"Nous ne prévoyons pas d'augmenter les taux de 0,75 % supplémentaires”. Ces propos du président de la Fed, Jerome Powell, ont suscité hier soir l'euphorie de Wall Street, jusque-là presque plate après l'annonce, attendue, de la hausse de 0,50 (la plus forte depuis 2002) et depuis le début le mois prochain de coupes dans le bilan de la banque. Des mesures dures, mais nécessaires pour freiner l'inflation et peut-être éviter une récession. Mais le marché craignait que la hache de la Fed ne s'arrête pas là. Et ainsi le soulagement pour l'échappée belle a provoqué un final effervescent, voire explosif, dans l'espoir d'une sortie en douceur de la phase d'hyperinflation.
Les index volent : Dow Jones +2,8%, meilleure performance depuis novembre 2020 ; S & P 500 +3%, augmentation record depuis mai 2020 ; Nasdaq + 3,2%.
La fièvre sur les T-bonds retombe : le bon du Trésor 3 ans s'éloigne de niveaux dangereux autour de 2,93% de rendement, ce matin on est à XNUMX%.
Le dollar ralentit également : le cross Eu/Usd monte à 1,061 contre 1,051 hier soir.
Le coup de pouce des bourses américaines promet également un démarrage brillant pour les bourses du Vieux Continent. Le Contrats à terme sur l'indice EuroStoxx 50 note +2 %.
Le choc haussier a frappé les marchés asiatiques du jour au lendemain
Les bourses chinoises, qui sont restées fermées lors des trois premières séances de la semaine en raison des vacances, ont augmenté après un début de séance en baisse. CSI 300 des tarifs Shanghai et Shenzen +0,5%. La préfecture de Shanghai a annoncé que 70 % des entreprises industrielles ont repris leurs activités. L'indice PMI non manufacturier élaboré par Caixin a déçu, tombant en avril à son plus bas niveau des deux dernières années.
La hausse des taux de Hong Kong est arrivée à temps, en défense du « pour » avec la devise américaine. L'autorité monétaire de l'ex-colonie britannique a relevé le taux de référence de cinquante points de base à 1,25% ce soir. Le croisement entre le dollar américain et le dollar de Hong Kong est peu bougé, à son plus haut niveau depuis 2018.
L'indice Hang Seng a augmenté de 0,7 %. Hang Seng Tech, qui a chuté de 3,3% la veille, est en hausse de 1,7%.
L'Inde fait de bonnes affaires avec le pétrole brut de Poutine
Les actions de Mumbai ont ouvert de 0,9%, contre -2,3% la veille. Hier, étonnamment, la Banque centrale de l'Inde a relevé le taux d'intérêt de quarante points de base à 4,4 %. La roupie indienne s'apprécie, le rendement de l'obligation indienne à dix ans est à son plus haut niveau des trois dernières années à 7,40%. Sur le plan politique, la décision de Modi d'acheter du pétrole russe, sans respecter les sanctions, est significative. Mais, écrit Bloomberg, la mauvaise nouvelle pour Moscou est que l'Inde demande de nouvelles réductions importantes.
Ce soir, la Banque centrale du Brésil a également relevé le coût de l'argent : le taux Selic a été relevé par l'autorité monétaire de cent points de base, à 12,75 %.
Pétrole, car l'embargo sur Moscou est reporté.
Le pétrole est resté stable autour de 108 dollars après la hausse d'hier, dans l'attente des sanctions de l'UE contre Moscou, reportées pour l'instant car les Etats membres ont besoin de plus de temps pour lancer le sixième plan de sanctions contre la Russie. Le paquet annoncé par Ursula von der Leyen à l'assemblée de Strasbourg ("Nous éliminerons tous les approvisionnements en pétrole brut d'ici six mois") s'est heurté à l'opposition de la Hongrie et de la Slovaquie qui ne sont pas satisfaites de la dérogation fin 2023. La Bulgarie et la République tchèque aussi ils demandent plus de temps.
De Prague à Athènes, les États demandent plus d'argent pour l'arrêt
Cependant, ce n'est pas seulement la dérogation temporelle qui est en discussion. En fait, les États membres qui dépendent le plus du pétrole russe, en plus d'appeler à une transition plus longue, demandent également une "compensation économique". De l'argent en échange de l'embargo pour faire face aux difficultés. De plus, la Grèce (avec d'autres partenaires méditerranéens) s'est mise en travers : elle n'accepte pas l'interdiction faite aux navires européens de transporter du pétrole brut russe dans les six prochains mois. Athènes le considère comme un dommage : cela signifie seulement que les compagnies vont se tourner vers des bateaux non européens, à commencer par la Turquie. Une situation assez compliquée. Dont, cependant, l'Union devra encore sortir.
Le plan de l'UE prévoit également l'exclusion de Sberbank, la première banque russe, du système de paiement international Swift.
Btp : les rendements et les spreads s'envolent. Même la BCE vers le resserrement
Deux sonnettes d'alarme retentissent pour la dette italienne avant même les décisions de la Fed.Le rendement du BTP à dix ans s'arrête au seuil de 3%, à 2,98%, au plus haut depuis mars 2020. En attendant, malgré le Bund à durée égale se confirme au-dessus de 1 %, l'écart se situe à moins de 200 points. C'est la conséquence de la pression (taux en hausse, croissance lente) déclenchée par la hausse américaine pour contenir l'inflation. Une démarche qui pourrait déjà être imitée par la BCE en juillet, comme le suggérait Isabel Schnabel, membre allemande de la Banque. La mesure, a-t-il expliqué, sera précédée de la fin des achats de la banque centrale.
La saison des titres sous zéro est terminée : moins de 100 en circulation
Sur le primaire, pendant ce temps, l'Allemagne a attribué hier 1,464 milliard d'euros à l'obligation verte 2031 avec un taux moyen passant à 0,93% contre -0,20% lors de l'enchère précédente.
Il n'y a plus aujourd'hui plus de 100 actions à taux négatif sur les marchés. En décembre 2020, il y en avait environ 4.500 18 pour une valeur de XNUMX XNUMX milliards.
En Europe, le maillot noir des grilles de prix revient à Milan (-1,4%), toujours sous les 24 1,2. La journée a été négative pour tout le monde : Paris -1,05 % ; Madrid -1,03 % ; Amsterdam -0,49 % ; Francfort -0,9 % ; Londres -XNUMX %.
Affrontement Del Vecchio-Zuckerberg sur les lunettes connectées.
Milan a été le théâtre d'une rencontre entre deux grands noms. Mark Zuckerberg, numéro un chez Meta, a rencontré le roi de la lunetterie, Leonardo Del Vecchio, premier actionnaire d'Essilor Luxottica, qui collabore depuis septembre 2020 avec le géant de la Silicon Valley dans le développement des lunettes connectées.
"C'était agréable de retourner à Milan pour discuter des plans des nouvelles lunettes intelligentes", a écrit Zuckerberg, en publiant une photo à côté du fondateur de Luxottica, qui porte le prototype d'un bracelet avec une interface qui devra contrôler les lunettes et Autres appareils.
Hier, le concurrent Safilo (-10%) était le plus mauvais stock de Piazza Affari.
Ferrari fait un écart (-5,57%), mais les bénéfices augmentent
Ferrari fait un écart (-5,57% sur le circuit milanais) après la publication du tous les trois mois ce qui était également conforme aux attentes des analystes. Hier, le PDG Benedetto Vigna a également dévoilé le moteur de la Purosangue, la première Ferrari avec un centre de gravité plus élevé que d'habitude à être lancée cette année : elle sera propulsée par un classique 12 cylindres en V atmosphérique. Pour les nouvelles des Reds, il faudra attendre la journée Capital Markets qui se tiendra à Maranello le 16 juin. Au premier trimestre, la société a enregistré un bénéfice net de 239 millions d'euros (contre 206 millions).
Le ralentissement du titre a touché à la fois le secteur des quatre roues (Cnh Industrial -2,67%, Stellantis -1,29%) et le secteur du luxe (Moncler -1,46%). Ferragamo et Brunello Cucinelli sont également en rouge.
Le pire titre a été Campari (-3,79%) sur lequel Kepler Cheuvreux a abaissé la note pour tenir.
Unicredit vers la dévaluation en Russie
Journée difficile aussi pour le crédit : Banco Bpm perd 3,74%. Unicredit reculait également : -2,82% à la veille des comptes. La dépréciation des actifs en Russie est attendue, d'un montant compris entre 600 et 700 millions d'euros. Fineco -2,63%, Bper Banca -2,45%. Compréhension -1,8%.
A noter la chute d'Edison Savings : -5,4% après l'effondrement du bénéfice net au premier trimestre en raison du décret de baisse des prix. Les interventions gouvernementales ont ramené les bénéfices d'Edison à 27 millions, contre 98 à la même période il y a un an.
Enel (-0,88%) a annoncé hier un bénéfice net au premier trimestre de 1,23 milliard (+21,6%) supérieur aux attentes des analystes. En tête de liste se trouve A2a (+2,57%).
