L'écart entre Btp et bund continue de baisser à 356 points. Et les bourses, quoique toujours en territoire négatif, se sont remises des creux de la matinée. Alors que l'annonce par S&P d'un possible downgrade de 15 pays de la zone euro, extrêmement tardive et discutable, a freiné le rebond d'hier, les marchés continuent toutefois d'attendre le sommet européen de jeudi et vendredi et la réunion de la BCE de jeudi, d'où une nouvelle baisse des taux de 0,25 point de base est attendu. Et aussi en attendant de connaître les détails de l'accord trouvé hier entre Sarkozy et Merkel qui sera expliqué demain dans une lettre adressée au président de l'UE à Bruxelles Herman Van Rompuy. "L'Allemagne et la France continueront sur la voie des réformes tracées", a rassuré Angela Merkel aujourd'hui à propos de la démarche de S&P.
BTP-BUND SE RÉPARTIT À 359 POINTS
SPRINT DE COMMANDES INDUSTRIELLES EN ALLEMAGNE
Mais prévient la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI), Christine Lagarde, l'accord "ne suffit pas et il en faudra plus pour que la confiance revienne sur les marchés, chez les investisseurs, les consommateurs et ceux qui doivent élaborer leur stratégie pour le deux, trois ou quatre prochaines années et qui veulent savoir où ouvrir de nouvelles usines et où investir ». Dans la matinée, toujours sur les craintes suscitées par le S&P, l'Asie reculait également : Tokyo clôturait de 1,39%, Hong Kong de 1,24% et Shanghai de -0,31%.
En Europe en fin de matinée, les indices ont tenté de se redresser, revenant proches de la parité, pour ensuite perdre légèrement à nouveau des parts : le Ftse Mib a baissé de 0,39%, le Dax de 0,76%, le Cac de 0,31% tandis que le Ftse 100 passe à parité (+0,06%).
L'écart entre les BTP et les bunds à 380 ans, qui était passé à environ 356 points après le S&P, a recommencé à se refroidir et évolue désormais à 5,87 points et un rendement de 104 % dans le sillage de la réaction positive d'hier à la manœuvre de Monti. Le président Napolitano a signé le décret de sauvetage de l'Italie en fin de matinée. Après la décision de S&P, le différentiel sur l'obligation française à 5,2 ans monte également à 1 points et pour la première fois, même le triple A allemand est remis en question. De là vient cependant une surprise frappée par l'économie : en octobre, les commandes industrielles en Allemagne ont étonnamment marqué un bond mensuel de 19 % (+0,2 % sur les attentes), marquant la plus forte hausse en 1,4 mois. Un bond qui intervient après trois mois de baisses consécutives. Les données sur le PIB de la zone euro publiées aujourd'hui ont plutôt confirmé les attentes de +2012% en rythme trimestriel et de +0,3% en rythme annuel. Mais en Italie Confcommercio tire la sonnette d'alarme : « Nous sommes déjà en récession » qui prévoit pour 0,6 une baisse de la consommation de XNUMX % et une baisse du PIB de XNUMX %.
BANQUES EN ROUGE, MPS RETOUR TENDANCE
CADE FONDIARIA SAI SUR LES CRAINTES D'UNE NOUVELLE AUGMENTATION DE CAPITAL
A Piazza Affari, le rallye du Mps se poursuit, quoique plus contenu qu'hier, en hausse de 1,38% (mais le matin il dépassait 2%), tandis que l'hypothèse d'un rôle de la CDP dans la recapitalisation de la banque se dessine (demain rencontre l'ABE pour le verdict final sur le besoin en fonds propres des banques européennes) et la Fondation se dit prête à descendre en dessous de 50 %. L'institut siennois mène la hausse et détache les autres valeurs bancaires qui évoluent en territoire négatif : Bpm -2,39%, Ubi Banca -0,56% Unicredit -1,14%, Intesa -0,22%. Banco Popolare vend 2,13% : le PDG Pier Francesco Saviotti, a déclaré que la Banco n'a pas l'intention de s'engager dans la conversion de l'obligation comme demandé par certains fonds spéculatifs. Chez les financières, Fonsai chute (-3,88%) sur des rumeurs d'une nouvelle augmentation de capital en cours. Selon ce qu'a rapporté Il Messaggero, Isvap aurait ralenti l'opération par laquelle la société du groupe Ligresti aurait conféré les participations stratégiques dans un véhicule unique, dont 40% seraient ensuite rachetés par le Crédit Suisse. A la base de cette décision serait le fait que FonSai garde le contrôle du véhicule, tout en gagnant du cash, bénéficiant de 8 à 12 points de pourcentage sur les coefficients de solvabilité.
Eni a également progressé sur la liste principale de +0,87% qui bénéficie de la mise à niveau de la Deutsche Bank : les analystes de la banque allemande ont relevé la recommandation au géant pétrolier italien d'acheter de la prise précédente, portant l'objectif de cours à 20 euros contre 19 euros. Telecom Italia progresse de 0,69%, Campari de 0,29%. Parmi les baisses les plus marquées, outre Fondiaria Sai, on retrouve Azimut (-2,35%), Fiat (-2,19%), Ansaldo Sts (-1,69%).
