Les incertitudes sur la dette américaine et sur les prochains mouvements de la Fed et de la BCE pèsent sur les bourses continentales qui continuent sur le chemin de la faiblesse malgré les brillantes performances du secteur Hi-Tech. Après avoir archivé les tentatives de rebond vues au départ, les bourses continentales voyagent dans le rouge en milieu de matinée, avec Place Afari qui rapporte -0,6% pondéré par les banques et par Telecom Italia.
Les autres carrés sont faibles : Madrid (-0,68%), Francfort (-0,37%). POUR Parisi (-0,19%) la débâcle de Casino qu'à la reprise de cotation après une suspension de trois jours, il cède 8,6% de sa valeur, le marché réagissant à l'ouverture d'une procédure de conciliation avec les créanciers et à l'accord de cession d'une centaine de points de vente en France. Il se situe juste en dessous de la parité (-0,1%) Londratandis que Amsterdam parvient à se sauver (+0,28%).
Les données macro d'aujourd'hui
Après les données attendues sur le PIB et l'inflation américaine, toutes deux plus élevées que prévu, ce matin en Grande-Bretagne les chiffres relatifs à la ventes au détail, a augmenté en avril de 0,5 % en volume par rapport à mars. En rythme annuel, la baisse est de 3 %, en légère baisse par rapport aux -3,9 % enregistrés en mars. Par rapport au niveau pré-coronavirus (COVID-19) en février 2020, les ventes au détail totales ont augmenté de 16,5 % en valeur, mais les volumes ont diminué de 0,8 %.
D'Istat sont venues les données sur le la confiance des consommateursle. En mai, l'indice du climat de confiance des consommateurs a diminué de 105,5 à 105,1, tandis que l'indice composite du climat de confiance des entreprises a diminué de 110,4 à 108,7. Le sentiment des entreprises a augmenté de 119 à 119,8 tandis que le sentiment personnel, actuel et futur a diminué de 100,9 à 100,1, 100,2 à 100,0 et 113,3 à 112,6, respectivement) .
Patuelli et Enria au Trento Economics Festival
Au Trento Festival of Economics, le numéro un de l'Abi Antonio Patuelli a répondu à distance la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui avait espéré une hausse de la rémunération des dépôts des banques (au vu de la hausse des taux d'intérêt à Francfort). "Je fais signe à Lagarde d'être plus équanime: si vous invoquez quelque chose, vous l'invoquez pour tous et pas seulement pour certains. Les intérêts des comptes courants bancaires sont très compétitifs et plus rémunérateurs que les comptes postaux. Nous ne pouvons pas être les seuls à être réprimandés." Parlant ensuite de l'éventuelle introduction d'une taxe sur les bénéfices supplémentaires des banques, Patuelli a déclaré : «Les surprofits n'existent pas dans la doctrinesinon il y aurait aussi des pertes supplémentaires. Nous venons d'une décennie de difficultés extrêmes pour les banques, au cours de laquelle elles se sont retrouvées seules face à des problèmes. Nous sommes le seul secteur où, lorsqu'une banque va mal, les autres au lieu d'en profiter sont appelées à la solidarité » et « si l'État n'a pas pu aider les banques quand elles étaient en difficulté, il ne peut plus profiter d'un moment de récupération ».
Enfin, commentant la situation économique internationale actuelle, le président d'ABI a déclaré inquiet de l'impact de la récession allemande: "Je crains que l'impact sur le PIB soit d'un nouveau ralentissement, car le PIB prévu en 2023 est inférieur à celui de l'année précédente et les prévisionnistes n'ont pas pris en compte les freins de la locomotive allemande, avec laquelle l'Italie travaille avec de grandes les exportations et la production de composants ».
Le numéro un de la supervision de la BCE s'est également exprimé à Trente, Andrea Enria, selon lequel "la santé des banques européennes est bonne, en termes de solidité du capital, de liquidité et de rentabilité, la situation est très bonne ». Cependant, Enria avertit : « C'est un période de risques encore élevés, la hausse de l'inflation et la sortie rapide des taux d'intérêt négatifs présentant également des risques et il est important que les banques européennes soient également en alerte ».
Répondant à la question d'un épargnant qui l'interrogeait sur les taux bas que continuent de proposer les banques pour rémunérer la liquidité des clients particuliers sur comptes courants, Enria a déclaré : « Vous avez raison : il doit y avoir un moment où la concurrence fait monter les taux et peut-être ce temps est venu. Il n'y a pas assez de concurrence en Europe ».
Banques en rouge sur la Piazza Affari
Les ventes dans le secteur bancaire démarrent à Milan, l'indice sectoriel perdant plus de 2%. Le pire est députés (3,25 %), suivi de Banco Bpm (-2,64%), Intesa Sanpaolo (-2,36%), B pour Banque (-2,06 %)e Incrédulet (-1,64%).
Aussi en rouge Général (-1,7%) après le trimestriel, alors que l'incertitude sur l'avenir continue de peser Télécom Italie. En milieu de journée, le titre enregistrait -1,38% à 0,2564 euro par action, atteignant son plus bas depuis janvier, alors que les attentes montent pour la nouvelle offre que le fonds Kkr, concurrent du duo, s'apprête à déposer le 9 Juin Cdp-Macquarie. La crainte, cependant, est que certains détails techniques de la proposition soient révisés, plutôt que la considération économique, qui, selon les rumeurs, était d'environ 19 milliards d'euros. Un chiffre jugé trop faible par l'actionnaire Vivendi, qui valorise le réseau à 31 milliards d'euros et qui, selon les rumeurs, serait prêt à s'entendre pour une valeur de 26 milliards d'euros, mais pas moins.
Passons aux bonnes nouvelles, le meilleur titre de la journée est Interpump (+0,78%), suivi de Cnh Industriel (+0,7%) et de Stmicroélectroniques suite à l'excellente performance de Nvidia (+24,3% jeudi) et qui gagne 0,68%. Positif aussi Moncler, Héra et Terna, qui affichent des hausses comprises entre +0,4% et +0,6%
Le gaz au plus bas depuis mai 2021
Sur le lien, lo répartis entre les BTP et les Bunds monte jusqu'à 189 points de base (+2,4%), avec la rendement du BTP à dix ans référence jusqu'à 4,39% contre 4,34% de la référence précédente. Sur le marché des changes, il est faible l'euro qui se déplace à 1,0735 sur le billet vert.
Cependant, l'attention des investisseurs se porte sur le gaz. En milieu de matinée le prix du Gaz Naturel TTF sur le marché d'Amsterdam il est en forte baisse à 25,3 Eur/Mwh, après avoir atteint son plus bas depuis mai 2021. Depuis le début de l'année, la baisse est de -67%. Contribue à la baisse des prix, c'est surtout la faiblesse de la consommation privée et des entreprises, qui continuent de moins brûler de gaz après la flambée des prix déclenchée par la guerre en Ukraine. Le taux de remplissage des stockages de l'UE pèse également, atteignant déjà 66 % et qui pourrait monter à 100 % dès le mois d'août, bien avant le début de la saison thermique.
