La relation entre la bourse et les entreprises a toujours été une relation d'amour et de haine. Cependant, ces dernières années, du fait des difficultés économiques et financières rencontrées au niveau national et international, cotations à la Bourse de Milan ils ont été réduits à l'os. Qu'il suffise de dire qu'au cours de la période de trois ans 2018-2020, seules neuf entreprises ont fait leurs débuts sur MTA et Star, tandis qu'au premier semestre 2021, il y avait un total de trois nouveaux étudiants de première année. Peu, trop peu, pour un marché qui, après avoir rejoint le système Euronext, aspire à atteindre des objectifs nouveaux et importants.
Empruntant l'un des slogans politiques les plus répandus ces dernières années, on peut cependant dire que "le vent tourne". Il semble y avoir une nouvelle saison à l'horizon, déjà renommée "la saison de l'éveil". En effet, ces derniers mois, Piazza Affari semble avoir trouvé un tout nouvel attrait qui a conduit de nombreuses entreprises à reconsidérer leurs projets, choisissant de s'appuyer sur la Bourse et les investisseurs pour consolider leur croissance. Et s'il y a des entreprises, comme Zegna, Drs (filiale de Leonardo) et Ferretti, qui ont décidé de s'inscrire à l'étranger (les deux premiers à Wall Street, le troisième à Hong Kong), il y en a beaucoup d'autres qui cherchent déjà un logement à Milan.
Selon les calculs de Sun Heures 24, s'élève à 20 milliards la valeur des entreprises qui, entre fin 2021 et 2022, sont prêtes à atterrir sur la Piazza Affari. Parmi eux figurent également de grands noms tels que Sisal et Eni Retail & Rinnovabili. Un montant très élevé, rendu possible non seulement en raison de la ruée des économies mondiales qui tentent de mettre la pandémie derrière elles une fois pour toutes, aidées par les politiques expansionnistes des gouvernements et des banques centrales, mais aussi grâce à un nouvel amour pour les actions qui implique tous les carrés globaux. Ils le certifient Les données d'Ey selon laquelle au premier semestre 2021 "1.070 222 introductions en bourse ont été réalisées avec un produit total de 150 milliards de dollars". À l'échelle mondiale, le nombre de transactions a augmenté de 215 % d'une année sur l'autre, tandis que les produits ont augmenté de 20 %, atteignant le niveau le plus élevé en XNUMX ans.
LES DERNIÈRES NOUVELLES : SISAL ET INTERCOS
La dernière confirmation par ordre chronologique est venue de Sisal. Le 13 octobre, la société de jeux qui gère le Lotto, le SuperEnalotto, les cartes à gratter, etc. a présenté à Borsa Italiana une demande d'admission à la cotation sur le marché MTA, demandant à la Consob le feu vert pour publier le prospectus relatif à l'hypo. L'opération, précise une note, prévoit la cession d'actions par Schumann Investments, contrôlée indirectement par OVC Capital Partners, par "une offre à faire par le biais d'un placement institutionnel". La cotation sera gérée par Deutsche Bank, Equita Sim, Jp Morgan et Unicredit en tant que coordinateur mondial et teneur de livre associé. La banque italienne sera également sponsor, tandis que Lazard est le conseiller financier de la société. Les débuts de Sisal, qui sera l'un des plus lourds en termes de capitalisation parmi les étudiants de première année prêts à être cotés, pourraient arriver entre la fin de 2021 et le premier trimestre de 2022. Il convient également de souligner que l'introduction en bourse de la société pourrait être suivie de près par celle de la filiale Mooney, la division des paiements née d'une filiale de Sisal Pay.
En attendant le lancement du géant du jeu en Bourse, les investisseurs de Piazza Affari auront de quoi se consoler. Il est en effet prévu fin octobre, l'introduction en bourse di Intercos, la multinationale italienne qui produit des cosmétiques pour de nombreux groupes du secteur. L'introduction en Bourse devrait débuter fin octobre et se déroulera par un placement privé réservé aux investisseurs qualifiés. L'opération sera réalisée via Public Opvs, c'est-à-dire avec des actions ordinaires nouvellement émises de la société pour un total prévisible pouvant aller jusqu'à 60 millions. Dario Ferrari « conservera le contrôle de l'entreprise suite à l'offre, également par l'adoption d'un mécanisme de vote renforcé », souligne l'entreprise.
LES PIÈCES DE NINETY
Le mois suivant, soit en novembre, la maxi IPO devrait arriver Ariston Thermo, le groupe contrôlé par la famille Merloni qui compte dans son portefeuille des marques comme Ariston, Chaffoteaux, Elco, Racold, Atag, NTI, Cuenod, Ecoflam et Thermowatt. La société a déjà choisi les coordinateurs mondiaux (Mediobanca, Intesa Sanpaolo et Goldman Sachs), tandis que l'ancien numéro un du CDP, Claudio Costamagna, agira comme consultant auprès de la famille. Sur la base des dispositions, le flottant sera compris entre 25 et 30 % et, dans ce cas également, le placement sera réservé aux investisseurs institutionnels.
Plus lointaine dans le temps, mais tout aussi attendue, est l'introduction en bourse de Eni Commerce de détail et énergies renouvelables, prévue pour 2022. Pour l'instant ce que l'on sait c'est qu'après l'opération le groupe du chien à six pattes gardera actionnariat majoritaire, tandis que pour obtenir plus de détails, il faudra attendre la journée des marchés des capitaux d'Eni, prévue pour le 22 novembre prochain. Selon les analystes de Barclays, la nouvelle société pourrait valoir entre 8,1 et 10,3 milliards d'euros, ce qui en fait une candidate pour devenir la plus grosse cotation de ces dernières années.
Attention aussi à la voiture où des nouvelles importantes pourraient provenir des entreprises de la famille Agnelli. Commençons par Cnh Industrial, qui, début 2022, se séparera des activités sur autoroute qui fusionneront avec l'entreprise Groupe Iveco. Dans ce cas, il n'y aura pas d'introduction en bourse, mais les actionnaires de CNH trouveront deux actions différentes dans leur portefeuille. En attendant, des nouvelles pourraient arriver sur le spin off de Comau. Selon les rumeurs, l'entreprise qui construit des robots pour les chaînes de montage pourrait faire ses débuts à la Bourse de Milan au premier semestre 2022. Tous les yeux, pour le moment, sont tous tournés vers la journée des investisseurs Stellantis prévue en novembre, date à laquelle elle pourrait être cotée. officiel.
LES AUTRES ÉTUDIANTES
Dans la sphère financière, il est prêt à débarquer sur Aim Italia Intermonte qui a présenté la communication de pré-admission à la Borsa Italiana le 5 octobre. La société procédera à un placement institutionnel d'un maximum de 13.750.000 42,8 2,60 actions ordinaires pour un total, y compris les actions couvertes par le Greenshoe, égal à 2,90 % des actions en circulation. La fourchette de prix est comprise entre 83,6 et 93,2 euros par action, chiffre qui correspond à une capitalisation comprise entre environ 94,1 et 105 millions d'euros net d'actions propres et entre 6 et XNUMX millions actions propres comprises. La période de construction du livre a commencé le mercredi XNUMX octobre. Dans le cadre de la cotation, Intesa Sanpaolo agit en tant que Global Coordinator, Bookrunner et Specialist, Intermonte SIM en tant que Co-Lead Manager, BPER Banca en tant que Nominated Advisor.
Attendus pour 2022 sont enfin les débuts sur Aim Italia de Epte (réfrigérateurs), Sonde techno (Semi-conducteurs), Lima Entreprise (prothèses médicales) De Nora (usines électrochimiques) e Fedrigoni (industrie papetière), tandis que la deuxième Milan Finance aussi Svas Biosana (dispositifs médicaux) e Affronter (portails automatiques) pourraient bientôt figurer sur la liste des petites et moyennes entreprises.
