La Bourse de Milan évolue toujours positivement, gagnant un peu plus d'un point de pourcentage (+1,10) en milieu de matinée. Pour le moment, cependant, Piazza Affari est le maillot rose parmi les principales listes de prix européennes, suivi de Paris (+1,01%), Francfort (+0,63%) et Londres (+0,43%).
Hier, la vente aux enchères du Trésor italien a dépassé toutes les attentes les plus folles: les rendements des BOT annuels se sont effondrés de 5,9% à 2,7%, bien mieux que les 3,5% auxquels s'échangeaient les titres de maturités similaires le matin. La bourse se réjouit. L'écart tombe finalement à 475. Mario Draghi, devant ses collègues de la direction de la BCE, savoure la première victoire de sa direction : même si tout enthousiasme est prématuré, les prêts de la BCE aux banques commencent à affluer vers la dette souveraine. Ensuite, qui sait, même en soutien à l'économie, puisque ni la Fed ni la Banque d'Angleterre n'y sont encore parvenues.
La déception pour les données économiques américaines moins bonnes que prévu (consommation et demandes d'allocations chômage) n'ont que partiellement conditionné les réjouissances de la Bourse de Milan, qui a clôturé en hausse de 2% face à laParcours plat parisien et la baisse de 0,2 % Londra. Après tout, il est difficile de trouver un aspect moins que positif dans le matin de la revanche des Bots et Bonos espagnols. Pour de multiples raisons. Tout d'abord, tous les 12 milliards d'obligations prévues ont été placés. Outre les BOT 12 mois qui, à ces prix, peuvent représenter une arme tactique pour alléger l'offre de titres longs, le marché a également absorbé titres à 6 mois à 1,60 %. Le résultat de l'enchère a également eu un effet positif sur les BTP à XNUMX ans: le rendement a baissé de 38 points de base à 6,57% elou spreads avec le Bund allemand il est tombé à 475 points. Pendant ce temps, à Madrid, Espagne doublé le montant des Bonos proposés de 5 à 10 milliards d'euros, profitant de la forte baisse des rendements. L'euro s'est nettement renforcé et a atteint 1,281 contre dollar dans la soirée, contre 1,271 à la clôture précédente.
pour une fois, Les données de l'Europe poussent l'Amérique vers le haut, capable de compenser les notes décevantes entrantes de l'économie étoilée. Les données sur la consommation (nette des ventes de voitures) sont décevantes, en baisse de 0,2 %, contre des attentes de +0,3 %. Pendant ce temps, les demandes d'allocations de chômage sont passées à 399 372 (contre XNUMX XNUMX). Mais Wall Street, grâce à l'Europe, ferme cependant une tendance positive : Dow Jones + 0,17, Standard & Poor's 500 + 0,23% Nasdaq + 0,51%.
Le soir, la Bourse étant fermée, il est arrivé la nouvelle de l'accord entre Unipol et Premafin. Le plan prévoit : d'abord une OPA sur Premafin promue par Unipol, un groupe financier, puis une augmentation de capital par Premafin elle-même, suivie de la recapitalisation de Fonsai. Enfin une injection de nouveaux médias à Unipol. Ainsi, la deuxième compagnie d'assurances italienne prend forme avec une part de 32% dans les affaires non-vie, 10% dans les affaires vie. Ainsi les Ligresti quittent la scène, malgré la résistance de l'irréductible Paolo, qui encore hier soir a reporté le oui douloureux à ce matin. Fondiaria-Sai hier, il a augmenté de 7,2 %, Unipol a baissé de 4,3 %, Prémafin clos inchangé.
A la Bourse, jeune baisse des rendements des obligations d'État italiennes s'est transformé en un hausse massive pour les banques. Unicredit il a bondi de 13,5% à la nouvelle que Citigroup a relevé sa note à un achat.
Selon le Financial Times, tant le fonds Abu Dhabi Al Aabar, qui détient 5% du capital, que les actionnaires libyens qui détiennent au total 7,2% vont se diluer significativement à l'issue de l'opération. Au contraire, ces jours-ci, il y a eu des achats massifs par Hedge funds américains, britanniques et norvégiens. Selon les opérateurs, écrit le journal, environ un quart des droits resteront non optés tandis que pour la banque le quota non souscrit ne dépassera pas 5%.
La reprise des cotations des emprunts d'Etat est un véritable oxygène pour les bilans des banques italiennes, contraintes par l'ABE à de sévères dévaluations mark-to-market. Pop.Milan augmenté de 6,5 %, MontePaschi + 8,8% Banco Popolare + 4% Intesa + 4% Mediobanca + 8% Tuer Banca % 6,2.
Piazza Affari a bien résisté même lorsque dans l'après-midi les données américaines ont anéanti les gains des autres Bourses. A mi-parcours de la séance Wall Street a enregistré une baisse de 0,2 % tant pour le Dow Jones que pour le S&P, après les données décevantes sur la consommation américaine en décembre. La croissance n'a été que de 0,1%, contre des attentes de +0,3%. Les données sur la consommation sont particulièrement décevantes net des ventes automobiles, il recule de 0,2 %, contre +0,3 % attendu. Les deux indices avaient augmenté de 0,2 % en novembre.
Aussi de marché du travail américain des indications prudentes sont venues. La semaine dernière, de nouvelles demandes de prestations de chômage ils sont passés à 399 372 contre 375 6,8 la semaine précédente. Les économistes en attendaient 10,3 XNUMX. L'indice d'activité de la Fed de Philadelphie a été révisé à la baisse pour le mois de décembre à XNUMX points contre XNUMX points précédemment.
Pour freiner la Bourse de Londres (-0,2%) a contribué à l'effondrement de Tesco, a terminé en baisse de 16 % : la principale chaîne de grands magasins anglaise a annoncé des résultats de ventes de Noël bien inférieurs aux attentes.
Les valeurs de gestion d'actifs en forte hausse à Milan: Mediolanum + 5,5% Azimut +2,9 %. Parmi les valeurs industrielles, l'étoile était prysmienne, en hausse de 4,3 % grâce à la promotion à l'achat de Bank of America-Merrill Lynch. Finmeccanica a gagné 1,4 %, StM +1,4 %. Le secteur automobile a été positif, avec Fiat en hausse de 2,8 %, Fiat Industriel + 4,3% Pirelli + 1%. Telecom Italie avance de 3,2%, Enel + 2,2%.
Parmi les quelques blue chips négatifs, Eni fermé -0,5%, a fortement baissé Atlantia -3,1% sur les craintes d'une révision péjorative du mécanisme d'ajustement des taux. JP Morgan a abaissé la recommandation de surpondération à neutre.
