La correction de cap, après la hausse impétueuse du dollar et des rendements des obligations d'État américaines (1.500 1,0811 milliards de dollars de moins que la valeur sur le marché est celle des obligations) a eu lieu ce matin, comme l'attendaient divers observateurs. La course de la devise américaine ralentit, s'échangeant à 0,7 (-30%) contre l'euro. Le T-Bond à 3 ans repasse sous les XNUMX% et la hausse du Bund allemand s'essouffle également.
Dans ce climat, la pression sur le BTP décennal, en baisse à 2% par rapport aux 2,07% précédents. Cependant, le rebond des obligations ne favorise pas une reprise similaire dans le secteur bancaire, sur lequel se déchargent désormais les tensions pré-référendaires.
Place Afari est en légère baisse : indice Ftse Mib -0,12%, autour de 16,200 points. Toutes les autres Bourses sont en terrain positif. L'échange de Parigi gagner 0,7 %. L'échange de Francfort Le PIB de l'Allemagne a augmenté de 0,3 % le jour de sa publication, une hausse moins importante que prévu. Londra gagne 0,9 %. Madrid + 0,4%.
I données macroéconomiques publiées par l'Istat montre CA au troisième trimestre, l'économie italienne a renoué avec la croissance après le décrochage du deuxième trimestre : sur la période juin-septembre la hausse du PIB a été de 0,3%, mieux que les +0,2% estimés par les économistes. Il n'y a aucun signe d'accélération de l'économie de la zone euro, ce qui laisse penser que la BCE décidera de prolonger le Qe lors de sa prochaine réunion en décembre.
Petrol en hausse après trois séances consécutives en baisse : le Brent s'échange à 45,4 dollars le baril (+2,2%). A Milan, Eni progresse de 1,3%, Saipem +1,7%, Tenaris +1%. Le secteur des services publics, qui était à son plus bas niveau en trois ans hier, a rebondi de plus de 1 % alors que les rendements obligataires européens ont chuté après une vente massive de six semaines. Enel + 1,9% Terna + 1%. Snam +2,3% après l'annonce les résultats.
Parmi les banques, il récupère en partie Mont Paschi (-6,22%) après le krach de l'ouverture (-11%). Hier, le Conseil a approuvé le lancement de une offre publique d'achat volontaire sur 11 de ses obligations en circulation, quatre de type Tier1 et sept Tier2, sur l'encours total d'environ 4,289 milliards d'euros. Le produit doit être réinvesti dans des actions nouvellement émises de la Banque. Seules les obligations subordonnées et non les obligations senior seront concernées par l'opération, mais l'option de conversion sera également offerte aux petits épargnants. L'offre pourrait également être étendue aux obligations Fresh (un milliard de nominal), techniquement non émises directement par la banque.
Kepler Cheuvreux (rating réduit et juste valeur à 4,9 milliards après augmentation de capital) a précisé qu'ils se négocient actuellement à 18,03% de leur valeur nominale. Pour les obligations Tier 2, le prix d'offre est de 100 % du montant nominal, tandis que pour les obligations Tier 1, il est de 85 %, plus le taux d'intérêt couru. Selon l'émission, le prix de l'offre implique une prime de 25 à 35 % sur le dernier prix.
Sel Cervé (+2%), qui a conclu un accord pour racheter la plateforme de prêts non performants de la banque siennoise pour 105 millions d'euros. Dans le détail, l'opération prévoit la cession du véhicule (Juliet) qui gérera un tiers des créances douteuses faisant l'objet d'une titrisation et 80% de celles qui seront générées sur les 10 prochaines années.
Au moins pour l'instant, l'attention sur la possible fusion entre Socgen et Unicredit (-3,6%). Toujours en bas Intesa (-2,6%), Banco Popolare (-1,7 %)e Ubi (-4,8%).
A noter les ventes sur Fiat Chrysler (-0,9%), ce qui a en tout cas divisé par deux les pertes par rapport aux plus bas de la matinée. L'action en justice aux USA sur les émissions de certains véhicules Ram pèse lourd (un impact négatif pouvant aller jusqu'à 1,2 milliard de dollars est possible pour Banca Akros), mais aussi le rachat de Samsung par la société américaine Harmann comme alternative à Magneti Marelli.
Coup de Ferragamo, en baisse de 7,43 %. L'entreprise de luxe terminé le troisième trimestre de 2016 avec un chiffre d'affaires de 303 millions d'euros, en légère hausse par rapport à la même période de l'année précédente (+1,7%). A taux de change constants, le trimestre s'est clôturé sur une baisse de 6% d'une année sur l'autre. Le deuxième trimestre s'est soldé par une baisse de 3,7 % du chiffre d'affaires à taux de change constants. Le circuit de gros s'est très mal comporté (-18% à taux de change constants) tandis que le circuit de détail continue de progresser (+8,7%).
