La tempête de Finmeccanica ne coule pas Piazza Affari qui, en moins d'un mois, a subi un déluge de secousses impressionnantes : Monte Paschi, Saipem, Enel, aujourd'hui sous la garde préventive de Giuseppe Orsi, président et directeur de la première holding industrielle du pays .
La résistance de Piazza Affari, +0,7% à la clôture, s'explique en grande partie par le redressement du secteur bancaire, lui-même tiré par la baisse du spread et par l'excellent accueil des émissions du Trésor aux adjudications. Les pronostics des experts au début de la campagne électorale sont ainsi bouleversés : les titres de dette ont tenu le coup, les vrais frissons les procurent aux blue chips du secteur public.
En particulier, la reprise d'hier a été déclenchée par le succès de l'adjudication du Bot : le Trésor a placé la totalité des 8,5 milliards d'euros d'obligations à 12 mois, le taux de placement est passé à 1,094 %, contre 0,864 % en janvier. Le rendement du BTP 10 ans baisse de 15 points de base à 4,49% et l'écart avec le Bund se resserre de 15 points de base à 285 points de base.
Côté taux de change, l'euro a changé de mains à 1,3455 (1,341 hier) et à 125,65 yens, tandis que le dollar/yen s'établissait à 93,35. Le G7 a indiqué qu'il "n'a pas d'objectif sur le niveau des taux de change", malgré le souhait de la France d'une éventuelle intervention. Mario Draghi, lors d'une rencontre avec la presse à Madrid, a souligné que le mandat de la BCE n'inclut pas le taux de change de l'euro. Il a également rappelé que "le taux de change réel et nominal de l'euro est proche de la moyenne à long terme", mais que la BCE "devra évaluer si une appréciation peut avoir des effets sur la stabilité des prix".
AMÉRIQUE
Ce fut une journée dominée par l'anticipation du discours sur l'état de l'Union du président Obama prévu pour 9 heures du soir (trois heures du matin en Italie). Pendant ce temps, l'indice S&P progressait de 0,16% dans l'après-midi, le Dow Jones +0,34% et le Nasdaq -0,17% en baisse. L'indice S&P 500 a gagné plus de 6 % depuis le début de l'année. Bond à deux chiffres pour StemCells (+26%) suite au résultat positif des tests cliniques pour le traitement des lésions médullaires.
À L'INTÉRIEUR DE LA PLACE D'AFFAIRES
Finmeccanica a clôturé la séance en baisse de 7,3%, se remettant des -11% initiaux. La Consob est intervenue ce matin avec une interdiction de vente à découvert pour aujourd'hui et demain. L'effondrement a été déclenché par la nouvelle, arrivée tôt ce matin, de l'arrestation du PDG et président Giuseppe Orsi. Le crime présumé est la corruption internationale dans le cadre d'une commande de 12 hélicoptères Aw 101 à l'Inde.
Le conseil d'administration de Finmeccanica, convoqué demain, confiera au directeur général Alessandro Pansa les pouvoirs de gestion opérationnelle du groupe. La décision, apprend Radiocor de sources très qualifiées, était nécessaire "pour donner une continuité à l'entreprise" après l'arrestation ordonnée aujourd'hui par le procureur de Busto Arsizio contre le président-directeur général, Giuseppe Orsi. Selon des sources, la prise en charge formelle par Pansa du poste de directeur général n'est pas sur la table, du moins pour le moment. En fait, il faut attendre que la position d'Orsi soit définie.
Le nom de Franco Bernabè est évoqué pour le prochain président. Ansaldo Sts, filiale de Finmeccanica, a perdu 3%. Hier soir, la société de signalisation ferroviaire a présenté les données préliminaires pour 2012. Cheuvreux a relevé l'objectif de cours tandis qu'Equita a fait passer la note de "Acheter" à "Hold".
Eni a augmenté de 0,98%. Saipem -1,2%. Banques positives. La Banca Popolare di Milano se démarque surtout +6,7%. En terrain positif Unicredit +1,5%. Compréhension +2,3%. Banco Popolare +1,4%, Ubi +1,3%. En bas du Monte Paschi -1,3%. Telecom Italia est également en baisse de -1,7%. Moody's a abaissé la note à BAA3 avec une perspective négative. Nomura a abaissé le prix cible à 0,68 euro contre 0,82 euro.
Fiat -0,1 %, Fiat Industrial -1 %. Exor-0,6 %. Hier soir, la société financière contrôlée par la famille Agnelli a annoncé le lancement d'une offre de conversion d'actions privilégiées et d'épargne Exor en actions ordinaires Exor avec un ratio de 1:1. Le ratio représente une prime de 10% avant le paiement du dividende 2012. L'opération est soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires. Le privilège Exor est en hausse de 8,7 %.
Pirelli-3%. Le manufacturier italien a été plombé par des communications trimestrielles décevantes reçues dans la journée de deux géants mondiaux du pneumatique : Michelin -4,7% et Goodyear -4%.
