Quelque chose de nouveau semble bouger sur le front de l'Est. L'Ukraine est prête à accepter un statut neutre dans le cadre d'un accord de paix avec la Russie. Le président Volodymyr Zelensky l'a dit hier dans une interview avec des journalistes russes indépendants. Mais les indications provenant des devises et des obligations pèsent davantage sur les bourses.
Le dollar s'apprécie en prévision des prochains mouvements de la Fed L'euro, en baisse depuis quatre jours, s'échangeait ce matin à 1,095. Le yen plonge au plus bas, à 123, comme cela ne s'était pas produit depuis 2016. Le mouvement n'est pas malvenu à Tokyo, même si la Banque centrale a annoncé qu'elle achèterait une quantité indéterminée d'obligations à échéance de dix ans, pour maintenir le taux de référence à 0,23 ans, ce matin, à 0,4 %. La Bourse de Tokyo perd XNUMX%.
En attendant, les ventes d'obligations se poursuivent partout dans le monde. Le 2,90 ans australien se négocie à 13 %, en hausse de 2,53 points de base. Le bon du Trésor à 5 ans est à XNUMX%, +XNUMX points de base.
Les contrats à terme sur l'indice EuroStoxx 50 progressent légèrement (+0,2%). D'autre part, les contrats à terme de Wall Street sont en baisse.
La haute technologie chinoise est en hausse, l'or et le pétrole sont en baisse
La semaine a commencé en Asie-Pacifique avec le rebond de la tech chinoise : la Hang Seng Tech de Hong Kong gagne 3 %. Meituan, qui a publié ce soir des données trimestrielles supérieures aux attentes, mène le mouvement de reprise, +14%. Groupe Alibaba +3,8 %. Tencent +3,6%. L'indice Hang Seng grimpe de 2%.
Le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen perd 0,7 % : on craint que les mesures anti-contagion prises ces derniers jours ne fassent manquer à la Chine les objectifs de croissance économique présentés par les autorités centrales. 14 millions de personnes ont subi un test rapide à Shanghai hier.
L'or est en baisse : -0,7% à 1.943 3 dollars. Pétrole en baisse de près de 110 %. Wti à 117 $. Brent à XNUMX $.
Données de la semaine : PIB américain et inflation européenne
Inflation et chômage en Europe et aux États-Unis, ainsi que des données sur le PIB des États-Unis et des données sur la reprise chinoise. Alors que le conflit ukrainien se poursuit sans relâche pour l'instant, le deuxième trimestre 2022 s'ouvre sous la bannière de quelques données macro. Les États-Unis publieront mercredi les chiffres du PIB du quatrième trimestre. Vendredi sera le tour de ceux qui sont sur le marché du travail. En Europe, cependant, l'accent est mis sur l'inflation : ce mercredi, la tendance des prix à la consommation sera publiée en Allemagne et en Espagne, tandis que jeudi ce sera le tour de la France et de l'Italie et vendredi de la zone euro dans son ensemble.
Sommet de l'OPEP+, en vue d'augmenter la production
La réunion la plus importante aura également lieu jeudi : le sommet de l'Opep+ est prévu, convoqué pour répondre à la demande américaine d'augmenter la production pour remplacer partiellement le pétrole brut russe.
Aujourd'hui, les marchés suivront de près le discours d'Andrea Enria, le chef de la supervision bancaire de l'UE, en attendant des éclaircissements sur les indications pour les prochains états financiers.
Pour l'Italie, les données les plus significatives arriveront vendredi : Moody's rendra son jugement sur la dette souveraine italienne, un rendez-vous qui, d'ailleurs, a été vécu sans les angoisses du passé. L'agence classe la République italienne au niveau Baa3, juste un cran au-dessus du niveau spéculatif, mais le jugement devrait être confirmé, alors qu'une baisse des estimations de croissance est attendue en raison de la guerre en Ukraine, de la flambée des prix des matières premières et des problèmes de chaîne d'approvisionnement.
De grands matchs programmés à Milan
Les grandes manœuvres géopolitiques n'enlèvent rien à l'attrait de Piazza Affari, au centre d'anciens et de nouveaux matchs.
Aujourd'hui, le ministre de l'Economie Daniele Franco s'adressera aux commissions de la Chambre Monte Paschi et du Sénat. L'intervention tombe à la veille de l'échéance du 31 mars, date à laquelle MPS devra communiquer à la BCE le plan de capital demandé. Le ministère reste déterminé à sortir – en tout ou en partie – du capital. Mais entre-temps, une prolongation de sa présence devra être autorisée par la Commission européenne. Fin février, lors d'une heure des questions dans l'hémicycle, le ministre Franco lui-même a déclaré que Bruxelles n'avait pas encore donné son feu vert à la prolongation.
Le conseil d'administration de Tim sur l'offre CVC demain
Le match Telecom Italia s'enflamme encore plus. Un autre fonds de private equity, après Kkr, fait son apparition : demain le conseil d'administration se réunira pour évaluer, en plus de la proposition du fonds américain, l'offre du CVC anglais, emmené en Italie par Giampiero Mazza, qui avait déjà fait une offre de 2021 milliard en 1,7 pour gérer le football de Serie A. CVC a maintenant remis une lettre exprimant son intérêt à reprendre 49% de certains des actifs de Tim, sur la base du plan que le PDG Pietro Labriola a présenté le 3 mars. Plan qui prévoit le découpage de l'entreprise en plusieurs sections, d'une part le réseau et Sparkle (le Netco) et d'autre part les services (ServCo) qui à leur tour peuvent être séparés en services métiers (Enterprise-Co) et services détailler.
Généraux, les duellistes partent aux USA
Pour suivre la tendance du marché de Général après la présentation des plans de la liste Caltagirone opposés à ceux du conseil sortant proche de Mediobanca. Les duellistes partent à la recherche du consensus des grands actionnaires internationaux. Les top managers de la liste menée par Donnet sont déjà partis à Londres pour deux jours ; la semaine prochaine, le road show se poursuivra aux États-Unis. À partir de demain, le duo Cirinà et Costamagna sera également aux États-Unis, qui rencontrera également les principaux proxy advisors ISS, Glass Lewis et Fortis, qui auront un rôle dans l'orientation des fonds d'investissement.
Borsa Italiana a annoncé vendredi la démission de son président Andrea Sironi, désigné comme le nouveau président de Generali dans la liste exprimée par le conseil d'administration sortant de la société, soutenu par le premier actionnaire Mediobanca.
Terna et Buzzi à l'honneur, en attendant les comptes de Tesla
Terna : L'agence de notation S&P a confirmé la note BBB+, avec une perspective positive. Notation confirmée sur la société également par Scope, à A- avec perspective stable.
Buzzi Unicem : HSBC supprime l'achat ; objectif de cours à 19 euros, à partir de 30.
Jour d'équilibre pour une longue lignée de sociétés cotées à l'Egm. Dans l'après-midi conférence téléphonique sur les comptes Directa Sim.
Côté américain, le rendez-vous clé arrivera vendredi avec les comptes de Tesla.
