Gardez votre argent et économisez-le, car le meilleur est peut-être déjà derrière nous. C'est la leçon à tirer de la chute de 4 % de l'action taïwanaise TMSC, le jour où ses actionnaires ont approuvé les meilleurs résultats historiques du premier fabricant mondial de puces électroniques, qui mène également une campagne d'investissement vigoureuse, notamment aux États-Unis, pour surmonter la pénurie actuelle de semi-conducteurs. Mais les puces électroniques sont désormais le véritable baromètre de la santé de l'économie, qui, loin de s'accélérer, ralentit au contraire.
TSMC -4% APRÈS DES COMPTES RECORD
La chute de TSMC, qui a annoncé une nouvelle usine au Texas, témoigne du malaise, tout comme la baisse continue des obligations du Trésor à 1,3 ans, de retour à 33 %, confirmant que la reprise est de moins en moins convaincante. De même, les assurances du président de la Fed : il ne sert à rien de promettre de l’argent abondant et bon marché, malgré la hausse de l’inflation, si le cheval – l’économie – refuse de boire. Ainsi, malgré les bénéfices trimestriels des quatre plus grandes banques américaines atteignant XNUMX milliards de dollars, Wall Street reste muette : l’avenir pourrait ne pas être aussi rose.
La Bourse de Tokyo a clôturé la semaine en baisse après que la Banque centrale a annoncé qu'elle réduisait ses prévisions de croissance du PIB pour 2021 à 3,8 %, contre 4 % précédemment. Le Nikkei, qui avait perdu plus de 1 %, a reculé de 0,7 %.
Le marasme de TSMC, en plus de peser sur l'indice taïwanais (-1,2%), se fait sentir sur les autres grands noms asiatiques du secteur : la Bourse sud-coréenne perd 0,6%. Wall Street Journal Parallèlement, il a écrit qu'Intel était sur le point d'acquérir Global Foundries, un fabricant de puces tiers appartenant au fonds souverain d'Abou Dhabi. Les parties seraient sur le point de conclure l'opération pour 30 milliards de dollars.
LES JEUX OLYMPIQUES ARRIVENT, LA BOJ RÉDUIT SES ESTIMATIONS
Une semaine avant des Jeux olympiques moins populaires auprès du pays hôte, inquiet de la contagion, la Banque du Japon a annoncé qu'elle réduisait sa prévision de croissance du PIB pour 2021 à +3,8%, contre +4% précédemment.
Goldman Sachs est également pessimiste : un rapport de la banque d'investissement prévoit qu'en raison du variant delta, les estimations du PIB des économies les plus importantes d'Asie du Sud-Est : l'Indonésie, la Thaïlande et la Malaisie, devront être revues à la baisse.
Les contrats à terme américains à parité, Bezos bientôt en orbite
Les contrats à terme de Wall Street évoluent autour de la parité ce matin : hier, le Nasdaq a clôturé en baisse de 0,7 %, tandis que le Dow Jones a clôturé en légère hausse (+0,15 %). Le S&P 500 est en baisse de 0,3 %.
Blackstone a annoncé qu'il allait acheter une participation de 9 % dans le géant de l'assurance AIG pour 2,2 milliards de dollars.
Jeff Bezos a présenté son compagnon de voyage pour la prochaine mission spatiale : Oliver Daemen, un étudiant de 18 ans. Le prix du billet pour Blue Origin est inconnu.
LA BOURSE DU CHARBON DE CHINE EST LANCÉE AUJOURD'HUI, L'OR BRILLE
Le pétrole WTI est tombé à son plus bas niveau en un mois pendant la nuit, à 71,6 dollars le baril.
Parmi les matières premières, le prix de référence des contrats à terme sur le charbon chinois a bondi, sous l'effet de la forte hausse de la consommation d'électricité dans les régions chinoises touchées par une vague de chaleur exceptionnelle. La bourse des droits d'émission de CO2 ouvre ses portes aujourd'hui.
En revanche, les contrats à terme sur le bois de construction sont à leur plus bas niveau depuis le début de l'année, en baisse de 30 % depuis début janvier, après une hausse de 110 % en 20202.
L'or reste à son plus haut niveau de la période, à 1.834 XNUMX $.
L'EUROPE À L'AUTOMNE, LES MANAGERS COURENT SUR LE FRANC SUISSE
Pour la deuxième fois consécutive, on peut parler de « Jeudi noir ». Sans véritable raison de vendre (ni même d'acheter), les opérateurs européens ont opté pour la voie de la l'aversion au risque Pour diverses raisons : du virage vert de la Commission à l’avertissement de James Bullard, le membre de la Fed chargé d’envoyer le signal que « le moment est venu de mettre fin à ces mesures d’urgence », tout en soulignant que « nous devons procéder de manière à ne pas perturber les marchés ». Déconcertés, les marchés se sont repliés et se sont réfugiés dans le bunker zurichois. L’euro a clôturé à son plus bas niveau en cinq mois face au franc suisse.
Milan -1,25%, Francfort submergée par la pluie
Piazza Affari repasse sous la barre des 25 1,26 : -24.875%, à XNUMX XNUMX points.
Dans le reste de l'Europe, Francfort a chuté de 1,04 %, tandis que L'Allemagne submergée par des intempéries exceptionnelles qui a causé des dizaines de morts.
Paris -1 % ; Amsterdam -0,74 % ; Londres -1,12 %. Madrid a enregistré les plus mauvais résultats (-1,49 %), un pays qui figure également en rouge sur la carte hebdomadaire d'incidence du COVID-XNUMX du Centre européen de prévention et de contrôle des maladies (ECDC), avec les Pays-Bas, Chypre et Malte.
Les infections, y compris le variant Delta, continuent d'augmenter en Europe, et certaines données officielles montrent que le Royaume-Uni a connu sa plus forte augmentation quotidienne depuis le 15 janvier.
L'énergie éolienne hors de contrôle, Siemens Energy et Vestas emportés
Siemens Energy a chuté de 9,4 % après avoir annulé son objectif budgétaire, tout comme Siemens Gamesa. La division énergie éolienne du groupe a été affectée par une hausse plus élevée que prévu des coûts des produits et des matières premières.
Les actions de Siemens Gamesa ont chuté de 14,2 %, en route vers leur pire séance depuis juillet 2019, tandis que les actions du fabricant d'éoliennes Vestas ont chuté de 5,1 %.
A Paris, la chute d'Asos (-13,6%) se poursuit : la hausse des coûts ne s'est pas traduite par une hausse des prix pour les consommateurs.
NOCES D'OR EN CYBERSÉCURITÉ, AVAST +14,3%
Une opération majeure se profile dans le secteur de la cybersécurité. Le groupe NortonLifeLock (-4 %) et son concurrent tchèque Avast (+14,3 %) ont annoncé être en « négociations avancées de fusion », qui pourraient aboutir à une offre publique d'achat sur Avast, potentiellement déposée d'ici le 11 août. Basé à Prague et fondé en 1988, Avast est l'un des plus grands groupes mondiaux de logiciels de sécurité, proposant une gamme de produits de protection contre les virus et autres cyberattaques. NortonLifeLock (anciennement Symantec) se concentre sur ce secteur depuis la cession de sa division sécurité d'entreprise en 2018. Les autorités de la concurrence devraient enquêter sur cette opération.
Le secteur automobile européen est en baisse : un rapport d'UBS dégrade la note du secteur malgré une solide performance au deuxième trimestre. La crise des puces électroniques pèsera sur les bénéfices et le chiffre d'affaires. Renault est en baisse de 2,16 %.
LE SPREAD AUGMENTE. VISCO : LA BCE TOUJOURS FAIBLE
Les obligations d'État italiennes ont également enregistré une séance négative, les achats privilégiant les Bunds et les T-Bonds. L'écart entre l'obligation italienne à 110 ans et l'obligation allemande a ainsi atteint 3,64 points de base (+0,74 %), et le rendement du BTP a progressé à +0,71, contre +XNUMX % hier.
Selon un trader, la référence de Powell à une inflation plus élevée que prévu a été responsable de la détérioration du BTP et de l'élargissement du spread qui en a résulté, déclenchant une aversion au risque qui pénalise les obligations italiennes.
L'attention se porte désormais sur la réunion du conseil des gouverneurs de la BCE la semaine prochaine, qui devrait confirmer une approche accommodante, compte tenu du ton récent. Aujourd'hui, Ignazio Visco, gouverneur de la Banque d'Italie, a déclaré s'attendre à ce que Francfort maintienne une politique accommodante pendant longtemps.
AMPLIFON ET DIASORIN SAUVÉS SUR PIAZZA AFFAI
Lors d'un jeudi marqué par des pertes généralisées sur l'ensemble du FTSE MIB, seules trois valeurs ont résisté à la tendance et ont clôturé en territoire positif. Parmi elles, Amplifon (+1,13 %) se distingue, continuant de bénéficier de sa récente acquisition en Australie, suivie de Diasorin (+0,43 %), récompensée par plusieurs achats suite à la finalisation de son acquisition de Luminex Corporation pour 1,8 milliard de dollars. Hera (+0,15 %) complète le top XNUMX.
Jeudi noir pour Buzzi et Ferrari
Au contraire, Buzzi (-2%), Nexi (-2,7%), Ferrari (-2,54%), Exor (-2,36%) et STM (-2,3%) ont enregistré des pertes de plus de 2,14%.
Les compagnies pétrolières ont également chuté : Saipem -1,76%, Tenaris -1,61% et Eni -1,25%.
Cucinelli vend 1% de son capital social
Brunello Cucinelli a ensuite subi de lourdes pertes (-4,25%) : l'actionnaire majoritaire absolu Fedone a finalisé la vente de 0,95% du capital social à un prix par action de 47,20 euros par le biais d'une procédure accélérée de bookbuilding.
Banques faibles, Unicredit Italia est né
Les banques ne se portent guère mieux. Unicredit perd 1,02 %. Andrea Orcel poursuit son travail de refonte de la banque en lançant le nouveau Unicredit Italie, avec notre pays « devenant une géographie autonome », à égalité avec l’Allemagne, l’Europe de l’Est et l’Europe centrale, « confirmant l’importance cruciale du pays dans lequel résident les racines, l’essence et l’esprit d’où est né le Groupe Unicredit ».
Intesa Sanpaolo a perdu 1,42%, Mediobanca 0,81% et Bper 0,73%.
AIM, VOLA COMER, SOCIÉTÉ AGRICOLE MULTINATIONALE
À noter sur l'AIM la hausse de 21 % de Comer Industries. L'entreprise, active dans les secteurs agricole, industriel et énergétique, a signé un accord pour acquérir 100 % du capital de WPG Holdco, société mère de Walterscheid Powertrain Group, leader du secteur des véhicules tout-terrain (composants et systèmes de transmission pour les secteurs agricole, industriel, de la construction et minier), présent dans 75 pays et réalisant un chiffre d'affaires de 396 millions d'euros. À l'issue de la transaction, l'un des leaders mondiaux de l'ingénierie mécanique du secteur sera créé. l'agriculture, cotée à la Bourse italienne.
