Le procès-verbal de la BCE et les déclarations des banquiers américains ne présagent pas de changements dans la direction des banques centrales, alors que les Fond monétaire international s'apprête à revoir à la baisse ses estimations de croissance pour 2023. Dans un contexte d'incertitude, alimenté par la guerre en Ukraine, la crise du gaz en Europe, les mauvais signaux en provenance de l'économie de la zone euro, la Mouvement "politique" de l'OPEP+ réduire la production de deux millions de barils à partir de novembre, les marchés cèdent aujourd'hui à nouveau à la nervosité.
Les Bourses européennes, qui avaient tenté de rebondir au départ ce matin, se sont fermées, tandis que la réunion de la "Communauté politique européenne" s'ouvrait à Prague, un nouveau format multilatéral proposé par le président français Emmanuel Macron pour étendre la collaboration au-delà des 27 pays de l'UE . Ici Mario Draghi, lors de la table ronde consacrée à l'énergie, a averti qu'il fallait "travailler ensemble pour faire face à la crise énergétique, on peut même le faire dans un ordre aléatoire, mais on perdrait l'unité européenne". Entre-temps métiers du gaz à Amsterdam pour environ 179 euros au MWH.
De l'autre côté de l'Atlantique Wall Street il a évolué faiblement dans les premières heures de négociation, en attendant le rapport sur l'emploi qui sera publié demain, ce qui pourrait fournir des indications importantes à la Banque centrale américaine et donc aux investisseurs.
Après des données plus élevées que prévu du secteur privé, vues hier, aujourd'hui les demandes d'allocations de chômage sont décevantes, augmentant de 29 219 à 203 XNUMX, dépassant les attentes à XNUMX XNUMX.
L'Europe en déclin et le maillot noir de Milan ; le spread est stable avec des taux en hausse
Dans une Europe parsemée de déclins fractionnaires, Place Afari c'est encore le pire aujourd'hui et perd 1,03% tombant à 21.140 XNUMX points de base, plombé par les ventes sur les valeurs bancaires et les utilities. Le beau pays est dans un gué difficile, au bout duquel il y aura la formation d'un nouveau gouvernement et le départ d'une figure charismatique comme Draghi. L'avertissement de Moody's, qui pourrait réviser son jugement sur la dette italienne en l'absence de réformes liées au Pnrr. L'avertissement de l'agence de notation a été entendu hier sur le marché secondaire. Aujourd'hui pourtant c'est propagation entre les BTP 10 ans et les Bunds de même duration reste stable à 242 points de base (-0,1%), mais dans un contexte de taux de croissance, également en raison de nouveaux signes de faiblesse économique.
In Allemagne en effet, les commandes des usines allemandes ont chuté en août, de -2,4 %, après la croissance de 1,9 % enregistrée en juillet. Les estimations des analystes tablaient sur un ralentissement plus faible, autour de 0,7 %. Dans ce contexte, le rendement du 4,5 ans italien remonte à 2,08% et celui du Bund à XNUMX%. La monnaie unique souffre également, avec l'euro qui descend contre le dollar, en dessous de la parité, autour de 98 cents.
A la bourse européenne, le climat est un peu moins perturbé qu'à Milan : Francfort perd 0,4%, Parigi -0,82% Amsterdam -0,48% Madrid -0,93% Londra -0,82%.
A noter qu'une semaine après son entrée en Bourse, Porsche est devenu le premier constructeur automobile en Europe par capitalisation, battant la maison mère Volkswagen.
BCE : freiner l'inflation, quitte à pénaliser la croissance. FMI pessimiste
Ils ont également contribué à orienter l'approche de la journée le procès-verbal de la dernière réunion de la BCE, ce qui montre qu'Eurotower continuera de resserrer sa politique monétaire arrêter l'inflation, même au prix de pénaliser la croissance. "L'affaiblissement prévu de l'activité économique n'est pas suffisant pour réduire l'inflation de manière significative et ne ramènerait pas à lui seul l'inflation attendue à l'objectif", indique le procès-verbal. Il est rappelé que lors de la réunion des 7 et 8 septembre, la BCE a augmenté ses taux de 75 points de base. Certains banquiers du conseil d'administration étaient favorables à une hausse de 50 points, mais un nombre plus élevé souhaitait une hausse plus importante, ce qu'ils ont fait, car "l'inflation est trop élevée et restera probablement au-dessus de l'objectif pendant longtemps." ”.
Tracer le chemin le long duquel de nombreux instituts centraux se déplacent est le nourris, c'est pourquoi le rapport sur les travaux qui sera présenté demain et qui est tenu en grande considération par la banque centrale américaine est très attendu. Le mini rallye des premières séances d'octobre était soutenu par l'idée que la Fed aurait pu ralentir son action, mais cet optimisme s'est estompé après les déclarations de certains banquiers américains. Hier, le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu'il aimerait voir des taux entre 4% et 4,5% d'ici la fin de 2022, tandis que la chef de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a coupé court: "Nous allons augmenter les taux dans un territoire restreint, nous allons donc gardez-les là pendant un certain temps.
Entre-temps "les risques de récession augmentent», ainsi que ceux à la stabilité financière, fait valoir le directeur général de IFM, Kristalina Georgieva annonçant une révision à la baisse des prévisions de croissance pour l'année prochaine dans les Perspectives de l'économie mondiale qui seront publiées la semaine prochaine. La croissance économique plus faible coûtera 4 2026 milliards de dollars au PIB mondial d'ici XNUMX. "C'est un chiffre égal à l'économie de l'Allemagne - observe Georgieva - un énorme revers pour l'économie mondiale".
Le pétrole oscille après la coupe de l'OPEP+
Le pétrole semble volatil suite à la décision du cartel et de la Russie de réduire la production de 2 millions de barils par jour à partir de novembre. Une décision qui a un fort arrière-goût politique et qui a incité l'administration Biden ouvrir des pourparlers pour réduire les sanctions contre le régime de Maduro en Venezuela et reprendre les exportations de pétrole vénézuélien vers les marchés américain et européen.
Après la décision de l'OPEP+, Morgan Stanley a décidé d'augmenter ses prévisions sur le Brent pour le premier trimestre 2023 à 100 dollars le baril contre 95 dollars. À l'heure actuelle, les contrats à terme sur le pétrole de la mer du Nord sont en hausse de 0,83 % à 94,15 $ le baril.
Piazza Affari se porte bien pour le pétrole et les voitures, en baisse pour les banques de services publics
Sur la Piazza Affari, la liste des prix apparaît divisée entre les augmentations des stocks de pétrole et de voitures et les diminutions des stocks financiers et des services publics.
La blue chips la plus performante est Tenaris +2,07%. Dans le secteur ça s'aplatit en finale Eni, +0,05%, en ligne avec Saipem +0,08% après le bond d'hier. Bien nexi + 1,41%.
En tête de liste il continue d'occuper une place prépondérante stm, +1,59%, alors que l'industrie est dans la lumière avec Interpump +1,35% et Pirelli +1,49 %. Dans le secteur automobile, ils ont également fait des progrès infimes Ferrari +0,62% et Iveco +0,53 %. Dans le luxe, il essaie de faire de la place à nouveau Moncler, +0,49%, avec des analystes d'Intesa Sanpaolo qui ont revu l'objectif de cours à la hausse à 53,5 euros contre 49,3 euros, confirmant la recommandation 'Add'.
La liste des grandes capitalisations en rouge commence à Mediobanca -3,82 %. Jefferies a commencé à couvrir l'action avec "hold", indiquant une moindre sensibilité de la banque d'investissement aux hausses de taux par rapport à d'autres instituts, mais un soutien possible pour l'action pourrait provenir d'une "bonne" approche des fusions et acquisitions.
Au dessous de Banco Bpm -3,71% et Finecobank -3,45 %. Perdre Télécom -3,38 %. Parmi les utilitaires avec Enel -3,51% Terna -3,04% Hera -3,17%.
Hors du panier principal députés perd 5,3 % en en attendant l'augmentation de capital. Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours à 33 contre 58 euros.
Il souffre aussi Âme, -3,16% partenaire commercial de Mps et qui pourrait participer à l'augmentation de capital de 2,5 milliards. Cependant, certains courtiers attribuent la mauvaise performance d'aujourd'hui à de faibles données sur les entrées nettes de septembre, négatives de 175 millions.
