Des marchés nerveux en fin de semaine, avec des listes européennes quasiment toutes négatives, à l'exception de Londres et d'Athènes. Même Wall Street, après un bref moment d'optimisme au départ, est à son tour dans le rouge. Les raisons de tension sont multiples à commencer par l'effondrement de la livre sur les marchés asiatiques, quand les gens dormaient en Occident; l'incertitude sur l'avenir du pétrole pour autant qu'elle puisse sortir lors de la réunion informelle d'Istanbul la semaine prochaine, alors que le ministre russe de l'énergie, Alexander Novak, dit ne pas être intéressé par un accord sur le gel des niveaux de production ; Et des données décevantes sur l'emploi aux États-Unis. En effet, le mois dernier, la locomotive économique mondiale a créé 156 emplois, moins que les estimations, tandis que le taux de chômage montait à 5%, contre les 4,9% attendus.
A Piazza Affari, le Ftse Mib clôture à -0.52%, cependant, Mps se démarque positivement pour une fois, avec des hausses de plus de 3% jusqu'à la mi-journée puis de 1,25% à la fin. Celui de Banque siennoise il semble surtout s'agir d'un rebond après les baisses persistantes de ces derniers jours et l'idée se consolide que les investisseurs chercheront à investir en obligations subordonnées plutôt qu'en actions, en espérant une conversion commode dans le cadre de l'opération de renforcement du capital.
Pour réchauffer les esprits des marchés aujourd'hui ils ne suffisaient pas pas même les paroles de Mario Draghi, ce qui a encore apaisé les craintes d'un 'tapering' de la BCE : "Nous avons confirmé notre 'forward guidance' sur l'achat de titres et sur les taux d'intérêt - a déclaré Draghi, dans un discours devant le comité IMFC du Fonds monétaire international - disant que la BCE a l'intention de poursuivre ses achats d'obligations jusqu'à fin mars 2017 et au-delà, si nécessaire, et en tout état de cause jusqu'à ce que le Conseil des gouverneurs constate un ajustement durable de la tendance de l'inflation vers des niveaux proches mais inférieurs à 2 % à moyen terme ». La reprise de la zone euro semble plus lente que prévu, mais l'orientation actuelle de la Banque centrale "offre une fenêtre d'opportunité unique - prévient Draghi - pour accélérer le rythme de mise en œuvre des réformes structurelles dans divers domaines". Le fardeau des prêts problématiques reste dans le secteur bancaire, ce qui réduit la capacité des banques à accorder de nouveaux crédits. Pour sortir de ces bas-fonds, il faut une action commune de tous les acteurs de la scène : "gouvernements, banques, législateurs et investisseurs au niveau national et européen afin de pouvoir faire de nets progrès dans ce secteur".
Entre temps ils arrivent de Bruxelles bonne nouvelle pour la Bonne banque, la Commission ayant autorisé l'extension de la procédure de vente des quatre banques relais.
Après plusieurs jours de tendance positive, cependant, Milan marque aujourd'hui un recul. Parmi les pires actions, on retrouve Mediaset (-2,24%) et Ferragamo (-1,92%). Luxottica perd encore e il y a une attente prudente sur les données trimestrielles en raison d'une faiblesse du marché américain où le groupe réalise 60% des ventes. Lumières et ombres sur les banques : Unicredit -0,84, Intesa San Paolo -0,3, Finecobank -2,23, Banca Mediolanum -1,05, Bper -1,41 ; Positif pour Popolare di Milano +0,08, Banco Popolare +0,27, Ubi Banca +1,85, le meilleur avec Mps.
Sur le front européen Londres est en hausse de 0,63% grâce aux achats sur les valeurs minières et les sociétés exportatrices après la chute de la livre. Un événement que le ministre allemand des Finances Wolfgang Schaeuble ne sous-estime pas : "La volatilité des devises - dit-il - est toujours une source d'inquiétude".
Du front allemand à la place bonne nouvelle concernant les données macro: le gouvernement a relevé ses estimations de croissance du PIB pour 2016 à 1,8 %, contre +1,7 % précédemment. Cependant, la bourse de Francfort a perdu 0,52%, même avec Duetsche Bank positif, également parce que, selon le Financial Times, elle envisage d'introduire la division Asset Management en Bourse. De plus, les investisseurs qataris, qui détiennent la plus grande participation dans le géant allemand, ne seraient pas disposés à vendre, mais pourraient en effet évaluer l'achat d'autres actions si la banque décidait de lever de nouveaux capitaux.
Chapitre pétrole: Les contrats à terme sur le Brent ont chuté aujourd'hui, après s'être brièvement approchés des sommets de 2016. Le rallye a été réalisé malgré un raffermissement du dollar, qui rend le pétrole plus cher pour les cambistes, et l'augmentation des approvisionnements en provenance de la Libye, du Nigeria et de la Russie. Aujourd'hui la crainte commence à se répandre que le marché soit porté ces derniers jours notamment par l'ouragan Matthew, mais que tout puisse revenir la semaine prochaine.
Après les chiffres du chômage entre-temps le dollar s'est affaibli aujourd'hui retour à 1,1150 contre euro ; il a également baissé face au yen, tandis que la baisse de la livre face à la devise américaine reste autour de 2% (à 1,235 pour un dollar).
L'or marque aujourd'hui une modeste hausse (+0,5%), à 1.258 dollars l'once, mais commence à clôturer la semaine de cotation sur le Nymex avec une baisse proche de 5%, la plus forte baisse depuis novembre 2015. Dans la soirée la révision de la notation italienne par Moody's est attendue.
