L'inflation est en hausse en Europe et aux États-Unis, l'industrie manufacturière ralentit en Chine et entraîne le pétrole (en forte baisse) avec elle, tandis que la guerre en Ukraine continue et que le mystère sur quelle sera la monnaie de paiement du gaz russe persiste. Dans ce contexte embrumé, les listes européennes ont évolué aujourd'hui, convergeant de manière compacte vers une clôture décroissante, surtout après que Poutine ait dit que demain ou vous payez en roubles ou le Kremlin ferme les robinets. Wall Street est également hésitante au départ, évoluant négativement mais sans grande conviction.
Place Afari enregistre 25 1,1 points, malgré une perte de XNUMX%. L'image ressemble Francfort -1,29% Parigi -1,21% Amsterdam -1,32% Madrid -1,22% Londra -0,85%.
Sur le marché des changes, l'euro perd des positions face au dollar et s'échange autour de 1,1.
Piazza Affari, tonique Terna et Generali, Tim down
Dans un contexte de marchés nerveux et volatils, Piazza Affari trouve une certaine certitude dans Général, qui clôture encore aujourd'hui sur une hausse de 3,23% (20,77 euros par action, au plus haut depuis 2008) alors que le bras de fer entre les parties en présence pour le contrôle de l'entreprise se rapproche.
"Nous pensons que le titre pourrait bénéficier d'un soutien technique à court terme grâce à de nouveaux achats potentiels sur le marché avant la date record du 14 avril", déclarent les analystes de Banca Imi résumant l'attrait des actions Generali en vue de la réunion du 29 avril et du remorqueur de guerre pour le renouvellement du conseil d'administration entre la liste dressée par le conseil, soutenue par Mediobanca, et celle de Francesco Gaetano Caltagirone soutenu par Leonardo Del Vecchio. L'attrait spéculatif est également nourri par les rumeurs selon lesquelles Del Vecchio pourrait franchir le seuil des 10 %, contre 8,2 % actuellement, tandis que la Fondazione Crt, qui faisait partie du pacte d'actionnaires avec les deux entrepreneurs, pourrait compléter le forfait actuel de 1,7 %.
En revanche, l'autre titre protagoniste de la dernière session s'effondre, à savoir Télécom -7,05%, après que le Financial Times ait jeté de l'eau sur le feu de l'OPA de Kkr. Selon le prestigieux journal financier, la possibilité pour le fonds de présenter une offre est incertaine : "les discussions sont en cours", écrit le journal britannique - mais les initiés disent qu'ils ont arrêté car le groupe de capital-investissement veut exécuter une double due diligence avant soumission d'une offre ferme ». De son côté, Tim continue de s'opposer à la due diligence, craignant qu'elle n'entraîne une baisse de l'offre ou une volte-face de KKR avec des conséquences négatives pour le titre.
Renvoyant le regard vers la partie supérieure du tarif des archives, une excellente place Terna, +3,34%, meilleur blue chips du jour.
La goutte d'huile ne fait pas de mal Saipem, +2,78%. Il se démarque parmi les banques Mediobanca +0,92%, mais ils sont dans le rouge Bper -3,17% Banco Bpm -3,13% Unicredit -2,81 %. Dessous nexi -4,28 %. Lettre toujours en place Iveco -5,56%.
Négligé Atlantia, -0,16%, même si, avec l'enregistrement par la Cour des comptes de l'arrêté interministériel portant approbation de l'avenant et du plan économique et financier, toutes les conditions suspensives prévues par le contrat de cession de 88% étaient remplies d'Aspi au groupement mené par Cdp Equity auquel participent Blackstone et Macquarie. La clôture est prévue dans les 30 jours ouvrables.
Poutine signe le décret : dès demain gaz contre roubles
"Les contrats de fourniture de gaz existants seront résiliés si les acheteurs de pays hostiles ne respectent pas les nouvelles conditions de paiement." Parole de Vladimir Poutine, qui fixe la date limite de mise en conformité à demain, 123,50er avril, et ne semble pas plaisanter en demandant aux pays occidentaux concernés d'ouvrir des comptes en roubles dans les banques russes. Le président a donc signé aujourd'hui le décret avec lequel la nouveauté annoncée ces derniers jours a été introduite. Hier, cependant, la nouvelle s'était répandue que le moment d'un ajustement aurait été confortable, mais aujourd'hui, le ton semble avoir changé. J'ai hâte de voir comment la situation évolue. En attendant, ce matin, le prix du gaz, après un départ en baisse, a recommencé à s'emballer sur le TTF à Amsterdam, le marché européen de référence, changeant de mains à 3,81 euros le Mwh, en hausse de XNUMX%.
Pétrole en baisse avec la Chine et les réserves américaines
Les contrats à terme sur le pétrole baissent, alourdis par les inquiétudes concernant les performances de l'industrie manufacturière en Chine en mars et à la lumière des nouveaux confinements à Shanghai pour arrêter la propagation de l'épidémie de Covid. Au cours du mois qui s'achève aujourd'hui, l'indice PMI manufacturier est tombé à 49,5 points contre 50,2 en février, franchissant le seuil fatidique de 50 qui sépare contraction et expansion.
Sull 'Or les rumeurs selon lesquelles les Etats-Unis seraient prêts à puiser dans leurs réserves de pétrole brut (jusqu'à un million de barils par jour) pour tenter de refroidir leurs prix, alors que l'Opep a confirmé sa stratégie d'augmentation progressive de la production. L'augmentation de la production mensuelle totale établie par le cartel est de 432 XNUMX barils par jour pour le mois de mai.
Le Brent est actuellement en baisse de 4,5% à 108,37 dollars le baril ; Wti -3,96%, 103,54 dollars le baril.
Fly Inflation de Rome à New York
Dans l'ensemble, les marchés résistent bien à la quantité de nouvelles négatives de la journée.
Parmi les données macro observées aujourd'hui, pires que prévu, il y a celles sur l'inflation, aux Etats-Unis et en Europe, notamment en Italie et en France.
En février, le chiffre du PCE (indice des prix des dépenses de consommation personnelle), celui préféré par la Réserve fédérale, a augmenté de 0,6 % par rapport à janvier et de 6,4 % par rapport à il y a un an, après +6 % en janvier ; c'est le chiffre le plus élevé depuis 1982. La composante « sous-jacente » de l'inflation, hors éléments volatils, a augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 5,4 % en un an, au plus haut depuis 1983 ; les attentes pour le chiffre « core » étaient de +5,5 %.
Dans la zone euro, le consensus voit les données d'inflation pour mars, attendues demain, à des niveaux records supérieurs à 7%, bien au-dessus de l'objectif de 2% de la BCE.
Pendant ce temps, Istat dit que inflation en Italie en mars elle s'est accélérée pour le neuvième mois consécutif, enregistrant un niveau jamais vu depuis juillet 1991, l'énergie continuant d'alimenter la flamme. Selon les données provisoires publiées aujourd'hui, la hausse est de 1,2% sur un mois et de 6,7% sur un an, contre des attentes de 0,9% et 6,4% respectivement.
En France aussi, la course des prix est plus rapide que prévu.
Selon les données de l'Insee, les prix à la consommation ont augmenté de 1,6 % en mars, avec un taux sur 12 mois de 5,1 % contre 4,2 % en février.
C'est le plus élevé depuis que l'Insee a commencé à utiliser la méthodologie de l'UE pour calculer l'inflation au début de 1997 et dépasse l'estimation moyenne d'un sondage Reuters auprès de 18 économistes qui prévoyait un taux de 4,8 %.
Selon le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, l'emprise de l'inflation devrait se relâcher au second semestre. "Je pense que l'inflation continuera d'augmenter au cours des prochains mois et nous nous attendons à ce qu'elle commence à baisser au second semestre. J'espère que le pic sera atteint dans les trois à quatre prochains mois ».
Le spread monte, les rendements baissent
Le secondaire italien a clôturé dans le rouge, où l'écart entre les BTP à 10 ans et les Bunds de même duration est monté à 149 points de base (+0,69 %), avec des rendements en baisse plus élevés pour l'obligation allemande. Le taux d'intérêt à 2,04 ans italien clôture à +0,55%, celui du taux d'intérêt à XNUMX ans allemand à +XNUMX%.
