Le rallye Mediobanca se poursuit sur la Piazza Affari. Encore aujourd'hui le titre gains bancaires peu après 10,30h2,4 XNUMX% a 7,46 euro, après +3,8% la veille, dans un secteur bancaire globalement en pleine forme grâce aussi à la détente continue du spread, qui s'échange aujourd'hui sous les 180 points de base (rendement à 3,4%).
Outre le soulagement momentané de la situation en Ukraine, qui a donné un répit aux bourses et aux banques, les actions de Piazzetta Cuccia sont également récompensées par un rapport de Fidentis, qui réitère le jugement d'achat de l'action, faisant passer la valorisation de 7,19 à 8,3-8,4 € : « malgré la récente surperformance, nous pensons que Mediobanca représente le moyen le plus sûr de parier sur le secteur bancaire italien, sans faire face au risque lié à la forte expansion des multiples au cours des six derniers mois ». Les experts expliquent notamment comment le groupe pourra bénéficier des opérations d'augmentation de capital étudiées par les autres banques italiennes, opérations que, selon les analystes, Piazzetta Cuccia est en train de gérer.
La banque d'investissement, se référant aux reconstitutions de la presse, parle pour Mps, Banco Popolare, Carige, Bpm, Veneto Banca, Popolare di Vicenza, Creval, Popolare di Sondrio, de transactions totales pour 8 milliards d'euros, un chiffre que pour Mediobanca, qui " est sur le point de jouer un rôle important dans la plupart de ces augmentations de capital", pourrait entraîner des frais de 36 millions d'euros au second semestre - calculant, selon des estimations dites "conservatrices", une commission de 3% sur un pourcentage de 30% en supposant que 70 % reviennent au consortium -, ce qui équivaut à une croissance de 21 % des frais de gros, ce qui se traduit par une augmentation de 3 à 5 % du résultat net du compte de résultat (selon le taux d'imposition utilisé).
Cela n'implique pas une révision à la hausse des estimations, explique Fidentis, mais "conjointement à la réduction continue du portefeuille d'actions, cela pourrait contribuer à donner une plus grande visibilité au cœur de métier de Mediobanca, qui, selon nous, a un potentiel de croissance".
