La grande course ne s'arrête pas. Les marchés continuent de battre des records, brisant toutes sortes de barrières. Le Dow Jones (+0,61%) a franchi le seuil des 25 points, tandis que le S&P (+0,40%) consolide les gains au-dessus du pic des 2.700 points et le Nasdaq (+0,18%) ceux au-dessus des 7 mille.
Le rallye a touché à la fois l'Asie et l'Europe, mais aussi les marchés émergents, à leur plus haut niveau depuis mai 2011. En attendant, la course de Tokyo se poursuit, mais les bourses de Hong Kong, de Taïwan et de Chine commencent à clôturer sur une nouvelle hausse, tout comme Sidney et le coréen Kospi. Non moins brillante est la Piazza Affari, le marché le plus libre de la vieille Europe. L'incertitude électorale ne semble pas effrayer le Bull : le dernier sondage Sentix indique d'ailleurs que la possibilité d'un adieu de Rome à Bruxelles est tombée, selon l'humeur des Européens, à 5 %, contre 20 % dans quelques-uns. semaines le fait. "Beaucoup d'hommes politiques radicaux ont compris que prendre parti contre la monnaie unique ne rapporte pas de voix", soulignent les analystes de Berenberg.
Une telle euphorie alimente le soupçon que les marchés sont désormais engagés dans une spirale dangereuse, rappelant de manière sinistre la bulle de l'an XNUMX. La solidité financière des grandes entreprises, écrit John Plemder dans le Financial Times, est si robuste qu'elle est imperméable à une intervention sur les taux de la Fed, mais les capitaux, à commencer par ceux accumulés par les grands noms de la technologie, ne sont pas dirigés vers des investissements ou de la recherche, mais vers des rachats, motivés par l'intérêt personnel des cadres et des grands managers. Un jeu dangereux qui, tôt ou tard, conduira à l'éclatement de la bulle. Mais, comme le note Plender lui-même, personne ne veut sortir du jeu trop tôt, car les meilleurs gains arrivent tard dans le cycle.
TOKYO MONTE, MÊME SYDNEY AU PLUS HAUT
Pendant ce temps, Borsa Weather rapporte des températures torrides, en contraste frappant avec le froid de la saison. Ce matin, lors de la dernière séance, l'indice Nikkei de Tokyo a augmenté de 0,89 %, sur les sommets des 26 dernières années. Séoul gagne 1%, Mumbai 0,5%. La hausse des marchés chinois a été moins importante : Hong Kong +0,2%, indice CSI 300 des bourses de Shanghai et Shenzhen +0,3%.
L'indice S&P/ASX200 de la Bourse australienne progresse de 0,7 % et atteint son plus haut niveau des dix dernières années.
L'EMPLOI AMÉRICAIN AUGMENTE. DONNÉES SUR L'EMPLOI AUJOURD'HUI
Les obligations ont peu bougé, surtout sur les maturités longues : le rendement des bons du Trésor à 10 ans est de 2,45 %. Les ventes sur les maturités plus courtes se poursuivent : la biennale se traite à 1,95%.
Le rallye de Wall Street a également été soutenu hier par des données préliminaires sur le marché du travail. Les entreprises privées à travers le pays ont créé 250.000 60.000 nouveaux emplois en décembre, XNUMX XNUMX de plus que prévu. Les données sur l'emploi sont publiées aujourd'hui.
La hausse va de pair avec l'affaiblissement du dollar : ce matin le croisement avec l'euro est à 1,2075, un niveau jamais vu depuis trois ans.
BANQUES D'ENREGISTREMENT INTEL, MACY'S ET VICTORIA'S SECRET SOUFFRENT
Les banques sont en hausse : Goldman Sachs +1,3%, JP Morgan +1,4%. L'industrie s'est également bien comportée : General Motors +3.08%. Intel en baisse (-1,83%), aux prises avec le sérieux violer les systèmes de sécurité de tous les processeurs, c'est-à-dire les équipements dont dépendent les PC produits au cours des 10 dernières années.
Macy's (-3,3%) a annoncé 5 coupes et la fermeture de sept magasins. Coup de tonnerre Victoria's Secret (-12,3%) : les ventes de Noël du leader américain de la lingerie déçoivent.
Le pétrole de type Brent a clôturé en hausse de 0,3 % à 68,1 $ le baril le jour où les données sur les stocks américains ont été publiées, sur un sommet de trois ans. Ce matin, il est à 67.95, Wti à 61,94. Chez Piazza Affari Eni +2,4%, Saipem +2,7%.
PREMIÈRE PLACE D'AFFAIRES EN EUROPE
L'indice FtseMib (hier +2,77% à 22.512 22 points) a regagné en force le seuil des 2017 mille points perdu fin XNUMX grâce au golden moment de presque toutes les bourses.
Les autres Bourses du Vieux Continent ont été positives : Pluie d'achats également à Madrid (+1,93%), Paris (+1,55%) et Francfort (+1,46%). Prudent Londres, (+0,32%). Les données sur l'inflation de la zone euro sont publiées aujourd'hui.
LES INDICES PMI SERVICES AU PLUS HAUT DEPUIS FÉVRIER 2011
Les données des indices PMI ont contribué à donner un coup de pouce aux prix dès le matin : l'économie de la zone euro a clôturé l'année avec la croissance la plus solide depuis près de sept ans, grâce à l'accélération des services et des activités manufacturières dans toutes les principales des pays. L'indice composite des directeurs d'achats de décembre est passé à 58,1 contre 57,5 en novembre et légèrement au-dessus de son estimation rapide de 58, selon les données compilées par IHS Markit en 2011.
L'Italie accélère également : l'indice des services est passé à 55,4 contre 54,7 en novembre, clôturant le dix-neuvième mois consécutif au-dessus du seuil de 50 qui sépare la contraction de l'expansion.
ÉPAISSEMENT EN DESSOUS DE 160 BPS, RENDEMENT BTP À 2.01 %
Améliorer le secondaire de la périphérie. Le rendement du BTP à dix ans tombe à 2,01%, le spread Italie-Allemagne se consolide sous les 160 points de base (157,70 -2,83%) tandis qu'à la clôture celui entre le Portugal et l'Allemagne sur le tronçon à dix ans vaut 150 points de base d'une clôture hier à 158 et après un plus bas à 149 lors de cette séance. En fin de séance, le spread Espagne-Allemagne valait 111 points de base (contre 116) après un minimum de 109.
Hier, l'Espagne a placé des obligations d'une valeur de 4,25 milliards sur des échéances moyennes à longues avec des taux légèrement en hausse par rapport aux enchères de décembre.
Paris a plutôt placé 8,1 milliards d'euros de trois OAT, proches du bas de la fourchette attendue entre 8 et 9 milliards.
FCA SURVOLE LA BARRIERE DES 17 EUROS
C'était le jour de Fiat Chrysler : +8,36%, à un nouveau plus haut historique à 17,02 euros, soutenu par une forte hausse des échanges (35,2 millions d'actions échangées contre une moyenne de 8,7 millions lors des trente dernières séances). La cassure du niveau de 16 euros a contribué à favoriser le boom ; le jour favorable pour le secteur automobile ; un rapport sur le secteur automobile dans lequel les analystes de Mediobanca Securities soulignent comment le marché américain reste en bonne santé, proche des niveaux records, soutenu par la croissance économique et, en perspective, par les effets de la réforme fiscale. Des explications qui, à vrai dire, ne semblent pas suffisantes pour justifier cette formidable augmentation. Mais il n'y a, pour l'instant, aucune nouvelle rumeur sur d'éventuelles transactions extraordinaires, et il n'y a aucun changement dans les recommandations.
Le rallye a investi le reste de la galaxie Agnelli : Cnh, promu aujourd'hui « acheteur » par Deutsche Bank, bondit de 3,1 %, Ferrari de 4,17 %, l'Exor tenant de 6,86 %. A noter également le bond de Brembo, en hausse de plus de 3 %.
LES BANQUES ET LES SERVICES PUBLICS SE RÉVEILLENT
Les banques italiennes se sont également réveillées : l'indice sectoriel progresse de 2,9% (+1,64% pour l'européen).
Eh bien les Grands. Intesa Sanpaolo progresse de 2,5%. La banque a lancé un plan de rachat de 2,6 milliards d'euros d'obligations garanties par l'État émises par Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza. L'opération devrait permettre de réaliser des économies sur les coûts d'acquisition d'environ 43 millions d'euros. UniCredit +2,8%.
Les ex Popolari font encore mieux : boom d'Ubi à +5% devant Banco Bpm (+3%). La Cour constitutionnelle a fixé au 20 mars 2018 l'audience sur la réforme des banques coopératives dont le délai de fin décembre 2016 pour la transformation en sociétés par actions était resté gelé après le recours présenté par le Conseil d'Etat.
Creval va à contre-courant (-1,8%). Carige +1,27% : Malacalza Investimenti, qui est monté à 20,64% dans le cadre de l'augmentation de capital, évaluera s'il convient d'augmenter encore sa participation dans l'institut dans les six prochains mois tout en restant sous le seuil de 30%.
A l'exception de Campari (-0,63%), toutes les valeurs du panier principal ont progressé. Les services aux collectivités rebondissent, après les ventes liées aux tensions sur les taux d'intérêt. A2A (+3,3%) mène la course devant Snam (+3,13%), engagé dans le rush final pour l'attribution du grec Defsa. Énel +3,15 %. Par l'intermédiaire de sa filiale américaine Enel Green Power North America pour les énergies renouvelables, elle a démarré la production des parcs éoliens Thunder Ranch et Red Dirt dans l'Oklahoma. L'investissement pour la construction des deux parcs a été de 855 millions de dollars.
LA VENTE AUX ENCHÈRES SUR LES DROITS DU FOOTBALL EST EN COURS. CHAMBRES MEDIASET
Pleins feux toujours sur Mediaset (+0,7%). L'assemblée des représentants des vingt équipes de Lega Serie A a approuvé le nouvel appel d'offres pour la vente des droits télévisuels du championnat de football pour les saisons 2018-2021. Les offres doivent être soumises avant le 22 janvier. L'accord avec Vivendi sur Premium devrait être conclu avant fin janvier. Telecom Italia progresse également (+0,8%).
ASTALDI SUPERSTAR. COURSE IMA ET SAFILO
La liste des augmentations parmi les "proies" possibles des dirigeants, en chasse aux titres pour alimenter les plans d'investissement d'épargne (les PIR), est longue. Ima et Safilo courent (+5%) devant Fiera Milano et Sogefi (+4%). Tecnoinvestimenti (+3,5%) a mis à jour l'historique.
Astaldi +8,04%, deuxième meilleure action de la liste milanaise après FCA. Avec les dernières commandes remportées en décembre, le groupe de construction a atteint 3,1 milliards de nouvelles commandes en 2017.
Tiscali +6,23%. Investment Construction Technology (ICT) a annoncé détenir une participation potentielle de 23,53% et pouvoir acheter d'autres actions, bien qu'à ce jour elle n'ait pas l'intention d'acquérir le contrôle de la société. L'actionnaire a également ajouté qu'il pourrait proposer des plans stratégiques ou des opérations impliquant l'entreprise.
Digitouch prend de la vitesse dans Aim (+16,52%). Fintel +6.71%.
Une journée de chantier plutôt pour Trevi (-6,6%) et Bim (-6,8%). Heavy Falck Renewable (-10%), déclassé en "réduit" par Kepler et revenant d'une croissance fougueuse en décembre.
