Journée noire pour les marchés, qui ont fermé en Europe après les pertes en Asie et le démarrage décalé de Wall Street.
Ce qui fait peur c'est le ralentissement fabrication chinoise, tandis que le refroidissement de lainflation en Allemagne, en France et en Italie, cela ne suffit pas à entretenir l'humeur des investisseurs qui regardent avec inquiétude le cheminement vers le congrès américain de l'accord de relèvement du plafond de la dette. L'accord a reçu le feu vert d'une commission de la chambre et devra bientôt être voté par la chambre. Une fois cet obstacle franchi, il appartiendra au Sénat de boucler la partie d'ici le 5 juin, date à partir de laquelle l'hypothétique défaut américain prendra effet.
Dans ce contexte le dollar revient à magnétiser les achats, rejetant l'euro en dessous de 1,07. Le pétrole reste faible, chutant légèrement, tandis que l'intérêt pour l'or revient.
Piazza Affari en maillot noir
À la fin des échanges d'aujourd'hui Place Afari c'est la plus mauvaise d'Europe, avec une perte de 1,97% qui la ramène aux abords des 26 26.051 points de base (XNUMX XNUMX). Cependant, l'image n'est pas très encourageante Francfort -1,55% Parigi -1,54% Madrid -1,27% Amsterdam -1,03% Londra -1,07%.
Les ventes ont touché les secteurs cyclique, automobile et industriel, luxe et matières premières.
Une macro peinture en clair-obscur
Les investisseurs européens ont également dû digérer aujourd'hui une page macroéconomique lourde, qui s'est ouverte sur une contraction plus forte que prévu au Fabrication chinoise en mai (PMI à 48,8 contre 49,2 en avril et attentes à 49,4. En dessous de 50, c'est la contraction). Même le secteur des services s'est légèrement aplati à 54,5 contre 56,4 en avril et les attentes à 5,2. L'entrée est donc que la deuxième économie mondiale ne connaît pas la reprise espérée après la fin de la politique zéro Covid.
La fabrication est alors en difficulté aux USA : activité industrielle dans la région de Chicago il s'est avéré en contraction, en mai, pour le neuvième mois consécutif. Le PMI de Chicago est passé de 48,6 à 40,4 points, contre un chiffre attendu de 47,2 points.
Une bonne nouvelle est plutôt arrivée pour lel'inflation dans la zone euro, ce qui peut apaiser l'inquiétude des politiques monétaires trop restrictives de la BCE. En Allemagne en mai la tendance est de 6,1% contre 6,9% attendu (et 7,6% en avril). En France, il chute à 5,1% contre 5,9% le mois précédent. En Italie, le vol est toujours élevé, +7,6%, mais il était de 8,2% en avril.
Visco : avancer sur le Pnrr et les réformes
Selon Istat, la croissance économique italienne se confirme solide au premier trimestre, +0,6% sur les trois mois précédents et +1,9% sur un an et Moody's estime une hausse du PIB cette année de 0,8% et un ralentissement à +0,4% en 2024.
Prométée cependant il voit gris pour le deuxième quart-temps et peut-être aussi pour le troisième. « L'avenir continue () à rester plombé par des risques qui se reflètent de plus en plus dans les différents indicateurs qualitatifs collectés auprès des entreprises et des ménages, en Italie comme dans le reste de l'Europe » écrit le centre d'étude, qui ajoute : « Après la reprise de la première partie de l'année, l'indicateur (Weip) a reculé ces dernières semaines, soutenant la prévision d'un deuxième trimestre, et peut-être même d'un troisième, de croissance très faible et stagnante ».
Aujourd'hui a également parlé le gouverneur Ignazio Visco, qui a effectué son dernières pensées finales avant la fin de son mandat de 12 ans. Un "testament" dans lequel il observe comment l'Italie a résisté aux nombreux cygnes noirs ces dernières années, mais il a aussi invité le pays à ne pas perdre de temps sur le Pnrr et les réformes.
Sur la politique monétaire, le gouverneur a indiqué que la BCE devra user de la "gradualité nécessaire", poursuivant son action pour un retour "progressif, mais pas lent" de l'inflation dans l'objectif de 2%.
Des spreads et des taux en baisse
Le refroidissement de l'inflation a encouragé les achats d'obligations d'État, dont les rendements sont en baisse.
Au secondaire il propagation entre les BTP 181 ans et les Bunds de même durée est de 0,64 points de base (-XNUMX%) et taux sont indiqués respectivement à +4,07% et +2,27%.
Cependant, le rapport annuel de Bankitalia montre qu'en 2022, les dépenses engagées par l'État pour payer les intérêts des titres de la dette publique ont atteint leur plus haut niveau depuis 2012, à 83,2 milliards d'euros, en raison de la hausse des taux d'intérêt.
Mps et quelques autres titres sont à l'honneur à Milan
Même un jour comme celui-ci, il y a de bonnes nouvelles sur le principal indice milanais. En particulier, il est confirmé comme effervescent Rive Monte Paschi de Sienne (+1,79%), après les considérations faites ces derniers jours par le ministre Giorgetti et le PDG Luigi Lovaglio qui ont affiché leur volonté de participer à la création d'un troisième pôle bancaire pour le pays. Pourtant, Banco Bpm (-1,93%) a répondu à des questions sur le sujet par la bouche du président Massimo Tononi : « Nous n'avons pas l'intention de poursuivre un projet de fusion avec Monte dei Paschi di Siena. Nous avons une stratégie autonome qui nous a permis d'obtenir des résultats vraiment positifs et avec laquelle nous espérons créer beaucoup de valeur pour nos futurs actionnaires".
Parmi les valeurs financières archive une bonne séance aussi Finecobank +1,02% et nexi +0,91 %. Ils s'épargnent également des ventes Campari + 0,41% inwit + 0,38% A2a + 0,23%.
Pour les autres blue chips, la vente a été intense. Les plus touchés sont Prysmian -4,15%, après les gains de la veille du e Leonardo -4,06 %. Dans l'automobile vers le bas stellante -3,52%, même si Moody's a amélioré la perspective du groupe de stable à positive et a confirmé la note long terme Baa2. Mal Pirelli -3,12%.
Ce fut aussi une mauvaise journée pour les banques, à l'exception, comme mentionné, de Sienne. Les grands noms sont en rouge foncé Intesa -2,47% et Unicredit -3,55%.
Les actions pétrolières perdent fortement : Eni -3,53% et Saipem -3,19%.
Dans la liste des dix pires actions du jour, il y a aussi Recordati -3,22% Interpump -3,13% ed Enel -2,56%.
