Prenez l'argent et mettez-le de côté, car le meilleur, peut-être, est déjà derrière vous. C'est la morale que l'on peut tirer de l'effondrement du taiwanais Tmsc (-4%) le jour où l'assemblée a approuvé les meilleurs comptes du premier fabricant de puces au monde, lui aussi engagé dans une solide campagne d'investissements, notamment en usage, pour pallier la pénurie actuelle de semi-conducteurs. Mais les puces sont désormais le véritable thermomètre de l'état de santé de l'économie qui, loin de prendre de la vitesse, ralentit la course.
TSMC -4 % APRÈS LES COMPTES ENREGISTRÉS
Et les ventes sur TSMC, qui a annoncé une nouvelle usine au Texas, signalent le malaise, tout comme la poursuite du ralentissement des bons du Trésor à 1,3 ans, revenu à 33%, confirmant que la reprise est de moins en moins convaincante. Ainsi que les assurances du président de la Fed : il est inutile de promettre de l'argent abondant à bas prix, malgré la hausse de l'inflation, si le cheval, c'est-à-dire l'économie, ne veut pas boire. Et donc, malgré le fait que les bénéfices trimestriels des quatre plus importantes banques américaines aient atteint le chiffre de XNUMX milliards de dollars, Wall Street ne se réchauffe pas : l'avenir n'est peut-être pas aussi rose.
La Bourse de Tokyo a clôturé la semaine en baisse après que la Banque centrale a annoncé qu'elle réduisait les prévisions de croissance du PIB en 2021 à +3,8 %, contre +4 % précédemment. Le Nikkei, qui vient de perdre plus de 1%, marque une baisse de 0,7%.
L'effondrement du Tsmc, en plus de peser sur l'indice taiwanais (-1,2%), se fait sentir sur les autres grands noms asiatiques du secteur : la bourse sud-coréenne chute de 0,6%. Le Wall Street Journal pendant ce temps, il a écrit qu'Intel est sur le point d'acheter Global Foundries, un fabricant sous contrat de puces détenu par le fonds souverain d'Abu Dhabi. Il semble que les parties soient sur le point de conclure sur 30 milliards de dollars.
LES JEUX OLYMPIQUES ARRIVENT, LA BOJ RÉDUIT LES ESTIMATIONS
A une semaine des JO, moins appréciés par le pays hôte, inquiet des infections, la Banque du Japon a annoncé la baisse des prévisions de croissance du PIB en 2021 à +3,8%, contre les +4% précédents.
Goldman Sachs est également pessimiste : un rapport de la Banque d'investissement anticipe que, grâce à la variante delta, les estimations du PIB des économies les plus importantes d'Asie du Sud-Est devraient être revues à la baisse : Indonésie, Thaïlande et Malaisie.
PAIRE DE FUTURS US, BEZOS BIENTÔT EN ORBITE
Les contrats à terme de Wall Street se situaient ce matin autour de la parité : hier, le Nasdaq a clôturé en baisse de 0,7 %, tandis que le Dow Jones a clôturé en légère hausse (+0,15 %). S&P500 – 0,3 %.
Blackstone a annoncé le rachat de 9% du géant de l'assurance AIG pour 2,2 milliards de dollars.
Jeff Bezos a présenté son compagnon de voyage pour la prochaine mission spatiale. Il s'agit d'un étudiant de 18 ans, Oliver Daemen. Le coût du billet pour monter sur Blue Origin n'est pas connu.
LA BOURSE DE CHARBON CHINOIS OUVRE AUJOURD'HUI, L'OR BRILLE
Le pétrole WTI est tombé du jour au lendemain à son plus bas du mois à 71,6 $ le baril.
Parmi les matières premières, on note le bond de l'avenir de référence du charbon chinois, qui a augmenté en raison de la forte augmentation de la consommation d'électricité dans les régions de Chine touchées par une canicule exceptionnelle. Aujourd'hui, la bourse des droits de CO2 commence son activité.
A l'inverse, les contrats à terme sur le bois de construction sont au plus bas depuis le début de l'année, en baisse de 30% depuis début janvier, après +110% en 20202.
L'or reste sur les plus hauts de la période à 1.834 XNUMX dollars.
L'EUROPE EN BAS, LES MANAGERS COURENT SUR LE FRANC SUISSE
Pour la deuxième fois consécutive, nous pouvons parler de "jeudi noir". Sans réelle raison de vendre (mais même pas d'acheter), les opérateurs européens se sont engagés sur la voie de l'aversion au risque pour les raisons les plus variées : du virage vert de la Commission à l'avertissement de James Bullard, le membre de la Fed qui s'est vu confier la tâche d'envoyer le signal que "le moment est venu de mettre fin à ces mesures d'urgence", tout en soulignant que " nous devons procéder de manière à ne pas perturber les marchés ». Ces derniers, désorientés, reculent d'un pas et se réfugient dans le bunker zurichois. L'euro a clôturé à un plus bas de cinq mois face au franc suisse.
MILAN -1,25%, FRANCFORT SUBLIMÉ PAR LA PLUIE
Piazza Affari repasse sous la barre des 25 1,26 : -24.875 %, à XNUMX XNUMX points.
Dans le reste de l'Europe, Francfort a chuté de 1,04 %, tandis que L'Allemagne submergée par des intempéries exceptionnelles qui a fait des dizaines de morts.
Paris -1% ; Amsterdam -0,74 % ; Londres -1,12 %. Le pire est Madrid (-1,49%), dans une Espagne qui vire au rouge sur la carte hebdomadaire du Centre européen de contrôle et de prévention des maladies (ECDC) sur l'incidence du Covid, avec les Pays-Bas, Chypre et Malte.
Les infections, avec la variante Delta, continuent de croître en Europe et certaines données officielles montrent que le Royaume-Uni a atteint la plus forte augmentation quotidienne depuis le 15 janvier.
VENT HORS DE CONTRÔLE, SIEMENS ENERGY ET VESTAS DÉBORDÉS
Siemens Energy glisse de 9,4% après avoir annulé son objectif budgétaire, tout comme Siemens Gamesa. La division éolienne du groupe a été touchée par des augmentations plus importantes que prévu des coûts des produits et des matières premières.
Siemens Gamesa plonge de 14,2%, se dirigeant vers sa pire session depuis juillet 2019, tandis que les actions du fabricant d'éoliennes Vestas sont en baisse de 5,1%.
L'éboulement d'Asos se poursuit à Paris (-13,6 %) : la hausse des coûts ne s'est pas traduite par une hausse des prix pour les consommateurs.
ANNIVERSAIRE D'OR EN CYBERSÉCURITÉ, AVAST +14,3%
Maxi deal arrivant sur le segment de la cybersécurité. Le groupe NortonLifeLock (-4%) et le concurrent tchèque Avast (+14,3%) ont annoncé être en "négociations avancées" en vue d'un rapprochement, qui pourrait prendre la forme d'une OPA lancée sur Avast, présentée éventuellement par 11 août. Basé à Prague et fondé en 1988, Avast est l'un des plus grands groupes de logiciels de sécurité au monde, offrant une gamme de produits de protection contre les virus et autres cyberattaques. NortonLifeLock (anciennement Symantec) s'est concentré sur ce domaine après la vente en 2018 de la division de sécurité de l'entreprise. Il est probable que les autorités antitrust mettront l'opération sous enquête.
Le secteur automobile est en baisse en Europe : un rapport UBS fait reculer le secteur malgré les bonnes performances du deuxième trimestre. La crise des puces pèsera à la fois sur les bénéfices et sur le chiffre d'affaires. Renault laisse 2,16% sur le terrain.
AUGMENTER LA DIFFUSION. VISCO : BCE ENCORE DOUX
Les obligations d'État italiennes ont également archivé une séance négative, avec des achats favorisant les Bunds et les T-Bonds. L'écart entre l'obligation italienne à 110 ans et l'obligation allemande monte ainsi à 3,64 points de base (+0,74%) et le rendement du BTP croît à +0,71, contre +XNUMX% hier.
Selon un opérateur, la référence de Powell à une inflation plus élevée que prévu a influencé la détérioration du BTP et l'élargissement conséquent du spread, ce qui a déclenché une aversion au risque qui a pénalisé l'obligation italienne.
L'attention se porte désormais sur l'annuaire de la BCE de la semaine prochaine, qui devrait confirmer une approche "dovish", compte tenu également de la tonalité récente. Aujourd'hui, Ignazio Visco, gouverneur de la Banque d'Italie, a déclaré qu'il s'attend à une attitude accommodante de Francfort pendant longtemps encore.
AMPLIFON ET DIASORIN SONT SAUVÉS SUR LA PIAZZA AFAI
Un jeudi de pertes généralisées dans tout le Ftse Mib, il n'y a que trois actions à contre-courant de la tendance qui parviennent à clôturer les échanges en territoire positif. Parmi ceux-ci se distinguent Amplifon (+1,13%), qui continue de bénéficier de la récente acquisition en Australie, suivi de Diasorin (+0,43%), récompensé par divers rachats suite à la finalisation de l'acquisition de Luminex Corporation pour 1,8 milliards de dollars . La patrouille Hera ferme (+0,15%).
JEUDI NOIR POUR BUZZI ET FERRARI
A l'inverse, des pertes de plus de 2% ont été enregistrées par Buzzi (-2,7%), Nexi (-2,54%), Ferrari (-2,36%), Exor (-2,3%) et Stm (-2,14%).
Les compagnies pétrolières sont également mauvaises : Saipem -1,76%, Tenaris -1,61% et Eni -1,25%.
CUCINELLI VEND 1% DU CAPITAL
Lourdes pertes ensuite pour Brunello Cucinelli (-4,25%) : l'actionnaire majoritaire absolu Fedone a finalisé la cession de 0,95% du capital social au prix par action de 47,20 euros via une procédure accélérée de bookbuilding.
BANQUES FAIBLES, UNICREDIT ITALIA EST NÉ
Ce n'est pas beaucoup mieux pour les banques. Unicredit laisse 1,02% sur le terrain. Andrea Orcel poursuit son travail de refonte de la banque en lançant la nouvelle Unicredit Italie, avec notre pays "devenant une géographie autonome", au même titre que l'Allemagne, l'Europe de l'Est et l'Europe centrale, "confirmant l'importance cruciale du pays d'où proviennent les racines, l'essence et l'esprit du Groupe Unicredit".
Intesa Sanpaolo perd 1,42%, Mediobanca 0,81%, Bper 0,73%.
AIM, FLY COMER, ENTREPRISE AGRICOLE MULTINATIONALE
La fuite de Comer Industries (+21%) est à noter dans l'Aim. L'entreprise qui opère dans les secteurs des machines agricoles, industrielles et énergétiques a signé un accord pour l'acquisition de 100% du capital social de WPG Holdco, la société mère du Walterscheid Powertrain Group, leader dans le Off-Highway (composants et systèmes d'entraînement pour les secteurs de l'équipement agricole, industriel, de la construction et minier), présent dans 75 pays avec un chiffre d'affaires de 396 millions d'euros. A l'issue de l'opération, l'un des premiers groupes mondiaux d'ingénierie mécanique sera créé l'agriculture, cotée à la Bourse italienne.
