Début de semaine financière positif, même si aujourd'hui la Bourse japonaise est fermée pour congés, elle aussi dévastée par un typhon catastrophique, et que les marchés obligataires américains ne fonctionneront pas. Arrêt pour Columbus Day… Mais la bonne humeur règne sur les tarifs après les premiers accords commerciaux entre la Chine et les États-Unis. Pékin a décidé d'augmenter ses achats de produits agricoles et alimentaires à Washington, également pour faire face à une forte épidémie porcine. En retour, les États-Unis ont éliminé les tarifs prévus pour demain. La tension reste vive sur la question de la propriété intellectuelle, mais le pire est évité pour l'instant.
LES SELS DE SHANGHAI, DES EXPORTATIONS EN FORTE BAISSE
Terrain positif pour les bourses chinoises : l'indice Hang Seng de Hong Kong gagne 1 %. Indice CSI 300 des bourses de Shanghai et Shenzhen +1,3%. Taïwan Taiex +1,6%. Kospi de Séoul +1,3%.
Le taux de change dollar-yuan est tombé sur les plus bas des deux derniers mois à 7,054 (-0,5%).
Les données sur la balance commerciale de la Chine publiées ce soir montrent les effets des tarifs américains. En septembre, les exportations ont chuté de 3,2%, après -1% en août, le consensus tablant sur -2,8%. Les importations ont également fortement baissé : -8,5.
FREINAGE STERLING, LA REINE PARLE AUJOURD'HUI
Climat plus détendu également sur le Vieux Continent. Un accord in extremis sur le Brexit se profile, mais les difficultés restent considérables. Le parti unioniste d'Irlande du Nord a critiqué les ouvertures de Boris Johnson à la frontière avec l'Union européenne, tandis que le négociateur de l'UE sur le Brexit, Michel Barnier, a déclaré que les dernières propositions britanniques étaient trop vagues pour être considérées comme un point de départ. Aujourd'hui, la session parlementaire sera ouverte par la reine.
La livre s'affaiblit ce matin après deux jours de très forts gains. Traversez l'euro livre 0,874. L'euro dollar a peu bougé à 1,103 : la semaine dernière il a gagné 0,6
L'or est en baisse pour la troisième journée consécutive à 1.487 XNUMX $.
Les futures sur les bourses européennes et celles de Wall Street anticipent un début de semaine haussier.
CE SOIR LE NOBEL DE L'ECONOMIE
Dans ce climat, les réunions de la Banque mondiale et du Fonds monétaire international s'ouvriront cette semaine. Les devoirs seront également discutés dans ces forums. Non seulement ceux sur la Chine mais aussi les nouveaux tarifs que les USA imposeront sur les produits européens pour une valeur de 7,5 milliards d'euros : le Made in Italy et tous les produits européens concernés sont en fibrillation.
A noter ce soir la remise du prix Nobel d'économie.
AUJOURD'HUI LE MOUVEMENT ITALIEN, RAPPORTS TRIMESTRIELS AMÉRICAINS EN COURS
Aujourd'hui, la donnée macro la plus pertinente concerne la production industrielle de la zone euro qui sera suivie demain par l'indice Zew sur la confiance et d'ici mercredi la tendance de l'inflation en France, au Royaume-Uni et en Italie. En parlant de l'Italie, faites également attention aux données sur la balance commerciale, le chiffre d'affaires et les commandes industrielles. Mais surtout, le projet de Plan budgétaire, sorte de synthèse de la Manœuvre, devra être envoyé demain à Bruxelles, dont le texte devrait au contraire être approuvé et transmis au Parlement avant le 20 du même mois.
Aux États-Unis, la campagne des comptes d'entreprise du troisième trimestre démarre. Demain, avant l'ouverture de Wall Street, seront publiées les données de JP Morgan, Citi, Wells Fargo et Bank of America, premier test utile pour comprendre l'impact de la baisse des taux sur la performance des comptes bancaires. Une cinquantaine d'entreprises du panier du S&P 50 feront rapport cette semaine, dont Morgan Stanley, Netflix, IBM, Honeywell et Schlumberger.
LE NOUVEAU QE USA LANCE, TRICHET FAIT LA PROMOTION DE LA LIGNE DRAGHI
Selon les prévisions, les bénéfices du trimestre enregistreront une baisse de 4,1 %, la plus lourde depuis 2016. Dans ce contexte, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle commencerait à acheter environ 60 milliards de dollars par mois d'obligations d'État pour s'assurer « d'amples réserves ». dans le système bancaire, un programme qui se poursuivra au moins jusqu'au deuxième trimestre 2020 et a annoncé que les opérations de mise en pension se poursuivraient au moins jusqu'en janvier.
Pendant ce temps, le débat s'échauffe en prévision de la prochaine réunion de la Fed.Le Beige Book, le rapport étoilé sur l'état de l'économie, sortira cette semaine. James Bullard, gouverneur de la Fed de Saint Louis, John Williams de New York, Esther George de Kansas City et Charles Evans de Chicago prendront la parole dans les prochains jours.
Le climat à la BCE est toujours tendu, deux semaines après la sortie de Mario Draghi, qui a pourtant reçu le soutien de son prédécesseur Jean Claude Trichet qui a promu la politique menée par le banquier italien avec des notes pleines, à commencer par le QE, à la veille des nouvelles interventions Le programme de relance d'une valeur de vingt milliards d'euros par mois, à partir du 33er novembre, a une petite quantité d'obligations allemandes à long terme disponibles à l'achat, donc, selon la réglementation, il devrait s'arrêter d'ici un an. L'ostilità al QE annunciato da Mario Draghi a settembre è però tale che non sembra possibile si riesca a trovare un'intesa su una modifica delle regole d'investimento, le quali, prevedono di non andare oltre il XNUMX% del debito di un singolo l'état.
BRAKING THE BUND, BUSINESS PLACE AU-DELÀ DE 22 MILLE ALTITUDE
D'où les ventes d'obligations berlinoises vendredi : le Bund s'affaiblit à -0,43% (+4 points de base), tandis que le BTP s'apprécie de 0,92% (-3 points de base. L'Italie-Allemagne se resserre à 135 points de base, sur des plus bas de les trois dernières semaines. Les actions ont fortement progressé en fin de semaine : FtseMib +1,7%, au-dessus du seuil des 22 mille points.
L'INGÉNIEUR DÉFIE LES ENFANTS : INCOMPÉTENTS ET SANS PASSION
Du côté de la Piazza Affari, les projecteurs se sont braqués aujourd'hui sur le tremblement de terre qui a entre-temps frappé l'édition italienne. Calo De Benedetti, en contraste transparent avec ses fils Marco et Rodolfo, a annoncé une offre d'achat, via sa filiale à 99% Romed, de 29,9% des actions de Gedi Spa (Groupe Espresso-Itedi au cours de clôture de jeudi, soit 0,25 euro par action, 36-38 millions au total). La CDB pose certaines conditions : les membres du conseil d'administration de Gedi nommés par Cir doivent démissionner dans les deux jours ouvrables suivant la cession des actions. Mais la demande ne concerne pas Eng. John Philip Elkann et Dr. Carlo Perrone qui pourront conserver leurs mandats et pouvoirs actuels ». "Je suis profondément aigri et déconcerté par cette initiative de mon père" a répondu Rodolfo, qualifiant l'offre de "complètement insuffisante". Des propos "étranges" a répondu l'Ingénieur qui accuse son fils d'avoir "détruit de la valeur par manque de passion et de compétence". Une saga familiale à part entière qui révèle une diversité de points de vue sur l'avenir du groupe d'édition. Beaucoup d'hypothèses : la rupture de l'alliance avec Exot ou, au contraire, le transfert du contrôle à John Elkann. Ou l'entrée d'un nouveau partenaire. L'Ingénieur, avec une offre inadmissible, a décidé de forcer tout le monde à jouer cartes sur table.
Pour suivre les derniers chapitres de l'histoire sans fin d'Alitalia, qui implique de près Atlantia. Une nouvelle prolongation n'est pas totalement exclue, même si le gouvernement a démenti cette hypothèse. Atlantia (qui réunira son conseil d'administration mardi) et Ferrovie souhaiteraient un engagement actionnarial plus important de Delta (plus que les 100 millions d'euros actuels pour les 10%) et un rôle de premier plan pour Alitalia dans la prochaine joint-venture. Pendant ce temps, les liquidités du transporteur semblent maintenant s'épuiser.
MEDIOBANCA ET INWIT SOUS LES PROJECTEURS
Unicredit est également à l'honneur sur la liste : au vu du business plan qui sera présenté le 3 décembre, le marché évalue déjà la création probable d'une sous-holding dans laquelle converger des investissements en actions non italiennes en vue d'une cotation éventuelle ou autres opérations extraordinaires.
En attendant, l'intérêt pour les manœuvres de Leonardo De Vecchio sur Mediobanca grandit. Des sources proches du propriétaire d'Essilor/Luxottica citées par le Financial Times ont confirmé son intention de franchir le seuil des 10% dans la banque. Aujourd'hui, le journal consacre un long portrait à Del Vecchio soulignant que les matchs en Italie et en France qui le concernent seront décidés, comme l'affirme un concurrent, "par sa longévité".
Inwit devrait également être suivi avec la cotation se déplaçant à des niveaux records. Avant l'alliance des tours, Vodafone a créé une unité commerciale comprenant 10.977 64 tours avec des contrats pour les sites associés, ainsi que 24 employés, a rapporté samedi Il Sole XNUMX Ore.
