Entre échéances techniques, campagne électorale et climat perturbé par l'inflation, la crise énergétique et la guerre en Ukraine, Place Afari porte aujourd'hui la chemise noire, lestée par les banques, alors que les rendements du Btp progressent.
Le Ftse Mib a clôturé avec une perte de 1,96% à 22.534 XNUMX points de base, derrière Madrid -1,09% Francfort -1,12% Parigi -0,94% Amsterdam -0,87%. Vous sauvegardez Londra + 0,11%.
Par ailleurs, les principaux indices de Wall Street, déjà négatif au départ et l'optimisme sur les actions futures de la Fed se refroidit, à la lumière d'une vague de déclarations agressives des membres du conseil d'administration, qui a relancé une prévision d'un resserrement de 75 points de base lors de la prochaine réunion. Pour de plus amples évaluations, il ne reste plus qu'à attendre le symposium annuel imminent à Jackson Hole.
Parmi les nouvelles pertinentes de la journée pour les marchés figurent également l'inflation allemande dépassant les attentes, l'envolée du gaz, l'euro qui glisse de plus en plus vers le parité avec le dollar, les ventes d'obligations souveraines dans la zone à monnaie unique, tandis que les inquiétudes Centrale nucléaire de Zaporizhzhia, le plus grand d'Europe.
L'inflation allemande court et le gaz met à jour les records
Les données sur l'inflation contribuent à soutenir les banquiers bellicistes, même en Europe. Aujourd'hui, c'était au tour du Allemagne, qui a négativement surpris les analystes, les prix à la production de juillet ayant augmenté au rythme le plus élevé jamais enregistré : +5,3 % par mois et +37,2 % par an. Les attentes étaient de +0,7% et +31,5% respectivement. Hors prix de l'énergie, la hausse est plus contenue : 0,4 % en rythme trimestriel et 14,6 % en tendance. Les prix de l'énergie à eux seuls ont globalement bondi de 105 % depuis juillet 2021.
Vous ne pouvez pas voir la fin de cette course, pensant que je prix du gaz continuent d'augmenter : après le record de 241 euros atteint hier, le prix du contrat de référence pour le gaz naturel sur la plate-forme TTF d'Amsterdam est passé aujourd'hui à 248 euros par mégawattheure. Les coûts sont entraînés par des approvisionnements rares et une demande accrue au cours de l'un des étés les plus chauds de mémoire d'homme. De plus, la sécheresse qui a asséché les rivières menace de stopper les expéditions d'énergie le long du Rhin, exacerbant les inquiétudes quant à de nouvelles perturbations des livraisons.
Cherchez une direction huile. Pour le moment, le Brent est pratiquement inchangé à 96,67 dollars le baril.
Euro proche de la parité
L'aversion au risque favorise le dollar, qui rapproche de plus en plus l'euro de la parité (1,005), aussi parce que la Fed met en place un resserrement monétaire plus rapide que la BCE. Le billet vert s'impose de plus en plus comme bien abri, dans un contexte où l'avenir présente de nombreuses inconnues.
Cette semaine la monnaie unique a perdu environ 2%, au contraire le dollar pourrait clôturer le meilleur huitième depuis avril 2020.
La livre souffre également alors qu'elle s'apprête à clôturer la pire semaine du cross face au dollar depuis septembre 2020, sur l'intensification des craintes pour l'économie britannique.
Tensions sur les obligations d'État
Dans ce contexte, les obligations d'État européennes sont survendues et même les obligations du Trésor affichent actuellement des prix en baisse et des taux en hausse (le 10 ans du Trésor approche à nouveau les 3%).
Lo propagation entre les obligations italiennes et allemandes à dix ans, il a augmenté modérément à 226 points de base (+1,86 %), mais les rendements des deux titres ont augmenté. Le BTP a clôturé à +3,48% et le Bund à +1,22%.
Piazza Affari en rouge avec les banques
En une journée d'expirations techniques (pour les contrats à terme sur actions et les options), les pertes les plus importantes concernent les titres financiers, les banques et l'épargne gérée. Ils sont en bas de la liste Finecobank, -4,77%, Unicredit -3,8% Mediobanca -3,72% Banco Bpm -3,54% Azimut -3,35% Bper -3,26% Intesa -2,94 %. L'objectif de baisse de prix de Morgan Stanley pèse sur les deux grands noms, Unicredit et Intesa.
Blesser l'industrie avec Interpump -3,55% et stellante -2,88 % ; parmi les pires aussi Télécom -3,44%, après paiements indus déclarations du droit de Giorgia Meloni.
La campagne électorale s'est fait entendre sur les services publics. Le chef de file de la Ligue, Matteo Salvini, a créé un certain mécontentement, soulignant que le gouvernement, pour intervenir sur une énergie chère, peut agir sur des groupes publics ou des entreprises municipales locales en imposant un plafond aux bénéfices supplémentaires. L'exécutif, a-t-il ajouté, pourrait demander aux services publics de garder les factures d'énergie sous contrôle. La plus forte baisse est pour Enel -1,75%.
Il n'y a que trois blue chips qui montent : c'est tonique Recordati avec une augmentation de 2,08 %, tout en se limitant à des progrès fractionnés Campari +0,34% et Atlantia + 0,22%.
