LES ÉCHANGES ASIATIQUES ET SUD-AMÉRICAINS AUSSI EN ROUGE
COURSE POUR LE T BOND QUI REND 1,19%
Avec la fermeture de Wall Street, c'est au tour des bourses asiatiques d'être les premières à affronter la vague négative du glissement de terrain des bourses européennes. Le résultat a été une série de déclins, beaucoup moins dramatiques que sur le Vieux Continent. L'indice Nikkei 225 est en baisse de 1,7% une heure après la clôture, Hong Kong est en baisse de 0,9%. Les pertes sur les marchés sud-américains ont également été lourdes : la Bovespa brésilienne a perdu 2,7 %, la bourse chilienne a perdu 3,4 %, celle de Buenos Aires 3.1 % mais la bourse mexicaine a le plus perdu, avec une baisse de 3,7 %.
Les signaux les plus inquiétants concernent les transactions sur les actions américaines : les futures sur le Standard & Poor's 500 marquent une baisse de 3,7 % tandis que les rendements sur l'obligation du T à 1,93 ans sont tombés à 1,71 %. L'obligation à deux ans rapporte 2009% à son plus bas niveau depuis mars XNUMX.
OBAMA JOUE LA CARTE DU NEW DEAL
PONTS ET ROUTES POUR 1 PLACES MLO
« Nous avons des ponts et des routes à construire. Nous pouvons créer un million d'emplois de cette façon." Des propos de Barack Obama qui, avec un certain retard, tente de suivre l'exemple du New Deal, conscient qu'aucun président américain, depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, n'a jamais été élu en présence d'un taux de chômage supérieur à 6 % . Obama a ainsi profité de l'anniversaire de la fête du travail pour lancer le plan de travail qu'il présentera jeudi aux chambres mixtes : infrastructures et relance budgétaire pour réduire le taux de chômage des 9,1% actuels qui terrorisaient les marchés (fermés hier). Obama s'est exprimé à Detroit, un choix qui n'est pas fortuit étant donné que c'est dans la capitale du Michigan que, avec la collaboration de GM et de Sergio Marchionne, l'administration a obtenu peut-être le seul succès sur le front de la relance. Le président a pris la parole lors de la réunion de la convention démocrate au Detroit Metro Labour Council, rejoint par la sous-secrétaire au Travail Linda Solis et le président du syndicat AFL-CIO, Richard Trumka.
RAPPORT DE GUERRE /1. EFFONDREMENT DES BANQUES EUROPÉENNES
FORTE DES CDS DE CRÉDIT. SOS POUR L'INTERBANCAIRE
« C'est une mauvaise nouvelle qui ne peut qu'aggraver les perspectives du secteur. Tant pour l'atteinte à la réputation que cela implique, que pour les provisions plus importantes qui devront être constituées contre les risques juridiques". C'est ainsi que Mediobanca Securities a commenté hier le lancement par le gouvernement américain des plaintes déjà anticipées ces derniers jours contre 17 banques coupables d'avoir transmis aux agences Fannie Mae et Freddie Mac de fausses informations sur l'état de santé des crédits immobiliers subprime alors souscrits par le agences. Certains géants européens du crédit se sont retrouvés dans le collimateur de l'Agence fédérale du logement, qui a connu hier sa journée la plus difficile depuis mai 2009. La Royal Bank of Scotland, toujours contrôlée par l'État après le plan de sauvetage, a laissé 12 % sur le terrain, des pertes entre 6 et 7% pour Barclays et Credit Suisse, plus de 8 pour Socgen. Deutsche Bank est également dans le rouge foncé (-7,7%). Le PDG Joseph Ackermann s'exprimant hier lors de la conférence du Handelsblatt s'est dit serein sur les litiges car "la fraude devra être prouvée". Mais le PDG a anticipé d'éventuelles coupes car "il sera difficile de continuer avec cette structure si l'activité continue de chuter aussi rapidement qu'en août". Concernant la demande de recapitalisation des banques, faite avec force par Christine Lagarde, Ackermann a répondu : « C'est une solution qui implique des bénéfices très modestes. Le vrai résultat est d'ajouter plus de scepticisme quant à l'efficacité des mesures prises pour restaurer la dette souveraine ». Un véritable éboulement qui s'est poursuivi à Zurich avec Credit Suisse et à Paris où Socgen a laissé plus de 8% sur le terrain suivi de près par Bnp Paribas. Mais la véritable inquiétude des marchés, à ce stade, concerne la stabilité du marché interbancaire : le risque d'une nouvelle crise de confiance dans les contreparties se profile, qui pourrait conduire à une crise de liquidité. Hier, les CDS destinés à assurer les titres des banques européennes ont augmenté en moyenne de 7 %. Parallèlement, le crédit moyen accordé aux entreprises par les banques du Vieux Continent est tombé à 2,4% en rythme annuel, autre indicateur qui signale le risque d'une récession. Mais en Europe, comme en Italie, il n'y a pas que les banques qui souffrent. Au sein du Stoxx Europe 600 (-4,1%), la baisse la plus prononcée concerne Clariant : l'entreprise chimique suisse a subi une baisse de 16%. Mais d'autres actions liées au cycle économique ont subi des pertes massives telles que Basf -6,5% et Bayer -4,6%. En août, la croissance des entreprises manufacturières européennes a été la plus faible des deux dernières années.
BWAR COLLECTION/2 : PLACE D'AFFAIRES EN BAISSE DE 4,83 %
LES BTP À 5,44 % SONT EN BAISSE DEPUIS ONZE SÉANCES
Tête baissée aussi pour Piazza Affari, prise entre les craintes de la crise de la zone euro, dans un nouveau mix meurtrier de facteurs qui fait baisser le Ftse Mib de 4,83%, le rendement du Btp dix ans à 5,44%, 30 pb au-dessus du Bono espagnol, le spread avec le BTP à 368 points, proche des sommets atteints avant l'intervention de la BCE qui a acheté la semaine dernière des titres pour plus de 13 milliards. L'emprunt d'État italien a enregistré un nouveau record : onze séances consécutives de baisse.
1) La journée a été marquée, dès le départ, par la défaite hier aux élections régionales allemandes de la chancelière Angela Merkel en Mecklembourg-Poméranie, qui renforce le parti des faucons berlinois opposés au soutien au sauvetage des pays européens, à commencer par la Grèce . La Cour constitutionnelle allemande s'en occupera demain, ce qui pourrait juger anticonstitutionnelle l'action de la BCE sur le marché secondaire. Pendant ce temps, le rendement des obligations grecques a dépassé le plafond de 50 %. Aujourd'hui se réunissent les ministres des Finances de Hollande, d'Allemagne et de Finlande, qui persiste à demander des garanties précises au Trésor d'Athènes.
2) Ensuite, les attentes croissantes sur la réunion de la BCE jeudi pèsent. Alors que le futur gouverneur de la BCE Mario Draghi a quant à lui invité les pays membres de la zone euro à ne pas tenir pour acquis le programme d'achat d'obligations d'Etat. Les craintes de poursuites judiciaires américaines sur les subprimes ont ensuite atteint certaines grandes banques européennes, poussant l'ensemble du secteur dans de fortes baisses depuis le matin.
3) De nouvelles rumeurs ont circulé à Milan sur un déclassement de l'Italie par Moody's, qui a fait savoir que pour l'instant la note italienne restait sous revue en vue d'une éventuelle baisse. Mais une étude de la SocGen considère des baisses "probables" de la note de l'Italie par les principales agences. Parmi les prêteurs, Unicredit a chuté de 7,30% et Intesa Sanpaolo de 6,96%, après que les deux aient été brièvement arrêtés. Bpm cède 5,48%, Ubi 4,62%, Mps 3,94% et Banco Popolare 3,62%. Maintien relatif sur Mediobanca (-0,40%), qui déjà en août avait montré par moments plus de résistance tandis que le reste du crédit s'effondrait, avec des achats dans ce cas par Vincent Bolloré et Diego Della Valle. Cependant, c'est tout le panier principal qui enregistre de lourdes pertes. Le pire titre de la liste est Exor (-7,01%), perdant même plus de 9% et s'est brièvement arrêté de négocier en raison d'une volatilité excessive. Fiat sort 6,46%. Fiat Industrial perd 6,74%. Finmeccanica s'en sort aussi particulièrement mal dans le secteur industriel (-5,90%). Italcementi baisse de 7,05 %, Fonsai baisse de 7,24 %, Impregilo 5,84 %, tandis que Saipem baisse de 6,11 %. Parmi les titres suspendus pendant la session Intesa, Unicredit, Exor, Impregilo et Mediaset lui-même.
ENI -4,36% ET GAZPROM. SOUTHSTREAM SERA FAIT
POUR EDISON LA DECISION POSTEE AU 30 OCTOBRE
Dans l'énergie, Eni pèse lourd sur l'ensemble du marché et perd 4,36 %.Les premiers bilans des dommages subis par les infrastructures pétrolières en Libye confirment les premières prévisions prudentes des techniciens à six pattes : la production ne pourra pas revenir pleinement opérationnelle. avant la seconde moitié de 2012. Pendant ce temps, à Moscou, Eni et Gazprom ont convenu que la construction du projet de gazoduc South Stream se poursuivra dans les délais impartis. Cela a été rapporté dans une note à l'issue d'une rencontre entre le PDG du groupe russe, Alexey Miller, et celui d'Eni, Paolo Scaroni. "En outre, les participants ont discuté des questions relatives à l'entrée des sociétés Edf et Wintershall Holding dans la structure actionnariale de la joint-venture pour la construction de la section offshore du projet South Stream", ajoute la note. Les responsables ont également discuté de la manière de signer le contrat d'achat de gaz de SeverEnergy. Enel laisse 4,37%. Snam Rete Gas s'en sort relativement mieux (-2,23%). Fumée noire pour la restructuration d'Edison -2,9% . Seul changement, le énième report de l'expiration des pactes d'actionnaires entre actionnaires, déplacé de mi-septembre au 30 octobre. C'est l'issue du sommet tant attendu entre le ministre du Développement économique, Paolo Romani, et le numéro un d'EDF, Henri Proglio. "Une première conversation cordiale avec l'intention commune d'aboutir à un résultat positif pour les parties concernées", a défini le ministre qui n'a pas souhaité commenter l'hypothèse d'un consortium italien dans une clé anti-EDF. mérite de la technicité des relations entre les entreprises » - mais d'avoir « assuré la présence du gouvernement italien pour la conclusion des accords entre les partenaires italiens et EDF. Deux hypothèses sur la table : la première, celle bloquée en mars, prévoit la dissolution de Transalpina di Energia, les Français d'Edf prenant la majorité du capital d'Edison, les actionnaires italiens minoritaires et le déballage d'Edipower parmi les actionnaires actuels. L'autre option, qui plaît particulièrement à A2A, également soutenue par le gouvernement italien, prévoit qu'Edipower reste entièrement italien et donc que les actionnaires actuels liquident la participation d'Edison détenue par Edf, vendant la totalité de la participation dans le deuxième producteur d'électricité italien au Français. Cette hypothèse nécessite un partenaire financier mais Corrado Passera a démenti l'existence d'un projet impliquant Intesa Sanpaolo Acea semble plutôt intéressé par le rôle de nouveau partenaire industriel.
LA JUVE ET LA LAZIO SONT SAUVÉES DANS LE SAC SUR LE BALLON
POLTRONA FRAU COULE, LE SOLEIL SE RÉVEILLE
Une curiosité. La Lazio +4,3% et la Juventus +1,8% font partie des rares actions qui clôturent en territoire positif. Les actions d'Il Sole 24 Ore ont également affiché des résultats positifs +2%, confirmant que la crise réveille l'intérêt pour l'information économique. Après un départ en plein air (+22%) , Poltrona Frau a cependant sombré à -3,8%.
