre 102% à la clôture précédente. L'écart s'est resserré à 103 points de base contre 10. Les taux à 5,75 ans espagnols, portugais et grecs ont également peu bougé. L'attention des investisseurs est concentrée sur la première adjudication du Trésor après la pause estivale. Aujourd'hui, un maximum de 3 milliards d'euros en BTP 7, 30 et XNUMX ans seront proposés. D'autres émissions de la zone euro sont également au programme avec des placements en Allemagne, en France, en Espagne et aux Pays-Bas.
AUJOURD'HUI L'OBLIGATION VERTE ENREGISTRÉE DANS L'UE
La Commission européenne a annoncé qu'elle avait donné mandat à un pool de banques pour lancer une obligation à 7 ans dans le cadre du programme Next Generation. L'opération pourrait se concrétiser dès aujourd'hui. Le feu vert de Bruxelles pour les adjudications d'obligations à court terme arrive également aujourd'hui.
SUR SAIPEM SCUDI, VERS UNE COMMANDE MILLIARDAIRE EN GUYANE
Les producteurs de pétrole ont pris le sprint sur les listes de prix européennes, dans le sillage de la hausse des prix du pétrole brut après que l'OPEP a relevé ses prévisions sur la demande mondiale de pétrole pour 2022 d'un peu moins d'un million de barils par jour à 100,8 millions, soit plus qu'en 2019 ( 100,3 millions).
Saipem gagne 3,92% également grâce aux dernières découvertes annoncées par Exxon Mobil en Guyane. Il y a des espoirs fondés, selon Mediobanca Securities, que la compagnie italienne, déjà sélectionnée par le géant pétrolier dans d'autres sites du pays, puisse se voir attribuer une partie des contrats estimés à 2 milliards de dollars en valeur. Tenaris (+3,35%) et Eni (+2,71%) ont également progressé.
GENERALI/MEDIOBANCA, L'ATTRACTION SPÉCULATIVE AUGMENTE
Generali (+1%) et Mediobanca (+0,8%) sont tous deux toniques à la veille de la réunion tant attendue d'aujourd'hui au cours de laquelle le processus pour le nouveau conseil d'administration de la société sera lancé. Après l'accord de concertation entre Del Vecchio et Caltagirone, écrit Equita, "le cadre spéculatif sur les actions Generali et Mediobanca reste assez vivant". Pendant ce temps, les analystes sont divisés. Oddo, Exane et Equita défendent avec acharnement les résultats de Donnet, tandis que ceux d'Autonomus et JP Morgan se demandent si et comment un nouveau management pourrait créer plus de valeur et avec quelles acquisitions. Les experts de Kbw, en revanche, sont certains que Del Vecchio et Caltagirone ont à cœur l'avenir de Generali, mais doutent de savoir qui peut faire mieux que Donnet. Enfin, Kepler apprécie la discipline M&A de Donnet, même si elle a ralenti la création de valeur potentielle en termes de bénéfice par action.
ÉPARGNE GÉRÉE AUX ÉTOILES, VERS LA SUPERCEDOLA INTESA
En revanche, grande effervescence de l'épargne gérée : Banca Generali progresse de 2,8%, Banca Mediolanum de 2,34%, Azimut de 1,4%.
Intesa se démarque parmi les banques (+2%). L'institut a convoqué l'assemblée générale des actionnaires à une date unique le 14 octobre (dans le nouveau centre de gestion de Turin) pour statuer sur la distribution d'une partie de la réserve extraordinaire sur la base des résultats 2020 s'élevant à plus de 1,93 milliard d'euros, soit 9,96 cents par action ordinaire partager.
Banca Bpm (+1,52%) et Bper (+1,41%) ont également été positifs. Banca Carige va à contre-courant (-5,03%).
EFFET FERRAGNI : SAFILO MOUCHE, TOD'S S'EFFONDRE
Attention à l'effet Ferragni. La nouvelle de l'arrivée de l'influenceuse blonde a donné des ailes à Safilo (+14%). Mais dans la même séance Tod's, déjà béni au printemps par la touche de la blonde Chiara, laissait environ 7% sur le terrain (12% depuis l'annonce des résultats).
TEMPS FORTS DE LA BLUE CHIP : PIRELLI, TELECOM ET ENEL
Parmi les industriels en pleine effervescence Pirelli (+2%) dans le sillage des bonnes données de Continental. Les dix premières actions avec la capitalisation la plus élevée incluent également Telecom (+1,7%) et Enel (+1,68%).
Amplifon chute de 4,9 % après la présentation des orientations du plan stratégique à 2023. « Il n'y a pas de surprises et donc vendre sur nouveautés », souligne un commerçant.
RETELIT, LE PRIX OFFERT EST JUSTE. AKROS FAIT LA PROMOTION D'EL.EN
Retelit s'ajuste au nouveau prix de l'offre lancée par Marbles (3 euros) et augmente de 5,5% à 3,05 euros.
Giglio Group chute d'environ 7% après les résultats et après que Midcap Partners a réduit son objectif de cours à 3,5 euros contre 3,7 euros précédents, la recommandation restant "acheter".
Avance El.En +2,33%. Banca Akros a relevé son objectif de cours de 18 à 21 euros, confirmant la cote d'achat, après les comptes du premier semestre.
COMMANDE D'ENREGISTREMENT POUR POWERSOFT AT AIM
Powersoft se démarque sur Aim (+0,85) : l'entreprise a reçu une commande de 2,8 millions d'euros pour la fourniture de Movers, des transducteurs basse fréquence compacts (sorte de capteurs) à transmission directe/inertielle, de la part de l'américain Irwin Seating Company, leader mondial du marché des sièges de public pour les cinémas, auditoriums, arénas, salles de spectacle, stades et lieux de culte.
